進(jìn)入6月，網(wǎng)貸圈似乎加速奔向“至暗時(shí)刻”。
先是“暴雷潮”大潮洶涌，6月16日，自稱(chēng)央企背景、交易量達(dá)750億元、會(huì)員數(shù)超過(guò)1000萬(wàn)的網(wǎng)貸平臺(tái)唐小僧，傳出老板跑路的消息；6月21日，被稱(chēng)為民間四大高額返利P2P平臺(tái)之一的聯(lián)璧金融，被公安部門(mén)立案?jìng)刹椤?/p>
更多的則是此起彼伏的網(wǎng)貸平臺(tái)清盤(pán)聲：6月20日，管家金服暫停運(yùn)營(yíng)；6月19日，五星財(cái)富、國(guó)恒金服、富軒投資清盤(pán)；6月12日，節(jié)節(jié)貸、聯(lián)邦金控、金蛐蛐、必越網(wǎng)清盤(pán)；6月7日，萌芽金服清盤(pán)；6月4日，微龍網(wǎng)、小灰熊金服清盤(pán)；6月3日，遠(yuǎn)程金服清盤(pán)；6月1日，金牌理財(cái)清盤(pán)……
一家家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣告停止運(yùn)營(yíng)，進(jìn)入清算流程，且逐月加速，究竟意味著什么？為何要清盤(pán)，網(wǎng)貸平臺(tái)還能碰嗎？
投資者疑問(wèn)不斷，并非毫無(wú)道理。因?yàn)椋恳患移脚_(tái)宣告清盤(pán)，都意味著投資到平臺(tái)上的資金能否拿回來(lái)。
從當(dāng)前接踵而至的清盤(pán)平臺(tái)看，清盤(pán)理由主要集中在三方面：
一是“響應(yīng)國(guó)家政策，杜絕暴力催收，逾期及壞賬率全面禁止強(qiáng)制上門(mén)催收，全部改為文明催收、電話(huà)提醒或通過(guò)法律途徑走法律訴訟方式。對(duì)逾期和壞賬進(jìn)行處理，造成不良資產(chǎn)的處理時(shí)間周期變長(zhǎng)，公司墊付資金壓力變大?！闭б豢?，平臺(tái)似乎為響應(yīng)監(jiān)管政策，成了“受害者”；反過(guò)來(lái)恰恰證明，平臺(tái)此前的發(fā)展有多么野蠻和血腥，暴力催收是多么家常便飯，有多少借貸人因?yàn)橛馄诙獾竭@類(lèi)平臺(tái)催收人員的恐嚇和威脅。這樣的平臺(tái)本就不應(yīng)當(dāng)繼續(xù)存續(xù)，此時(shí)清盤(pán)出局當(dāng)額手相慶。
二是“線(xiàn)下收益減少，國(guó)家明令禁止借款利息及各種收費(fèi)綜合年化不得超過(guò)24%，而公司資金及運(yùn)營(yíng)成本一直過(guò)高?！鼻灞P(pán)平臺(tái)這樣哭喊，只能告訴人們，以前他們就是靠高利貸覆蓋高成本，那些遠(yuǎn)超法律保護(hù)的畸高貸款利率，不僅讓這類(lèi)平臺(tái)獲取了暴利，比如趣店，過(guò)上了滋潤(rùn)光鮮的日子，也將那些還不起高利貸的人群，拉入萬(wàn)劫不復(fù)的深淵，有的甚至付出了生命代價(jià)，給社會(huì)留下了一地雞毛。這樣的高利貸平臺(tái)，政策不應(yīng)、也不會(huì)再給他們生存空間。
三是“為滿(mǎn)足監(jiān)管要求，必須推進(jìn)銀行存管等合規(guī)化進(jìn)程，這會(huì)增加運(yùn)營(yíng)成本，并且預(yù)計(jì)監(jiān)管驗(yàn)收時(shí)間會(huì)推遲，時(shí)間成本、后期合規(guī)費(fèi)用及平臺(tái)合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法預(yù)估。為此停止運(yùn)營(yíng)，不再發(fā)布借款標(biāo)的?！鼻灞P(pán)平臺(tái)鑒于自身問(wèn)題重重，積重難返，迫于備案壓力，不得已選擇清盤(pán)，說(shuō)明這類(lèi)平臺(tái)違規(guī)經(jīng)營(yíng)早已習(xí)以為常。
雖說(shuō)家家有本難念的經(jīng)，但清盤(pán)平臺(tái)普遍將原因“甩鍋”給監(jiān)管政策，恰恰說(shuō)明監(jiān)管政策出臺(tái)非常及時(shí)和必要，說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的嚴(yán)監(jiān)管，正在起到驅(qū)逐劣幣、整肅行業(yè)亂象、凈化行業(yè)環(huán)境的積極作用；也說(shuō)明，經(jīng)過(guò)大浪淘沙，最終留下來(lái)的網(wǎng)貸平臺(tái)，將是運(yùn)營(yíng)規(guī)范，風(fēng)控能力強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量，已從高峰時(shí)的6142家降至1872家。這1872家中最后有多少能順利通過(guò)備案？銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均峰日前在第十屆陸家嘴論壇上表示，“到底市場(chǎng)上的P2P可以留下來(lái)多少說(shuō)不準(zhǔn)”。換言之，網(wǎng)貸平臺(tái)備案沒(méi)有通過(guò)率，只能是，合規(guī)一家通過(guò)一家，合規(guī)多少通過(guò)多少。
