懲戒資本市場(chǎng)失信行為的“老賴”限坐飛機(jī)、高鐵制度實(shí)施將近半年，每期名單都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。事實(shí)上，類似的誠(chéng)信約束機(jī)制已在資本市場(chǎng)多個(gè)領(lǐng)域運(yùn)行。上證報(bào)記者了解到，多家公司IPO時(shí)曾因有獨(dú)董存在行政處罰“歷史”，公司與問(wèn)題獨(dú)董“劃清界限”后才被正式放行；也有上市公司的新一輪融資行為因歷史罰單而擱淺；還有在事中監(jiān)管和行政處罰中，當(dāng)事人的歷史表現(xiàn)也會(huì)影響到監(jiān)管部門的檢查頻次和量裁決定。
公眾投資是證券市場(chǎng)的“血液”，投資者信心是資本市場(chǎng)發(fā)展的“元?dú)狻?，保護(hù)投資者合法權(quán)益和信心是資本市場(chǎng)發(fā)展之根基。近年來(lái)，資本市場(chǎng)的誠(chéng)信建設(shè)約束機(jī)制正在日益完善，市場(chǎng)各類主體“一處失信、處處受限”的信用懲戒格局已基本成型。
資本市場(chǎng)誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)逐步走向全覆蓋
健全覆蓋市場(chǎng)主體的信用記錄和信用基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，是資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)的基礎(chǔ)要求。2008年底，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)統(tǒng)一的“誠(chéng)信檔案”平臺(tái)正式建成并投入運(yùn)行。2011年，證監(jiān)會(huì)開(kāi)始在誠(chéng)信檔案的基礎(chǔ)上，升級(jí)建設(shè)“誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)”。截至2018年10月初，誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)共收錄主體信息99.51萬(wàn)條，包括市場(chǎng)機(jī)構(gòu)7.05萬(wàn)家和人員92.46萬(wàn)人；行政許可信息2.89萬(wàn)條；監(jiān)管執(zhí)法信息2.61萬(wàn)條；部際共享信息1129.6萬(wàn)條，其中工商領(lǐng)域失信信息1013.4萬(wàn)條、最高人民法院失信被執(zhí)行人信息115.6萬(wàn)條、海關(guān)認(rèn)證信息3403條，重大稅收違法信息1981條，其他共享信息302條。誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)主體數(shù)據(jù)不斷豐富，信息內(nèi)容不斷充實(shí)。
在此基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)探索建立起誠(chéng)信監(jiān)管約束機(jī)制，持續(xù)推進(jìn)誠(chéng)信信息在監(jiān)管環(huán)節(jié)和市場(chǎng)領(lǐng)域的同步運(yùn)用。對(duì)內(nèi)，強(qiáng)化監(jiān)管環(huán)節(jié)的誠(chéng)信約束要求。在開(kāi)展許可審批中，對(duì)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)每單必查，有關(guān)失信信息將作為公開(kāi)發(fā)行證券、設(shè)立或參股證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等市場(chǎng)活動(dòng)審核備案的重要參考；在作出行政處罰過(guò)程中，有關(guān)主體的違法失信記錄作為確定處罰幅度、禁入?yún)^(qū)間的酌定情節(jié)。在進(jìn)行日常監(jiān)管中，根據(jù)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信狀況，有針對(duì)性地進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，或者適當(dāng)調(diào)整、安排現(xiàn)場(chǎng)檢查的對(duì)象、頻率和內(nèi)容。對(duì)外，今年7月1日正式實(shí)施的《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理辦法》強(qiáng)化市場(chǎng)交易活動(dòng)中的誠(chéng)信約束要求。