還有一天時間，科創(chuàng)板開市即將“滿月”。從當(dāng)初的第一批企業(yè)上市到如今已有28家企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板，似乎只是轉(zhuǎn)瞬間。
在即將“滿月”之際，上海證券交易所(以下簡稱“上交所”)相關(guān)人員接受了《科創(chuàng)板日報》記者的獨(dú)家專訪，這是科創(chuàng)板開市以來的首次媒體采訪。
上交所表示，按照科創(chuàng)板定位，將進(jìn)一步研究細(xì)化科創(chuàng)板定位把握的重點關(guān)注指標(biāo)，進(jìn)一步完善把好科創(chuàng)板定位關(guān)的工作機(jī)制。另外，科創(chuàng)板前期審核過程中，發(fā)現(xiàn)了一些帶有普遍性的突出問題，主要涉及重大事項提示等八大方面。
上交所在采訪中進(jìn)一步表示，將增強(qiáng)資本市場對科創(chuàng)企業(yè)的包容性和適應(yīng)性，提高對“獨(dú)角獸”“隱形冠軍”等企業(yè)的吸引力，為發(fā)展?jié)摿Υ?、帶動作用?qiáng)、成長性高的科創(chuàng)企業(yè)注入“源頭活水”等。
運(yùn)行情況體現(xiàn)了市場判斷
1、記者：科創(chuàng)板開市以來，打破了此前一些或暴漲或暴跌的預(yù)測，呈現(xiàn)穩(wěn)定理性的態(tài)勢，對此，產(chǎn)生這種情況的原因是什么?
上交所：科創(chuàng)板作為資本市場新生事物，受到市場各方高度關(guān)注，投資者熱情普遍較高。同時，科創(chuàng)板實行投資者適當(dāng)性管理制度，投資者結(jié)構(gòu)較主板有所改善。目前運(yùn)行情況體現(xiàn)了投資者對科創(chuàng)板上市公司的市場判斷。
2、記者：“科創(chuàng)板速度”是市場關(guān)注的一大關(guān)鍵詞，比如發(fā)行上市審核時間較短，科創(chuàng)板的推進(jìn)為何能夠保持如此快速、精準(zhǔn)的速度?
上交所：客觀上，審核規(guī)則明確要求審核問詢和回復(fù)的時間均不能超過3個月，審核機(jī)構(gòu)發(fā)出首輪及多輪問詢的時間不能超過20個和10個工作日，審核預(yù)期明確，周期相對縮短，在一定程度上保證了發(fā)行上市審核的“速度”。
主觀上，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制承擔(dān)著支持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和完善資本市場基礎(chǔ)制度的重要使命，上交所在黨中央國務(wù)院的關(guān)心、證監(jiān)會黨委的領(lǐng)導(dǎo)以及上海市委市政府的支持下，舉全所之力，集中精兵強(qiáng)將，緊鑼密鼓，全力以赴。同時，地方政府快速行動、密切配合，中介機(jī)構(gòu)通宵達(dá)旦、夜以繼日，投資機(jī)構(gòu)厲兵秣馬，以及社會各界的關(guān)注和鼓勵，都是“科創(chuàng)板速度” 的共同創(chuàng)造者。
3、記者：截至目前，科創(chuàng)板申報企業(yè)中已經(jīng)有5家企業(yè)申請“終止審核”，這是否因為嚴(yán)格的公開化問詢式審核對這些企業(yè)起到了“震懾”作用?
