紅網(wǎng)時刻3月14日訊（記者 郭志強）3月14日，湖南省區(qū)域股權(quán)市場唯一法定運營平臺湖南股交所又傳來好消息，該所制定的《湖南股權(quán)交易所私募可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)試點辦法》（簡稱“辦法”）正式發(fā)布實施，這意味著湖南省區(qū)域股權(quán)市場將正式“試水”私募可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)。
湖南股權(quán)交易所平臺上發(fā)行的私募可轉(zhuǎn)換公司債券（簡稱“私募可轉(zhuǎn)債”）是指在湖南省內(nèi)合法設(shè)立并有效存續(xù)的股份有限公司（簡稱“發(fā)行人”）在湖南股交所以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，按特定條件可轉(zhuǎn)換為普通股份的公司債券。
2017年1月26日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》，2017年5月3日，中國證監(jiān)會發(fā)布《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》，這兩個文件在從中央政府層面對區(qū)域性股權(quán)市場的功能定位和監(jiān)管要求等做出了明確規(guī)定的同時，允許區(qū)域股權(quán)市場開展私募可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)的政策東風(fēng)或已悄然開啟了中國債券市場新格局。
長期從事私募可轉(zhuǎn)債的市場人士認為，“在2017年明確區(qū)域股權(quán)市場可以發(fā)行私募可轉(zhuǎn)債的政策出臺后，全國各地區(qū)域股交中心開始探索發(fā)行私募可轉(zhuǎn)債，助力中小微企業(yè)融資。湖南股交所推出私募可轉(zhuǎn)債的實施細則，對于湖南中小微企業(yè)融資是重大利好，也標志著湖南區(qū)域股權(quán)市場從制度層面對私募可轉(zhuǎn)債的發(fā)展進行規(guī)范發(fā)展?！?/p>
私募可轉(zhuǎn)債兼具股性及債性，具有股權(quán)性、債權(quán)性及可轉(zhuǎn)換型三個特點，可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標志，是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權(quán)。中小微企業(yè)成長具有不確定性，投資者可能需要通過一段時間的觀察才能決定是否進行股權(quán)投資。而通過可轉(zhuǎn)債，一方面投資者能享受固定的收益利息，另一方面，投資者可以通過一定期限的考察，了解相關(guān)企業(yè)信息，再決定是否轉(zhuǎn)股，握有主動權(quán)。從投資人的角度看，可轉(zhuǎn)換債券投資相比股權(quán)投資風(fēng)險小，收益穩(wěn)健，而且給了投資人轉(zhuǎn)股的權(quán)利，可以分享企業(yè)發(fā)展的紅利。
湖南股交所相關(guān)負責(zé)人告訴紅網(wǎng)證券，“本著為湖南省內(nèi)中小微企業(yè)開辟新的融資渠道這一核心原則，湖南股交所對私募可轉(zhuǎn)債的頂層制度進行了精心設(shè)計，主要從以下幾方面厚植優(yōu)勢：發(fā)行備案制，審批速度快；發(fā)行門檻低，融資便捷高效；募集資金成本相對較低，使用靈活，無明確限制；期限靈活，可長可短；掛牌后可交易等?！?/p>
按照湖南股交所發(fā)布的《辦法》精神，在審慎推進的前提下，湖南股交所將充分發(fā)揮自身平臺優(yōu)勢和職能定位，通過聚集各類優(yōu)勢金融機構(gòu)資源的力量，積極推動私募可轉(zhuǎn)債發(fā)行落地，共同幫助湖南省中小微企業(yè)拓寬融資渠道，打造出金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的又一創(chuàng)新模式。
面對這一發(fā)展機遇，近期，湖南股交所也向湖南本土的機構(gòu)和企業(yè)伸出了合作“橄欖枝”——公開招募符合如下條件的合作伙伴（及發(fā)債主體）：具有開展企業(yè)掛牌上市、債券承銷、投資咨詢或資信調(diào)查等相關(guān)工作經(jīng)驗的承銷機構(gòu)；依法經(jīng)批準設(shè)立的金融機構(gòu)、私募基金及基金管理人、投資性計劃等合格投資者；具有可靠的償債能力與可持續(xù)發(fā)展能力的省內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)等。
