12月18日，第一家登陸納斯達(dá)克新型區(qū)塊鏈金融公司LongFin Corp(納斯達(dá)克代碼LFIN)股價(jià)從5美金IPO發(fā)行價(jià)暴漲330%至22美金收盤，最高漲至26美金。該公司市值18.25億美元。當(dāng)天，該公司宣布收購(gòu)區(qū)塊鏈供應(yīng)商Ziddu.com，Ziddu.com是由新加坡MeridianPte有限公司，運(yùn)營(yíng)的云內(nèi)容發(fā)行網(wǎng)站平臺(tái)。
自此，該網(wǎng)站能夠?yàn)樗挠脩籼峁┍忍貛藕鸵蕴浑娮渝X包，用戶們可以用比特幣購(gòu)買券禮品卡，給手機(jī)或游戲等。
據(jù)悉，LongFin于17年12月13日在納斯達(dá)克上市，股票代碼為L(zhǎng)FIN，共發(fā)行1000萬(wàn)A級(jí)普通股，IPO定價(jià)區(qū)間為每股5美元，擬融資金額為5000萬(wàn)美元。
目前LongFin 主席兼CEO Venkat S Meenavalli持有54.87%的股份，Stampede Capital持有37.72%，剩余管理層持有7.41%。
股票公開(kāi)發(fā)行后，Meenavalli將減持至48.25%，Stampede Capital持有33.17%，剩余管理層持有6.51%，新投資人持有12.06%。
LFIN股價(jià)從5美金暴漲330%到22美金
公司背景：
LongFinCorp于2017年2月1日在特拉華州成立，是一家全球性的金融科技公司。于2017年6月19日全額收購(gòu)位于新加坡的公司LongFin Tradex Pte. Ltd，主要為中小企業(yè)、銀行提供結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資的解決方案；另外，還利用自有的人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)開(kāi)發(fā)研究了電子做市商平臺(tái)，為交易所、券商、銀行提供相應(yīng)的解決方案。
在公司發(fā)布的招股說(shuō)明書中顯示，公司具體業(yè)務(wù)包括了一下三項(xiàng)：
1. 結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資：
是指將貿(mào)易流程作為整個(gè)融資對(duì)象,通過(guò)搭配這些融資方式,使企業(yè)在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得減少自身資金占?jí)?、全程的貿(mào)易融資服務(wù),是對(duì)商品融資和貿(mào)易融資兩個(gè)概念有選擇性的綜合。LongFin的具體操作方式是以第三方平臺(tái)的形式撮合進(jìn)出口商，通過(guò)買賣價(jià)差獲利。LongFin向進(jìn)口商開(kāi)具180-365天的遠(yuǎn)期信用證，確保進(jìn)口商到期可以獲利，同時(shí)LongFin與出口商進(jìn)行面對(duì)面的交易，節(jié)省不必要的開(kāi)支，進(jìn)出口雙方的價(jià)差即為L(zhǎng)ongFin的套利空間。
2. 替代性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移融資：
針對(duì)一些低信用國(guó)家的進(jìn)口商，LongFin會(huì)與保險(xiǎn)公司聯(lián)系為其提供綜合保險(xiǎn)，并增加其信用等級(jí)，然后對(duì)其進(jìn)行融資貸款，將風(fēng)險(xiǎn)合理的分散給保險(xiǎn)公司。LongFin提供不超過(guò)270天的短期貸款。
3. 利差交易：
LongFin將可用資金投資到新興市場(chǎng)收益較高的貨幣中，賺取高額利潤(rùn)；同時(shí)針對(duì)波動(dòng)性大的大宗商品提供無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯交易服務(wù)。
財(cái)務(wù)方面，截止2017年6月30日，LFIN總資產(chǎn)為2900萬(wàn)美金，總負(fù)債為1200萬(wàn)美金。
截止至2017年3月31日，LongFin 2016-17財(cái)年收入約4000萬(wàn)美金，15-16財(cái)年收入約1600萬(wàn)美金，14-15財(cái)年收入約110萬(wàn)美金。
據(jù)SeeThruEquity Research評(píng)估測(cè)算，LongFin2019財(cái)年的收入將達(dá)到6000萬(wàn)美金，2022年將達(dá)到2.4億美金。
新的融資IPO方式：RegA+
值得注意的是，此次LFIN公司采用的是目前美國(guó)最新的融資IPO方式：RegA+
美國(guó)大西洋上市并購(gòu)基金總裁蘇昱愷表示RegA+IPO對(duì)于市場(chǎng)還是非常新穎的融資方式。
美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)在2015年通過(guò)新修改的RegA+條例，旨在給更多的中小企業(yè)和初創(chuàng)公司創(chuàng)造更好、更易于操作、且更有效的融資渠道以及融資方式。對(duì)許多正面臨融資困難的中小企業(yè)和初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)很值得嘗試的融資方式。到底什么是Reg A+呢？Reg A+條例是如何幫助中小企業(yè)進(jìn)行更有效融資的？
美國(guó)Reg A+這項(xiàng)便于中小企業(yè)上市融資的條例，在短時(shí)間內(nèi)有效地幫助不少中小企業(yè)解決了融資的困難。同時(shí)，一個(gè)流動(dòng)性高、成交活躍、交易系統(tǒng)便捷、機(jī)制成熟的證券交易市場(chǎng)，能夠幫助企業(yè)在上市之后實(shí)現(xiàn)股價(jià)的穩(wěn)定、公司市值的合理，從而進(jìn)一步降低公司的融資成本。
Reg A+是2012年JOBS法案的一個(gè)條例，在2015年正式實(shí)行。該條例的內(nèi)容是，允許中小企業(yè)通過(guò)這個(gè)條例，在一年時(shí)間內(nèi)，向大眾投資者募集最多5000萬(wàn)美元資金。Reg A+允許公司使用股權(quán)眾籌來(lái)提供和出售它們的證券，而不必向SEC注冊(cè)證券(只需要提交一份通知，這比注冊(cè)聲明簡(jiǎn)單得多)。同時(shí)，申請(qǐng)Reg A+的公司需要是在美國(guó)或加拿大注冊(cè)的公司。
第一，藍(lán)天法的優(yōu)先管轄權(quán)，成功免除了來(lái)自州政府藍(lán)天法的審查，使得融資進(jìn)程得以加快；
第二，“試水” 流程的新設(shè)置，承銷商和企業(yè)被允許和所有投資者一起對(duì)潛在的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行試水，這會(huì)節(jié)省融資人的巨大成本；
第三，發(fā)行規(guī)模，與傳統(tǒng)IPO相比，信息披露的整體要求將會(huì)降低很多；
第四，財(cái)報(bào)制度修改，大多公司將可執(zhí)行簡(jiǎn)化的信息披露制度，由一年四次改為一年兩次；
第五，轉(zhuǎn)售發(fā)行，企業(yè)可以選擇尋求交易已發(fā)行的股份以作為公開(kāi)上市發(fā)行或者作為IPO股份的一部分。成功運(yùn)作多家公司上市的美國(guó)大西洋上市并購(gòu)基金總裁蘇昱愷表示：此五項(xiàng)修改加快了融資所需要的時(shí)間以及降低了融資過(guò)程的成本，也側(cè)面反映出美國(guó)的監(jiān)管層也鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)Reg A+的方式進(jìn)行融資。