上交所：截止8月15日，已有5家企業(yè)及其保薦人先后向上交所提出撤回科創(chuàng)板發(fā)行上市申請及發(fā)行上市保薦。根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十七條，上交所已依法作出終止其科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的決定。
在審核過程中，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)申請撤回發(fā)行上市申請后，本所終止審核，是正常的審核機(jī)制和結(jié)果。在前期審核問詢中，相關(guān)企業(yè)的核心技術(shù)及其先進(jìn)性、同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易等可能影響發(fā)行人獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營能力的情形、財務(wù)會計基礎(chǔ)工作的規(guī)范性和內(nèi)部控制的有效性，以及相關(guān)信息披露的充分性、一致性、可理解性等事項，受到重點關(guān)注。
堅持公開化問詢式審核，依法終止5家發(fā)行人的科創(chuàng)板發(fā)行上市審核，是上交所按照設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的改革要求，切實貫徹以信息披露為核心的審核理念，更好地履行審核職責(zé)、努力提高上市公司質(zhì)量的具體體現(xiàn)。上交所的發(fā)行上市審核，重點圍繞與投資者價值判斷和投資決策密切相關(guān)的信息，通過一輪或多輪問詢，督促發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)真實、準(zhǔn)確、完整地披露信息，努力問出一家“真公司”。審核問詢、發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)的回復(fù)全程公開透明地向社會公眾呈現(xiàn)，有助于滿足投資者的知情權(quán)，便于接受各方的監(jiān)督和評判。
根據(jù)現(xiàn)有的審核規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制，如果經(jīng)過審核問詢，相關(guān)發(fā)行人對上交所審核中重點和反復(fù)關(guān)注的發(fā)行條件、上市條件、重大信息披露事項未能提供合理解釋，所評估和披露的科創(chuàng)屬性和技術(shù)先進(jìn)性明顯不符合科創(chuàng)板定位，都可能導(dǎo)致發(fā)行上市申請被依法否決?？偟膩砜矗嚓P(guān)企業(yè)申請撤回發(fā)行上市申請，是綜合考慮審核情況和自身狀況后的選擇。據(jù)了解，本所審核問詢對相關(guān)重點問題的高度關(guān)注、合理懷疑以及可能出現(xiàn)的審核結(jié)果等事由，是選擇判斷中的重要考慮因素，充分說明公開化問詢式審核在把好科創(chuàng)板“入口關(guān)”中的震懾作用，得到應(yīng)有體現(xiàn)。
需要強(qiáng)調(diào)的是，如果審核中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)違規(guī)問題，無論其是否撤回申請，上交所都將按照規(guī)則規(guī)定予以處理。
“八大”前期審核問題突出
4、記者：我們注意到，在科創(chuàng)板申報及上市企業(yè)中，一些專利侵權(quán)訴訟糾紛出現(xiàn)，一方面，確實存在專利侵權(quán)的可能性，另外也存在一些同行間的惡性競爭，上交所會如何處理此類事項?
上交所：科創(chuàng)板發(fā)行上市審核堅持以信息披露為中心, 科創(chuàng)板申報及上市企業(yè)中一旦出現(xiàn)上述專利糾紛情形，交易所會就相關(guān)事項進(jìn)行審核問詢，問詢將圍繞涉訴專利的有效性，涉案產(chǎn)品使用專利是否構(gòu)成侵權(quán)，專利侵權(quán)訴訟是否影響發(fā)行人的核心技術(shù)的穩(wěn)定性與獨(dú)立性，是否影響發(fā)行人未來的持續(xù)經(jīng)營能力展開。
同時充分預(yù)計訴訟敗訴對發(fā)行人財務(wù)狀況與發(fā)行上市條件的影響等。對于相關(guān)專利糾紛的信息披露,發(fā)行人是第一責(zé)任人,應(yīng)當(dāng)保證真實、準(zhǔn)確、完整地披露專利侵權(quán)訴訟糾紛信息，保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查把關(guān)。
5、記者：在當(dāng)前發(fā)行上市審核過程中，企業(yè)存在哪些共性問題，需要如何進(jìn)一步去加強(qiáng)?