在開(kāi)戶環(huán)節(jié)，要求證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司、期貨公司查詢投資者、客戶的誠(chéng)信檔案；在信用類業(yè)務(wù)方面，明確證券公司、證券金融公司可以查閱客戶、證券公司的誠(chéng)信檔案，并根據(jù)申請(qǐng)人的誠(chéng)信狀況，決定是否予以辦理，或確定和調(diào)整授信額度；發(fā)行人、上市公司、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)在聘任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及從業(yè)人員時(shí)，應(yīng)當(dāng)查詢擬聘任人員的誠(chéng)信檔案，證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)受托為發(fā)行人、上市公司、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司等提供證券服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)查詢委托人的誠(chéng)信檔案。
聯(lián)合懲戒增強(qiáng)誠(chéng)信約束與引導(dǎo)
2018年3月初，證監(jiān)會(huì)作為首批7家中央單位之一，與鐵路總公司和民航局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于在一定期限內(nèi)適當(dāng)限制特定嚴(yán)重失信人乘坐火車推動(dòng)社會(huì)信用體系建設(shè)的意見(jiàn)》、《關(guān)于在一定期限內(nèi)適當(dāng)限制特定嚴(yán)重失信人乘坐民用航空器推動(dòng)社會(huì)信用體系建設(shè)的意見(jiàn)》兩份文件，在鐵路和民航領(lǐng)域，對(duì)包括證券期貨領(lǐng)域的特定嚴(yán)重失信人開(kāi)展聯(lián)合懲戒。
據(jù)了解，截至10月初，證監(jiān)會(huì)在“信用中國(guó)”網(wǎng)站公示5批特定嚴(yán)重失信人名單共計(jì)91人，包括84名“不繳納罰沒(méi)款當(dāng)事人”和7名“不履行公開(kāi)承諾主體”。名單公示前后，部分當(dāng)事人迫于失信懲戒威力與輿論壓力，主動(dòng)繳納罰款。易事特實(shí)控人何某某繳納1.28億元罰款后，公司發(fā)布公告，引發(fā)多家媒體高度關(guān)注與積極評(píng)價(jià)。金亞科技高管何某等14人、華澤鈷鎳高管蘆某某等2人、盛世嘉和董事長(zhǎng)楊某某、做市商操作員岳某等陸續(xù)繳納罰款，并從公示名單中移除。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，“限乘限飛”實(shí)施僅4個(gè)月，拒不繳納罰沒(méi)款的當(dāng)事人占比已下降10%。
部際聯(lián)合懲戒為誠(chéng)信監(jiān)管裝上了“牙齒”。截至目前，證監(jiān)會(huì)已簽署36份聯(lián)合懲戒備忘錄，把聯(lián)動(dòng)獎(jiǎng)懲的覆蓋面擴(kuò)大到社會(huì)信用體系建設(shè)部際聯(lián)席會(huì)議40個(gè)部委的監(jiān)管領(lǐng)域，特別是針對(duì)資本市場(chǎng)的嚴(yán)重失信主體，讓誠(chéng)信約束與懲戒措施實(shí)起來(lái)、硬起來(lái)。
例如，2017年5月，海關(guān)總署對(duì)列入證監(jiān)會(huì)推送的違法失信上市公司相關(guān)責(zé)任主體名單的海關(guān)企業(yè)實(shí)施了聯(lián)合懲戒措施，具體包括：一是下調(diào)了2家高級(jí)認(rèn)證和21家一般認(rèn)證企業(yè)的信用等級(jí)，1年內(nèi)限制上述企業(yè)申請(qǐng)適用高級(jí)認(rèn)證企業(yè)或者一般認(rèn)證企業(yè)管理；二是限制52家一般信用企業(yè)1年內(nèi)申請(qǐng)適用高級(jí)認(rèn)證企業(yè)或者一般認(rèn)證企業(yè)管理；三是將包含上述75家企業(yè)列為高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)或稽查重點(diǎn)對(duì)象，實(shí)施嚴(yán)密監(jiān)管措施，對(duì)其進(jìn)出口貨物加強(qiáng)單證審核或布控查驗(yàn)。
