統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，今年以來，A股上市公司發(fā)布對新三板企業(yè)并購的預案共19起，剔除沒有公告交易價格的情況，涉及交易總額達102.86億元。
新鼎資本董事長張馳對中國證券報記者表示，A股上市公司并購新三板企業(yè)熱潮興起，根源主要在于IPO審核趨嚴以及市場環(huán)境。首先，上市公司并購優(yōu)質(zhì)新三板公司可以增厚利潤。新三板市場匯集眾多優(yōu)質(zhì)新三板公司，經(jīng)營各具特點，且不少新三板公司在細分領域具備優(yōu)勢。對于上市公司而言，在新三板市場便于尋找優(yōu)質(zhì)并購標的。其次，目前新三板行情處于低點，不少新三板企業(yè)的估值遠遠低于前幾年，正是抄底的時機。從三板做市指數(shù)看，6月25日，三板做市指數(shù)收于846.09，相較于2015年4月的2673.17高位，跌至不足三成。
張馳進一步指出，今年以來IPO難度加大，有的新三板企業(yè)眼見IPO無望，轉(zhuǎn)道尋求被并購也是重要原因之一。截至6月25日，今年以來，57家公司通過IPO審核。而去年同期該數(shù)字為219家。
從行業(yè)情況看，新興產(chǎn)業(yè)如高端制造、智能機器人(16.810, -0.14, -0.83%)、互聯(lián)網(wǎng)、信息產(chǎn)業(yè)等的新三板企業(yè)受到上市公司青睞。以“長虹系”的華意壓縮(4.270, 0.01, 0.23%)收購格蘭博為例，華意壓縮在收購預案中指出，本次收購主要是看好格蘭博未來業(yè)務發(fā)展，看好其智能家居機器人優(yōu)勢和團隊，著力打造華意壓縮下屬公司智能家居板塊，拓展業(yè)務領域。資料顯示，格蘭博主要從事智慧機器人及新能源電池產(chǎn)品研發(fā)和制造。
今年2月份，上市公司隆盛科技(29.800, -0.38, -1.26%)公告稱，擬收購微研精密100%股權(quán)。微研精密是一家精密制造類高新技術(shù)企業(yè)，專注于精密模具、高端精密沖壓件、高精密機加工件、精密注塑件等產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。隆盛科技指出，微研精密是上市公司的上游企業(yè)，本次交易有利于上市公司保證原材料的充足供應、價格穩(wěn)定，交易完成后公司將完成對上游行業(yè)的業(yè)務布局。
“部分公司特別是一些小市值企業(yè)，傳統(tǒng)主業(yè)經(jīng)營遭遇困境，需要在相關新產(chǎn)業(yè)進行拓展，通過并購可以完善上下游業(yè)務布局。而新三板集中大量創(chuàng)新型中小企業(yè)，利潤過兩千萬的企業(yè)接近三千家，且多集中在新興行業(yè)。”安信證券新三板首席分析師諸海濱對中國證券報記者表示，“對于新三板而言，被上市公司并購，相應的估值也能得到提升。”
業(yè)內(nèi)人士指出，雙方各取所需，推動并購熱度上升。上市公司希望通過并購尋求業(yè)務新的突破口和發(fā)力點，而新三板企業(yè)則可以通過被并購順利“上岸”。從目前情況看，A股公司“聯(lián)姻”新三板公司失敗案例有所下降，并購成功率提升。東方財富(12.330, -0.14, -1.12%)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，今年公告并購事項終止的共8起，占并購公告總數(shù)8.99%；而上年同期為9起，占比15%。