上交所：科創(chuàng)板前期審核過程中，確實發(fā)現(xiàn)了一些帶有普遍性的突出問題，主要涉及重大事項提示等八大方面。為提高科創(chuàng)板發(fā)行上市申請文件的質(zhì)量及信息披露水平，前不久，上交所科創(chuàng)板上市審核中心發(fā)出《關(guān)于切實提高招股說明書(申報稿)質(zhì)量和問詢回復(fù)質(zhì)量相關(guān)注意事項的通知》，結(jié)合這些突出問題，提出了28項具體要求。
一是在重大事項提示中，存在簡單重復(fù)或索引招股說明書其他章節(jié)內(nèi)容。經(jīng)過審核問詢后，未在“重大事項提示”中披露存在對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大影響等事項。
二是在風(fēng)險因素披露中，披露的針對性和相關(guān)性不夠，風(fēng)險因素定性描述較多，定量分析較少，對導(dǎo)致風(fēng)險的變動性因素缺少敏感性分析等。另外，風(fēng)險因素中還存在風(fēng)險對策、發(fā)行人競爭優(yōu)勢及類似表述。
三是發(fā)行人基本情況披露中，對核心技術(shù)人員范圍的確定不夠標(biāo)準(zhǔn)。
四是業(yè)務(wù)與技術(shù)披露中，存在使用市場推廣的宣傳用語或夸大其詞的描述，使用艱深晦澀、生僻難懂的專業(yè)術(shù)語，披露語言不夠淺白等問題。知識產(chǎn)權(quán)披露內(nèi)容中，對知識產(chǎn)權(quán)與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)關(guān)系披露不夠充分，重大獲獎、承擔(dān)重大科研專項、參與標(biāo)準(zhǔn)制定等內(nèi)容，對相關(guān)情形與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的關(guān)系、發(fā)行人或相關(guān)人員在其中所起的作用、排名情況等等內(nèi)容披露不足。核心技術(shù)或市場地位內(nèi)容中，使用“領(lǐng)先”、“先進(jìn)”等定性描述，缺乏客觀依據(jù)?？杀裙具x擇中，有的選取的可比公司主營業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、經(jīng)營規(guī)模等與發(fā)行人差異較大，理由不夠充分。
另外，在財務(wù)會計信息與管理層分析、欺詐發(fā)行股份購回承諾、相關(guān)專項文件和第三方數(shù)據(jù)結(jié)論引用等其他事項披露中，也存在一些帶有普遍性的問題。
上交所將督促發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)切實落實《通知》要求，不斷開展工作評估，邊總結(jié)邊完善邊提升。將著重按照市場化、法治化基本要求，與市場各方一起，進(jìn)一步提高發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和發(fā)行上市審核質(zhì)量。
6、記者：在科創(chuàng)板發(fā)行審核中，一些保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)刪改招股書等把關(guān)不嚴(yán)的情況，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)如何扮演好“守門人”的角色?
上交所：科創(chuàng)板發(fā)行上市審核堅持以信息披露為核心，中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)是注冊制改革順利落地的重要基礎(chǔ)和保障，所以中介機(jī)構(gòu)扮演好“守門人”的角色至關(guān)重要。
首先，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按照中國證監(jiān)會《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》和《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》等規(guī)定，準(zhǔn)確理解并把握科創(chuàng)板定位，優(yōu)先推薦面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求，主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。
其次，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)遵照《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等規(guī)定，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的合規(guī)性、財務(wù)信息的真實性及內(nèi)控制度的有效性等事項，進(jìn)行充分核查和說明，勤勉履行盡職調(diào)查和審慎核查職責(zé)。
此外，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照中國證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則地42號——首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件受理指引》等規(guī)則要求，認(rèn)真制作申請文件，保證披露文件的真實性、準(zhǔn)確性和完整性，切實提高招股說明書的充分性、一致性和可理解性，便于一般投資者作出投資決策。
上交所也將一如既往積極督促中介機(jī)構(gòu)，對中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評價，加大中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，對于在發(fā)行上市審核中出現(xiàn)違規(guī)行為的中介機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員，將嚴(yán)格按照相關(guān)制度規(guī)則采取監(jiān)管措施，通過責(zé)任追究機(jī)制，壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。希望所有的保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人和其他中介機(jī)構(gòu)及其相關(guān)責(zé)任人，能夠認(rèn)真履行職責(zé)，對制作和報送的信息披露文件進(jìn)行全面核查驗證，共同推動設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的平穩(wěn)有序?qū)嵤?/p>
為科創(chuàng)企業(yè)注入“源頭活水”
7、記者：7月30日召開的中共中央政治局會議提出，科創(chuàng)板要堅守定位，落實好以信息披露為核心的注冊制，提高上市公司質(zhì)量，科創(chuàng)板將如何堅守定位?
