近日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會印發(fā)1號令《商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露管理辦法》。銀保會有關(guān)負責(zé)人表示，作為統(tǒng)一、規(guī)范的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管規(guī)則，辦法對于推動商業(yè)銀行加強大額風(fēng)險暴露管理，有效防控集中度風(fēng)險，抑制金融風(fēng)險累積具有重要作用。
市場普遍認(rèn)為，辦法將進一步堵住各類通道業(yè)務(wù)與監(jiān)管套利、推動同業(yè)業(yè)務(wù)回歸流動性管理本源、提高中小企業(yè)信貸可獲得性，引導(dǎo)更多資金支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
加強大額風(fēng)險暴露監(jiān)管
授信集中度風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險之一。2008年金融危機后，隨著經(jīng)濟下行和市場波動，部分商業(yè)銀行因?qū)蛻舻倪^度集中授信遭受巨大損失。2014年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布《計量和控制大額風(fēng)險暴露的監(jiān)管框架》，建立了全球范圍內(nèi)統(tǒng)一的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
據(jù)銀保會有關(guān)負責(zé)人介紹，在此之前，我國有關(guān)集中度風(fēng)險的監(jiān)管要求散落于商業(yè)銀行法、《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》等法律法規(guī)中，尚未出臺統(tǒng)一、規(guī)范的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管規(guī)則。監(jiān)管的不完善與我國銀行業(yè)快速發(fā)展、銀行對客戶授信方式日趨多元化的金融環(huán)境不相匹配，加之實際中銀行對同業(yè)客戶、非同業(yè)客戶授信以及投資各類交叉金融產(chǎn)品時所存在的集中度風(fēng)險不容忽視，在此背景下，制定統(tǒng)一、規(guī)范、符合我國銀行業(yè)實際情況的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管規(guī)則刻不容緩。
此次出臺的辦法對商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露風(fēng)險防范提出一整套安排和要求的目標(biāo)。辦法包括6章47條以及6個附件，明確了商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露監(jiān)管要求，規(guī)定了風(fēng)險暴露計算范圍和方法，從組織架構(gòu)、管理制度、內(nèi)部限額、信息系統(tǒng)等方面對商業(yè)銀行強化大額風(fēng)險管控提出具體要求，明確了監(jiān)管部門可以采取的監(jiān)管措施。
規(guī)范資管產(chǎn)品投資，減弱同業(yè)依賴
此次監(jiān)管部門對匿名客戶監(jiān)管提出要求，引起廣泛關(guān)注。年初印發(fā)的《商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露管理辦法（征求意見稿）》規(guī)定，商業(yè)銀行對非同業(yè)單一客戶的貸款余額不得超過資本凈額的10%；對非同業(yè)單一客戶的風(fēng)險暴露不得超過一級資本凈額的15%。
其中，非同業(yè)單一客戶包括主權(quán)實體、中央銀行、公共部門實體、企事業(yè)法人、自然人、匿名客戶等；匿名客戶是在無法識別資產(chǎn)管理產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況下設(shè)置的虛擬交易對手。
中金固定收益研究團隊指出，當(dāng)前，無法識別基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品與資產(chǎn)證券化產(chǎn)品主要包括公募基金（含貨幣基金）、高分散的ABS產(chǎn)品等。征求意見稿的上述規(guī)定設(shè)置了唯一的匿名用戶作為所有無法穿透識別基礎(chǔ)資產(chǎn)的資管產(chǎn)品與ABS產(chǎn)品的交易對手，并規(guī)定其風(fēng)險暴露不得超過一級資本凈額的15%，即商業(yè)銀行對無法穿透的產(chǎn)品投資總額上限為一級資本凈額的15%。這將在很大程度上限制銀行表內(nèi)資金投向公募基金、ABS產(chǎn)品等。
據(jù)銀保會有關(guān)負責(zé)人介紹，征求意見稿發(fā)布后，在征求意見期間內(nèi)，共收到164條反饋意見，監(jiān)管部門經(jīng)系統(tǒng)梳理和認(rèn)真研究后做出了進一步完善。此次印發(fā)的正式稿中涉及匿名客戶監(jiān)管的補充調(diào)整措施包括：一是允許符合條件的資產(chǎn)管理產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品不使用穿透方法，即對于風(fēng)險暴露小于一級資本0.15%的基礎(chǔ)資產(chǎn)，如果銀行能夠證明不存在人為分割基礎(chǔ)資產(chǎn)規(guī)避穿透要求等監(jiān)管套利行為，可以不使用穿透方法，將風(fēng)險暴露計入產(chǎn)品本身，無需視為對匿名客戶的風(fēng)險暴露。
中金固定收益研究團隊認(rèn)為，這項補充規(guī)定允許符合條件的產(chǎn)品不使用穿透方法，避免此類產(chǎn)品因無法穿透被計入匿名客戶，有助于提高監(jiān)管規(guī)定的可操作性，在一定程度上降低銀行的合規(guī)成本。
同時，這將減小辦法對于銀行自營投資ABS產(chǎn)品潛在需求的沖擊。原因在于個人類資產(chǎn)規(guī)模較小，一般都能免于穿透。部分企業(yè)類資產(chǎn)規(guī)?？赡艹鱿揞~限制，中小銀行投資此類資產(chǎn)的ABS產(chǎn)品時可能涉及到穿透，但一般此類產(chǎn)品筆數(shù)不多，穿透難度也較小。
二是設(shè)定匿名客戶達標(biāo)過渡期，商業(yè)銀行應(yīng)于2019年年底前達到匿名客戶風(fēng)險暴露集中度要求，相當(dāng)于設(shè)置了一年的過渡期。中金固定收益研究團隊指出，關(guān)于設(shè)置一年過渡期的調(diào)整有利于緩解銀行達標(biāo)壓力、減輕短期內(nèi)對市場的沖擊。
除了防范銀行表內(nèi)投資資管產(chǎn)品等的風(fēng)險之外，辦法對銀行同業(yè)客戶大額風(fēng)險暴露也做出了監(jiān)管規(guī)定。相較于《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，辦法一方面將商業(yè)銀行對于單一同業(yè)客戶的授信集中度不得超過該銀行一級資本的50%提高為不得超過一級資本凈額的25%；另一方面將商業(yè)銀行對單一同業(yè)客戶的“融出資金”擴展為“風(fēng)險暴露”，擴大了風(fēng)險暴露的計算口徑；除此之外還增加了有關(guān)同業(yè)集團客戶風(fēng)險暴露監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，即商業(yè)銀行對同業(yè)集團客戶風(fēng)險暴露不得超過一級資本凈額的25%。
從上述調(diào)整可以看出，辦法對于同業(yè)客戶風(fēng)險暴露監(jiān)管更加全面、更加嚴(yán)格。市場普遍認(rèn)為，對同業(yè)風(fēng)險暴露的加緊約束表明在一段時期內(nèi)，監(jiān)管部門仍將堅持整治同業(yè)亂象的政策導(dǎo)向，這也將使得部分同業(yè)客戶集中度較高的中小銀行面臨較大壓力。銀保會有關(guān)負責(zé)人強調(diào)，辦法提高單家銀行對單個同業(yè)客戶風(fēng)險暴露的監(jiān)管要求，有助于引導(dǎo)銀行回歸本源、專注主業(yè)，弱化對同業(yè)業(yè)務(wù)的依賴，將更多資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟。
