全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司近日發(fā)布信息，新三板市場103家未披露2017年年報的掛牌公司將被強制摘牌。其中61家9日起已摘牌，剩余42家在所涉及的違規(guī)及其他待核實事項處理完畢后，也將被強摘。
日前，有報道稱新三板迎來“摘牌潮”，61家被強制摘牌的企業(yè)多為“自愿”摘牌或“協(xié)商”摘牌；73家公司“壓哨”披露被出具“非標”審計意見的年報，成功實現(xiàn)了“保牌”。
新三板是否存在“協(xié)商”摘牌的情況？被強制摘牌的公司質(zhì)地如何？掛牌公司“坐等摘牌”是否可行？如何看待新三板市場的摘牌現(xiàn)象？全國股轉(zhuǎn)公司對不履行年報披露義務(wù)的掛牌公司持什么態(tài)度？如何看待和處理年報被出具“非標”意見的“保牌”公司？
昨日，全國股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人就一系列熱點問題接受了上海證券報記者的獨家專訪。
被強摘公司質(zhì)地較差
其中不乏問題企業(yè)
103家被強制摘牌的新三板掛牌公司質(zhì)地如何？來自全國股轉(zhuǎn)公司的數(shù)據(jù)分析顯示，這些公司的資產(chǎn)規(guī)模、利潤水平明顯低于新三板掛牌公司平均水準。從監(jiān)管檔案和以往財務(wù)數(shù)據(jù)看，一些被強制摘牌的公司存在不少問題。
發(fā)言人介紹，截至6月30日未披露2017年年報的103家企業(yè)中，有6家已被正式立案調(diào)查，31家存在其他違規(guī)待處理事項，49家企業(yè)存在持續(xù)經(jīng)營能力不足、業(yè)績大幅下滑、連續(xù)虧損的情形。其余17家公司中，有10家公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，存在公司或?qū)嶋H控制人被列入失信被執(zhí)行人名單，或?qū)嶋H控制人股權(quán)被大比例質(zhì)押凍結(jié)的問題，一部分企業(yè)的實際控制人甚至已經(jīng)失聯(lián)。
已披露的年度數(shù)據(jù)顯示，以上提到業(yè)績大幅下滑甚至虧損的企業(yè)中，虧損額最大的達8817萬元，營業(yè)收入同比降幅最大的達87%。
根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司對103家企業(yè)2017年半年報數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析(由于未披露2017年年報，半年報為可查詢的最近一期財務(wù)報告)，這些公司的資產(chǎn)規(guī)模、利潤水平明顯低于新三板掛牌公司平均水準。其平均資產(chǎn)負債率達73%，部分企業(yè)負債率超過100%，平均經(jīng)營性現(xiàn)金流為-960萬元，平均凈利潤為-384萬元。
發(fā)言人表示，掛牌公司是公眾公司，依法依規(guī)披露年度報告、向投資者告知企業(yè)經(jīng)營狀況是其最基本的義務(wù)。不披露年報本身就是一種嚴重的失信行為，應(yīng)當受到譴責。對這些公司予以強制摘牌，是踐行規(guī)則監(jiān)管的需要，也是市場通行的慣例。對這些公司依規(guī)堅決予以強制摘牌，是正常的“市場出清”，有利于進一步改善和提升新三板整體市場運行質(zhì)量。
不存在“協(xié)商”摘牌
違規(guī)強摘是市場出清
根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司此前公開發(fā)布的信息，103家未在今年6月30日前披露2017年年報的掛牌公司將分批被強制摘牌。其中61家7月9日起已被強制摘牌，剩余42家在所涉及的違規(guī)及其他待核實事項處理完畢后，也將被終止掛牌。
全國股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人(下稱“發(fā)言人”)表示，全國股轉(zhuǎn)公司依規(guī)對103家未披露2017年年報的掛牌公司實施強制摘牌，不存在與其“協(xié)商”摘牌的情況。他說，掛牌公司依法依規(guī)披露年度報告是其最基本的義務(wù)，掛牌公司如果不履行這項義務(wù)，就將觸發(fā)摘牌條件，全國股轉(zhuǎn)公司也會隨即啟動強制摘牌程序，市場監(jiān)管絕不允許“討價還價”，也不存在“討價還價”的空間。