上交所：科創(chuàng)板定位是科創(chuàng)板建設(shè)的方向和目標(biāo)。證監(jiān)會《實施意見》對科創(chuàng)板定位提出了明確方向，包括“三個面向”“主要服務(wù)”“重點支持”“推動融合”等具體要求。這些方向和要求，是建設(shè)科創(chuàng)板中，需要各方共同努力的方向，必須始終堅持。將進(jìn)一步研究細(xì)化科創(chuàng)板定位把握的重點關(guān)注指標(biāo)，進(jìn)一步完善把好科創(chuàng)板定位關(guān)的工作機(jī)制，促進(jìn)各方歸位盡責(zé)、形成合力。
同時，科創(chuàng)板建設(shè)中需要處理好目標(biāo)和現(xiàn)實的關(guān)系?？苿?chuàng)板建設(shè)需要朝既定目標(biāo)方向努力，充分發(fā)揮制度包容性優(yōu)勢和改革吸引力，客觀考慮我國企業(yè)科技創(chuàng)新的發(fā)展階段，尊重科技創(chuàng)新規(guī)律和科創(chuàng)企業(yè)成長路徑，既要發(fā)揮好科創(chuàng)板的展示板、示范板功能，也要發(fā)揮好科創(chuàng)板的促進(jìn)板、培育板功能。
8、記者：當(dāng)前，企業(yè)申報踴躍，上交所將如何提高科創(chuàng)板企業(yè)的質(zhì)量?
上交所：從發(fā)行審核角度看，上交所按照設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的基本要求、審核標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定程序有序推進(jìn)審核工作。發(fā)行上市審核中，上交所將在充分發(fā)揮公開化問詢式審核應(yīng)有功能基礎(chǔ)上，對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件、信息披露要求做出審核判斷，努力把好科創(chuàng)板上市“入口關(guān)”，促進(jìn)科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量的提高，具體如下：
一是切實貫徹以信息披露為核心的審核理念。上交所的發(fā)行上市審核，重點圍繞與投資者價值判斷和投資決策密切相關(guān)的信息，通過一輪或多輪問詢，督促發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)真實、準(zhǔn)確、完整地披露信息。就發(fā)行人科創(chuàng)屬性和技術(shù)先進(jìn)性、發(fā)行人是否符合發(fā)行條件和上市條件、信息披露中法律合規(guī)性及財務(wù)真實性、科創(chuàng)企業(yè)成長發(fā)展中特有的風(fēng)險等重大事項，督促其說明白、講清楚，相關(guān)信息披露達(dá)到應(yīng)有的充分、一致、可理解要求。如果仍然不到位，將刨根問底地追問下去，要求發(fā)行人進(jìn)一步說明或者充分披露，要求中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核實。如果經(jīng)過審核問詢，相關(guān)發(fā)行人對上交所審核中的重點關(guān)注問題未能提供合理解釋，所評估和披露的科創(chuàng)屬性和技術(shù)先進(jìn)性明顯不符合科創(chuàng)板定位，都可能導(dǎo)致發(fā)行上市申請被依法否決。上交所通過公開式問詢審核，努力問出一家“真公司”，化上市公司的質(zhì)量為信息披露的具體體現(xiàn)，以此保障科創(chuàng)板上市公司的質(zhì)量。
二是壓嚴(yán)壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。中介機(jī)構(gòu)是資本市場的“看門人”，中介機(jī)構(gòu)是否勤勉盡責(zé)，是否切實承擔(dān)對申報項目的核查把關(guān)責(zé)任，深刻關(guān)系科創(chuàng)板上市企業(yè)的質(zhì)量。保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實承擔(dān)對發(fā)行人信息披露的把關(guān)責(zé)任，通過執(zhí)行適當(dāng)?shù)暮瞬榉椒ā⒎秶俺绦?，深入分析問詢問題，審慎、客觀地得出核查結(jié)論，并按規(guī)定嚴(yán)格履行內(nèi)核程序，提高核查工作的規(guī)范性和有效性。上交所通過要求保薦機(jī)構(gòu)上傳工作底稿、開展現(xiàn)場督導(dǎo)、嚴(yán)肅處理中介機(jī)構(gòu)違規(guī)問題、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價等手段，壓嚴(yán)壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，間接促進(jìn)科創(chuàng)板企業(yè)質(zhì)量的提升。