當(dāng)前，網(wǎng)貸平臺(tái)的生存環(huán)境，已今非昔比，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍未出清。
一方面，從政策環(huán)境看，目前備案已收歸中央相關(guān)部門(mén)，嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)非常明確，合規(guī)性要求提到了前所未有的地步。未來(lái)，什么樣的網(wǎng)貸平臺(tái)才能順利“過(guò)關(guān)”？李均峰給出的答案是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸必須定位于信息中介撮合的定位，不能把P2P搞成信用中心，不能搞資金池，搞自融，一定要是純粹的信息中介。他表示，按照這個(gè)定位，當(dāng)前市場(chǎng)上的P2P，還需要一段時(shí)間去偽存精，“我們還需要通過(guò)一段時(shí)間的觀察整治，才能夠發(fā)現(xiàn)到底這個(gè)市場(chǎng)上誰(shuí)是我們定義的真正做信息、撮合中介的一類(lèi)機(jī)構(gòu)?！?/p>
另一方面，從市場(chǎng)環(huán)境看，目前，銀行信用卡發(fā)卡量已逾6億張；螞蟻金服花唄業(yè)務(wù)（消費(fèi)分期）、京東金融業(yè)務(wù)的用戶(hù)量也已過(guò)億。當(dāng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭們幾乎系統(tǒng)性地把個(gè)人客戶(hù)“普惠金融”的問(wèn)題都解決掉后，留給第三方借貸公司的市場(chǎng)空間還有多大？隨著銀行和網(wǎng)絡(luò)巨頭以更合理的借貸產(chǎn)品不斷提升市場(chǎng)占有率，擠壓第三方網(wǎng)貸平臺(tái)的生存空間，當(dāng)有借貸需求的客戶(hù)，可以通過(guò)不同平臺(tái)獲得相應(yīng)服務(wù)，當(dāng)?shù)谌骄W(wǎng)貸平臺(tái)迎接的都是低信用、高風(fēng)險(xiǎn)的客群，當(dāng)高利貸客戶(hù)的凈現(xiàn)金流無(wú)法支撐利息、平臺(tái)玩不轉(zhuǎn)時(shí)，那些網(wǎng)貸平臺(tái)老板會(huì)不會(huì)因?yàn)闊o(wú)需用資本金承擔(dān)金融責(zé)任，而更多選擇不負(fù)責(zé)任清盤(pán)和跑路？
雖然網(wǎng)貸行業(yè)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程仍在繼續(xù)，但畢竟相比此前6000余家平臺(tái)，存活下來(lái)的1000多家平臺(tái)質(zhì)地還算不錯(cuò)，且其中的一線(xiàn)平臺(tái)已開(kāi)始進(jìn)入利潤(rùn)收割期，加速收割著整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)。
不僅如此。社科院不久前發(fā)布的《2018年中國(guó)投資者幸福感調(diào)查報(bào)告》顯示，在銀行理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)金融、保險(xiǎn)、信托、股票、基金六大典型投資行為中，互聯(lián)網(wǎng)金融以70.51%的比例成為幸福感最高的投資方式。另有數(shù)據(jù)顯示，2018年4月，網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量達(dá)71584.64億元，突破7萬(wàn)億元大關(guān)；2018年5月，網(wǎng)貸行業(yè)成交量1826.6億元，環(huán)比4月上升5.53%。
李均峰在陸家嘴論壇上演講時(shí)還有一句話(huà)令人印象深刻。他說(shuō)，“從監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，對(duì)于有些金融業(yè)務(wù)可以采取監(jiān)管沙箱概念，允許這些機(jī)構(gòu)在一定空間中做一些試點(diǎn)，包括P2P機(jī)構(gòu)下一步也可以做這方面的探索?！边@表明，監(jiān)管層并沒(méi)有將P2P機(jī)構(gòu)打入另冊(cè)。一旦P2P機(jī)構(gòu)通過(guò)備案，這些合規(guī)平臺(tái)將可能被允許進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)。從而開(kāi)創(chuàng)出適合P2P機(jī)構(gòu)生存的新的市場(chǎng)空間。
