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          私募首次納入新版市場準(zhǔn)入負(fù)面清單

          作者:meirijinrong   已查看:582     發(fā)布時(shí)間:2019-11-27 15:49:07
          《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(2019年版)》發(fā)布,意味著市場監(jiān)管部門與行業(yè)監(jiān)管部門將實(shí)現(xiàn)信息聯(lián)通共享,對(duì)“偽私募”監(jiān)管力度將進(jìn)一步加大。 負(fù)面清單將私募基金納入,是中國私募股權(quán)投資基金史上一次重大的改革,將帶來深遠(yuǎn)而積極的影響。   我國私募基金行業(yè)市場準(zhǔn)入迎來更加明確的管理邊界。近日,《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(2019年版)》(以下簡稱《清單(2019年版)》)印發(fā)實(shí)施。與2018年版相比,《清單(2019年版)》首次對(duì)私募基金行業(yè)管理提出明確要求。專家表示,納入市場準(zhǔn)入負(fù)面清單將帶動(dòng)私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。   《清單(2019年版)》在禁止違規(guī)開展金融相關(guān)經(jīng)營活動(dòng)的內(nèi)容中提出,非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè),在注冊(cè)名稱和經(jīng)營范圍中原則上不得使用“基金管理”字樣。凡在名稱和經(jīng)營范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè)),市場監(jiān)管部門將注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門,金融管理部門、市場監(jiān)管部門予以持續(xù)關(guān)注,并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。   其中,“基金管理”是指從事私募基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司或合伙企業(yè)。通過納入市場準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)范私募基金,僅要求不從事私募業(yè)務(wù)的企業(yè),即清單所指的“非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)”這一主體,原則上不得以“基金管理”命名。實(shí)際操作中,如有注冊(cè)名稱中含有“基金管理”的企業(yè),市場監(jiān)管部門應(yīng)將其注冊(cè)信息告知金融管理部門。對(duì)于確實(shí)從事私募基金行業(yè)的機(jī)構(gòu),市場準(zhǔn)入門檻并未提高,也不設(shè)置準(zhǔn)入許可或禁入規(guī)定。   《清單(2019年版)》的發(fā)布,意味著市場監(jiān)管部門與行業(yè)監(jiān)管部門將實(shí)現(xiàn)信息聯(lián)通共享,對(duì)“偽私募”的監(jiān)管力度將進(jìn)一步加大。   國務(wù)院曾在2016年發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的意見》,但各地在落實(shí)意見過程中存在理解、執(zhí)行不到位的問題。同時(shí),一些以“基金管理”名義從事私募基金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)違背行業(yè)發(fā)展規(guī)范,導(dǎo)致一些誤導(dǎo)、欺詐、利益輸送等損害投資者利益的行為時(shí)有發(fā)生,甚至出現(xiàn)以此為名的非法集資等違法犯罪行為,損害了私募基金行業(yè)的聲譽(yù)和健康發(fā)展。此外,私募基金行業(yè)還存在缺乏統(tǒng)一執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、各地存在準(zhǔn)入隱性壁壘等市場準(zhǔn)入難的問題。   為此,《清單(2019年版)》對(duì)私募基金行業(yè)管理提出了新要求,在全國實(shí)行統(tǒng)一的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一的監(jiān)管措施等,推動(dòng)“非禁即入”普遍落實(shí),將應(yīng)屬于市場主體的“自主權(quán)”賦予市場主體。同時(shí),通過信息共享,保障將私募基金及時(shí)納入法律監(jiān)管范圍。   近年來,私募基金行業(yè)監(jiān)管體制和信用體系逐步建立健全,行業(yè)規(guī)范度、透明度不斷提升,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成效顯現(xiàn),已成為我國多層次資本市場中充滿活力、富有潛力的重要部分。但是,伴隨著行業(yè)快速發(fā)展,私募基金準(zhǔn)入難問題困擾私募股權(quán)投資基金行業(yè)已久。曾有創(chuàng)投從業(yè)人士這樣形容私募股權(quán)投資基金注冊(cè)困難問題,“層層審批,限制頗多,只要有任何風(fēng)吹草動(dòng),任何一個(gè)地方都可以停止基金注冊(cè)”。   清科研究中心董事總經(jīng)理符星華表示,《清單(2019年版)》將私募基金行業(yè)納入全國統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入制度體系,著眼于破解私募基金行業(yè)準(zhǔn)入難,特別是民營企業(yè)準(zhǔn)入難問題。明確了政府對(duì)私募基金行業(yè)市場準(zhǔn)入管理的邊界,通過更加規(guī)范透明的準(zhǔn)入環(huán)節(jié)管理,力求將真正從事私募基金行業(yè)的企業(yè)與打著“私募基金”旗號(hào)從事其他活動(dòng)乃至違法犯罪活動(dòng)的企業(yè)區(qū)分開來,目標(biāo)是進(jìn)一步維護(hù)市場公平,公開準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),降低準(zhǔn)入門檻,破除隱性壁壘,鼓勵(lì)支持優(yōu)質(zhì)私募基金企業(yè)充分發(fā)展。   經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者了解到,目前市場監(jiān)管部門、證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)建立信息共享合作機(jī)制,實(shí)現(xiàn)私募基金登記注冊(cè)數(shù)據(jù)及時(shí)推送。下一步,要持續(xù)對(duì)機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化完善,市場監(jiān)管部門繼續(xù)將基金注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門,金融管理部門、市場監(jiān)管部門予以持續(xù)關(guān)注,并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息全面共享,更加密切與市場監(jiān)管、證券監(jiān)管等有關(guān)部門的協(xié)作配合,有效提高準(zhǔn)入效率和事中事后監(jiān)管能力。   投中研究院院長國立波認(rèn)為,將私募基金管理機(jī)構(gòu)納入市場準(zhǔn)入負(fù)面清單,既有破解私募基金注冊(cè)難的考慮,又有加強(qiáng)管理和重點(diǎn)監(jiān)控之意。目前,私募基金管理人數(shù)量已超過2萬家,資產(chǎn)管理規(guī)模逐年增加,私募基金管理機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰和存量出清加劇,規(guī)范行業(yè)發(fā)展長期是好事,但對(duì)于創(chuàng)投基金要加快落實(shí)對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)差異化管理。   符星華認(rèn)為,負(fù)面清單將私募基金納入管控,是中國私募股權(quán)投資基金史上一次重大的改革,將帶來深遠(yuǎn)而積極的影響。一方面,市場監(jiān)管部門與行業(yè)監(jiān)管部門將對(duì)打著“私募基金管理”旗號(hào)卻并不從事相關(guān)業(yè)務(wù)企業(yè)的監(jiān)管力度將進(jìn)一步加大;另一方面,對(duì)于真正從事私募股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)的企業(yè),市場準(zhǔn)入將更加透明公正,準(zhǔn)入隱性壁壘將進(jìn)一步消除。
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