三是合理把握好上市企業(yè)的科創(chuàng)板定位。在科創(chuàng)板，公司的科技含量備受重視?？傮w而言，當(dāng)前我國科技創(chuàng)新企業(yè)大多處于爬坡過坎階段，有一定的科技創(chuàng)新能力和市場競爭優(yōu)勢。上交所在問詢審核中，對發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)評估和披露的科創(chuàng)屬性和技術(shù)先進(jìn)性，合理把握其符合科創(chuàng)板定位。重點關(guān)注發(fā)行人的科創(chuàng)屬性、技術(shù)先進(jìn)性、運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營、主要經(jīng)營和技術(shù)風(fēng)險等重大事項，督促發(fā)行人充分披露相關(guān)信息。
9、記者：針對已上市的企業(yè)，上交所將從哪些方面來促進(jìn)質(zhì)量的提高?
上交所：從持續(xù)監(jiān)管的角度看，上交所制定了以《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》為核心的科創(chuàng)企業(yè)持續(xù)監(jiān)管規(guī)則，構(gòu)建更有針對性和包容性的持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系，為科技創(chuàng)新企業(yè)上市后的持續(xù)發(fā)展提供制度保障。相對于現(xiàn)有規(guī)則，上交所著重設(shè)計了如下六方面制度：
第一，更有針對性的信息披露制度。針對科創(chuàng)企業(yè)特點，強(qiáng)化行業(yè)信息、核心技術(shù)、經(jīng)營風(fēng)險、公司治理、業(yè)績波動等事項的信息披露，并在信息披露量化指標(biāo)、披露時點、披露方式、暫緩豁免披露商業(yè)敏感信息、非交易時間對外發(fā)布重大信息等方面，作出更具彈性的制度安排。
第二，更為嚴(yán)格的退市制度。一是標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)，在重大違法類強(qiáng)制退市方面，吸收了最新退市制度改革成果，明確了信息披露重大違法和公共安全重大違法等重大違法類退市情形;在市場指標(biāo)類退市方面，構(gòu)建成交量、股票價格、股東人數(shù)和市值四類退市標(biāo)準(zhǔn)，指標(biāo)體系更加豐富完整;在財務(wù)指標(biāo)方面，在定性基礎(chǔ)上作出定量規(guī)定，多維度刻畫喪失持續(xù)經(jīng)營能力的主業(yè)“空心化”企業(yè)的基本特征，不再采用單一的連續(xù)虧損退市指標(biāo)。其他合規(guī)指標(biāo)方面，在保留現(xiàn)有未按期披露財務(wù)報告、被出具無法表示意見或否定意見審計報告等退市指標(biāo)的基礎(chǔ)上，增加信息披露或者規(guī)范運(yùn)作存在重大缺陷等合規(guī)性退市指標(biāo)。二是程序更嚴(yán)。簡化退市環(huán)節(jié)，取消暫停上市和恢復(fù)上市程序，對應(yīng)當(dāng)退市的企業(yè)直接終止上市，避免重大違法類、主業(yè)“空心化”的企業(yè)長期滯留市場，擾亂市場預(yù)期和定價機(jī)制。壓縮退市時間，觸及財務(wù)類退市指標(biāo)的公司，第一年實施退市風(fēng)險警示，第二年仍然觸及將直接退市。不再設(shè)置專門的重新上市環(huán)節(jié)，已退市企業(yè)如果符合科創(chuàng)板上市條件的，可以按照股票發(fā)行上市注冊程序和要求提出申請、接受審核，但因重大違法強(qiáng)制退市的，不得提出新的發(fā)行上市申請，永久退出市場。三是執(zhí)行更嚴(yán)?，F(xiàn)行退市制度執(zhí)行中的突出問題是，個別主業(yè)“空心化”企業(yè)，通過實施不具備商業(yè)實質(zhì)的交易，粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)，規(guī)避退市指標(biāo)。為解決這一“老大難”問題，科創(chuàng)板退市制度特別規(guī)定，如果上市公司營業(yè)收入主要來源于與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的貿(mào)易業(yè)務(wù)或者不具備商業(yè)實質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易收入，有證據(jù)表明公司已經(jīng)明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，將按照規(guī)定的條件和程序啟動退市。