根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(下稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》)有關(guān)規(guī)定，掛牌公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報告或半年度報告，且自期滿之日起兩個月內(nèi)仍未披露年度報告或半年度報告的，全國股轉(zhuǎn)公司將終止其股票掛牌。
發(fā)言人介紹，新三板掛牌公司應(yīng)于每年4月30日前披露年報。對于未披露年報的掛牌公司，全國股轉(zhuǎn)公司均會對相關(guān)責任主體及時采取自律監(jiān)管措施，對6月30日仍未披露年報的掛牌公司，將堅決實施強制摘牌。
對于有觀點提出，不少企業(yè)是“自愿”退出市場，因此故意不披露年報“坐等摘牌”。發(fā)言人表示，實踐中，掛票公司摘牌分為兩種類型：一是因為不披露年報、半年報而被強制摘牌；二是依據(jù)實際經(jīng)營發(fā)展需要，主動提出終止掛牌申請。
“對所謂‘坐等摘牌’的現(xiàn)象，我們認為，掛牌公司基于自身發(fā)展戰(zhàn)略考慮、履行內(nèi)部決策程序選擇主動摘牌的渠道是順暢的，并不影響企業(yè)后續(xù)正常的經(jīng)營發(fā)展?！卑l(fā)言人說，強制摘牌意味著公司已經(jīng)不符合持續(xù)掛牌條件，部分企業(yè)還伴隨有違法違規(guī)行為?！皬娭普啤笔鞘袌龅膹娭瞥銮?。誠信經(jīng)營、規(guī)范經(jīng)營的企業(yè)不會選擇對信譽有損的、違反市場規(guī)則的方式被強制摘牌。
企業(yè)有進有退是正常現(xiàn)象
就如何看待新三板市場目前的摘牌現(xiàn)象這一問題，發(fā)言人表示，資本市場能進能退、有進有退，是正?，F(xiàn)象，也是市場化的表現(xiàn)。對于新三板市場而言，隨著市場功能的不斷完善和監(jiān)管的持續(xù)加強，企業(yè)的進入或退出將是一種常態(tài)。
他說，從國際市場的情況看，紐交所、納斯達克等成熟資本市場每年均保持著較高的退市比例。全國股轉(zhuǎn)公司秉持市場化發(fā)展理念，一直致力于建立優(yōu)勝劣汰、進退有序的市場秩序。
對于因自身發(fā)展需要主動摘牌的企業(yè)，全國股轉(zhuǎn)公司會調(diào)研分析其離場原因，梳理研究其合理訴求，以增強下一步新三板深化改革的針對性；對于違法違規(guī)觸發(fā)摘牌條件的掛牌公司，全國股轉(zhuǎn)公司堅持“零容忍”并堅決予以強制摘牌，以凈化市場環(huán)境，促進新三板市場健康、穩(wěn)定發(fā)展。
將完善摘牌細則
考慮“非標保牌”情況
對于年報被出具“非標”審計意見的新三板掛牌公司，全國股轉(zhuǎn)公司將如何處理？發(fā)言人透露，對掛牌公司及相關(guān)責任人未按期披露年報的行為，全國股轉(zhuǎn)公司已及時采取了自律監(jiān)管措施，并將其全部納入重點審查范圍，下一步，全國股轉(zhuǎn)公司將在摘牌細則制定完善的過程中，對財務(wù)報表連續(xù)被出具否定意見或無法表示意見的掛牌公司情況予以考慮。
發(fā)言人表示，新三板掛牌公司披露的年報必須經(jīng)過具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的注冊會計師事務(wù)所審計。若掛牌公司的財務(wù)會計報告被出具否定意見或無法表示意見的審計報告，全國股轉(zhuǎn)公司將及時對其股票轉(zhuǎn)讓實行風險警示，即標識ST。
他介紹，全國股轉(zhuǎn)公司對掛牌公司及相關(guān)責任人未按期披露年報的行為，已及時采取了自律監(jiān)管措施，并將其全部納入重點審查范圍，若在后續(xù)審查中發(fā)現(xiàn)其他違規(guī)行為，將進一步采取相應(yīng)的自律監(jiān)管措施。對于主辦券商因事前審查時間限制無法充分審查的，全國股轉(zhuǎn)公司已要求主辦券商在公司披露后及時補充審核，履行督導(dǎo)職責。
發(fā)言人說，全國股轉(zhuǎn)公司已經(jīng)注意到，有市場人士提出，財務(wù)報表連續(xù)被出具否定意見或無法表示意見的掛牌公司信息披露質(zhì)量無法得到保障，不宜繼續(xù)掛牌。對此，將在摘牌細則制定完善的過程中予以考慮。