在部際聯(lián)合懲戒中，一些其他領(lǐng)域的失信主體，也會(huì)在資本市場(chǎng)活動(dòng)中受到聯(lián)合懲戒。例如，某投資公司通過(guò)地方產(chǎn)權(quán)交易所，以電子網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)方式摘得某公募基金管理公司50%股權(quán)。然而，證監(jiān)會(huì)在審核中關(guān)注到，該投資公司因未申報(bào)繳納營(yíng)業(yè)稅等情況于2年前被稅務(wù)機(jī)關(guān)處以行政處罰并被罰款近340萬(wàn)元。根據(jù)相關(guān)法規(guī)要求，基金管理公司股東最近3年不得因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰，為此，證監(jiān)會(huì)向該投資公司提出補(bǔ)正要求，待該投資公司行政處罰滿3年并補(bǔ)齊更新相關(guān)材料后，才正式受理此次股權(quán)變更申請(qǐng)，并依法審核。
多家上市公司品嘗失信“苦果”
據(jù)上證報(bào)記者了解，多家公司IPO時(shí)曾因獨(dú)董存在行政處罰“歷史”，公司與問(wèn)題獨(dú)董“劃清界限”后才被正式放行；也有公司的新一輪融資行為因歷史罰單而擱淺；還有在行政處罰中，當(dāng)事人的歷史表現(xiàn)也會(huì)影響監(jiān)管部門的量裁決定。資本市場(chǎng)失信主體在多領(lǐng)域行為受限的格局已基本形成。僅2017全年行政許可審批中，因當(dāng)事人存在不良信用記錄，要求解釋說(shuō)明33起，申請(qǐng)人主動(dòng)撤回申請(qǐng)24起，申請(qǐng)人提出更換人選6起。
例如，2017年，某公司在IPO封卷進(jìn)行誠(chéng)信檔案查詢時(shí)被發(fā)現(xiàn)，公司原獨(dú)立董事潘某因曾任某上市公司的獨(dú)立董事而接到《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》，證監(jiān)會(huì)擬“給予警告及5萬(wàn)元罰款的行政處罰”，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)未及時(shí)將前述事項(xiàng)報(bào)告證監(jiān)會(huì)。證監(jiān)會(huì)根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市辦法》第55條規(guī)定，對(duì)發(fā)行人給予出具警示函的監(jiān)管措施。目前，公司已更換該名獨(dú)立董事。
另一家知名創(chuàng)業(yè)板公司在通過(guò)發(fā)審委審核后的會(huì)后事項(xiàng)中，有關(guān)部門查詢誠(chéng)信檔案時(shí)發(fā)現(xiàn)其獨(dú)立董事郭某某因在某公司IPO及年報(bào)審計(jì)服務(wù)中擔(dān)任簽字會(huì)計(jì)師，收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書》，擬對(duì)郭某某給予警告罰款5萬(wàn)元。該獨(dú)立董事立即向發(fā)行人公司董事會(huì)提出書面辭職，發(fā)行人完成獨(dú)立董事的更換工作。
還有，某公司曾于2016年向交易所提交非公開(kāi)發(fā)行公司債券申請(qǐng)。審核過(guò)程中，交易所查詢誠(chéng)信檔案發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人因募集資金轉(zhuǎn)借關(guān)聯(lián)方使用等問(wèn)題違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，于2017年初受到轄區(qū)證監(jiān)局出具警示函的行政監(jiān)管措施。經(jīng)核査，上述事項(xiàng)屬于《非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單》第三條規(guī)定的不得發(fā)行的情形，并對(duì)該項(xiàng)目終止審核。
誠(chéng)信是資本市場(chǎng)發(fā)展的本質(zhì)需求，是資本市場(chǎng)基礎(chǔ)法律關(guān)系的內(nèi)涵要求，亦是資本市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作的現(xiàn)實(shí)需要。隨著誠(chéng)信信息共享與應(yīng)用力度不斷加大，資本市場(chǎng)的誠(chéng)信之網(wǎng)正越張?jiān)酱蟆⒃绞赵骄o，誠(chéng)實(shí)、自律、守信、互信的資本市場(chǎng)誠(chéng)信環(huán)境，必將蘊(yùn)蓄更多的信心與元?dú)狻?/span>