第三，更加合理的股份減持制度。一是保持控制權(quán)和技術(shù)團(tuán)隊穩(wěn)定。二是對尚未盈利公司股東減持作出限制。三是為創(chuàng)投基金等其他股東提供更為靈活的減持方式。四是強(qiáng)化減持信息披露。
第四，更加規(guī)范的差異化表決權(quán)制度。設(shè)置更為嚴(yán)格的前提條件，，限制擁有特別表決權(quán)的主體資格和后續(xù)變動，保障普通投票權(quán)股東的合法權(quán)利，強(qiáng)化內(nèi)外部監(jiān)督機(jī)制。
第五，更加嚴(yán)格的保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。一是延長持續(xù)督導(dǎo)期為上市當(dāng)年剩余時間和其后3個完整會計年度。上市公司通過發(fā)行股份實施再融資或重大資產(chǎn)重組的，提供服務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)或財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)履行剩余期限的持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。二是細(xì)化對于上市公司重大異常情況的督導(dǎo)和信息披露責(zé)任。
第六，更加靈活的股權(quán)激勵制度。擴(kuò)展了股權(quán)激勵的比例上限與對象范圍。將上市公司全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵計劃所涉及的股票總數(shù)限額由10%提升至20%。提高限制性股票授予價格的靈活性。提升股權(quán)激勵實施方式的便利性。
此外，還規(guī)定了更加市場化的并購重組制度?？苿?chuàng)板并購重組涉及發(fā)行股票的，實行注冊制，實施程序更為高效便捷。同時，要求科創(chuàng)板公司的并購重組應(yīng)當(dāng)圍繞主業(yè)展開，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)與上市公司主營業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)，嚴(yán)格限制通過并購重組“炒殼”“賣殼”。
10、記者：科創(chuàng)板的設(shè)立，將構(gòu)建怎樣的科技、資本和資本市場之間的聯(lián)動生態(tài)?
上交所：設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制將會成為連接科技創(chuàng)新者和投資者的樞紐環(huán)節(jié)，補(bǔ)齊長期以來資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)的短板弱項，將引導(dǎo)社會有效資本投入到科技含量高的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中，為包括國有企業(yè)、民營企業(yè)在內(nèi)的不同類型、不同階段的科技創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)一步拓寬融資渠道，降低融資成本，破解融資困局，解決企業(yè)科技創(chuàng)新投入不足、科技成果轉(zhuǎn)化不暢、科研水平止步不前的問題，培育出具有持續(xù)發(fā)展能力和引領(lǐng)時代趨勢的企業(yè);將增強(qiáng)資本市場對科創(chuàng)企業(yè)的包容性和適應(yīng)性，提高對“獨(dú)角獸”“隱形冠軍”等企業(yè)的吸引力，為發(fā)展?jié)摿Υ蟆幼饔脧?qiáng)、成長性高的科創(chuàng)企業(yè)注入“源頭活水”，讓投資者更好分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，進(jìn)一步夯實科創(chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的根基，打通流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的“最后一公里”，使金融之水能更好地澆灌實體經(jīng)濟(jì)之木。
