2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融“強監(jiān)管元年”，整改成為行業(yè)主旋律。
不久后，有些平臺或能幸運地完成備案登記，而更多的平臺則將徹底退出這個舞臺。
稍感安慰的是，在這樣一個“寒冬”，行業(yè)內(nèi)依舊逆風掀起了一股境外上市的熱潮，多家平臺前仆后繼地沖刺資本市場。
全面整治
多年的野蠻生長令整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象叢生，2016年監(jiān)管強勢介入，2017年則是徹底掀起了一場整治風暴。
今年6月28日，銀監(jiān)會、教育部和人力資源社會保障部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進一步加強校園貸規(guī)范管理工作的通知》，明確提出未經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理部門批準設(shè)立的機構(gòu)不得進入校園為大學生提供信貸服務，從源頭上治理亂象，防范和化解校園貸風險。至此，校園貸業(yè)務被禁。
緊接著，7月，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務開展清理整頓的通知》，通知要求于2017年7月15日前，停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務的增量。這意味著金交所產(chǎn)品被禁。
也是在7月，廣東（非深圳）網(wǎng)貸監(jiān)管層口頭下達了禁止平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知，要求網(wǎng)貸平臺禁止一切形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓活動與服務，其中包括出借人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。對于債權(quán)轉(zhuǎn)讓，12月8日，P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)的《關(guān)于整改驗收過程中部分具體問題的解釋說明》中也作出明確，除了個人之間的低頻次債權(quán)轉(zhuǎn)讓之外，其他形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓不被允許，其中“凈值標”模式被禁。
另外，風險備付金被禁。12月8日，銀監(jiān)會P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（57號文）則要求各地在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成，同時要求平臺“應當禁止繼續(xù)提取、新增風險備付金”，對于存量則需“逐步消化、壓縮備付金規(guī)?！?，同時嚴格“禁止P2P以此進行宣傳”，積極引導P2P平臺采取“引入第三方擔保等方式”對出借人進行保障。
除了針對P2P行業(yè)的各種禁令之外，網(wǎng)絡小貸業(yè)務也成為監(jiān)管層重點整治的領(lǐng)域。11月21日，“特急”文件下發(fā)到各地互金風險整治辦，要求各地立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡小貸公司，禁止新增批小貸公司跨?。▍^(qū)、市）開展業(yè)務。
同時，各類配套指引紛至沓來。2017年，監(jiān)管層針對網(wǎng)貸各項具體業(yè)務下發(fā)了文件，指引網(wǎng)貸平臺落實整改任務，進而逐步推進合規(guī)化。
比如，2月23日，銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》，為網(wǎng)貸平臺加速對接銀行存管指明方向。
6月底，央行等部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治清理整頓工作的通知》，對下一步的整改驗收做出了具體、詳細的部署。
8月24日，銀監(jiān)會再度亮劍，正式印發(fā)實施《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動信息披露指引》，并給予已開展業(yè)務的網(wǎng)貸機構(gòu)6個月整改期。
12月，《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（57號文）出爐，要求各地在2018年4月底之前完成轄內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成；并對債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風險備付金、資金存管等關(guān)鍵性問題作出進一步的解釋說明。
淘汰加速
如今，離監(jiān)管規(guī)定的整改驗收時間僅剩6個月。對于P2P及現(xiàn)金貸行業(yè)而言，結(jié)局一定是少部分能留下，而大部分平臺將陸續(xù)退出。
網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年平臺數(shù)量平均月環(huán)比增加12%。此后行業(yè)增速逐步放緩，網(wǎng)貸平臺在2015年11月達到行業(yè)最高點3476家后，便持續(xù)下滑。到2017年10月末，網(wǎng)貸平臺數(shù)量已低于2000家，為1975家。相較高峰時期，平臺數(shù)量已減少43.18%。
運營平臺繼續(xù)減少是必然之勢。近日，有消息指出，上海地區(qū)P2P網(wǎng)貸機構(gòu)管理辦法正式稿將于2018年農(nóng)歷春節(jié)前后下發(fā)，同時明確的還有上海地區(qū)最終備案機構(gòu)數(shù)量不超過100家，這也就意味著僅上海地區(qū)就有一半以上的平臺將被淘汰出局。
7月27日，上線8年的紅嶺創(chuàng)投宣布清盤，業(yè)界一片唏噓。從2009年創(chuàng)立時的900萬元，到2016年達到頂峰的1000億元，紅嶺創(chuàng)投的交易額增長了11110倍，但紅嶺創(chuàng)投董事長周世平卻說：“網(wǎng)貸有規(guī)模，有不良資產(chǎn)，但沒有利潤?！?/p>
除了不良資產(chǎn)和沒利潤，網(wǎng)貸業(yè)受到越來越嚴厲的監(jiān)管，很可能是周世平下定決心清盤網(wǎng)貸業(yè)務更重要的原因。紅嶺創(chuàng)投一直以來都是以大額標在業(yè)內(nèi)聞名，但去年8月24日銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》明確要求：同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺和所有網(wǎng)貸平臺的借款余額，分別不得超過20萬元和100萬元，同一法人或其他組織的額度分別是100萬元和500萬元。這對紅嶺創(chuàng)投來說必然是重創(chuàng)。
周世平的退出，似乎拉開了網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)的清盤潮。而11月監(jiān)管層對現(xiàn)金貸行業(yè)必須持牌經(jīng)營的規(guī)定一出，大量的現(xiàn)金貸平臺也同樣面臨著退出的結(jié)局。目前，從事現(xiàn)金貸業(yè)務的平臺有2693家，而全國只有213張網(wǎng)絡小貸牌照，這意味著2000多家現(xiàn)金貸平臺將關(guān)停、退出。
如此多的P2P和現(xiàn)金貸平臺要退出，逾期率、壞賬率節(jié)節(jié)攀升，如果不能做好相應的防范措施，暴力催收很可能將不可避免地日益嚴重。那么，怎么退出自然成為了重頭戲。
9月29日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《深圳市網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務退出指引（征求意見稿）》（下稱《退出指引》）向行業(yè)公開征求意見，明確了網(wǎng)貸平臺的退出步驟?！锻顺鲋敢分赋?，其規(guī)定網(wǎng)貸機構(gòu)退出期間，網(wǎng)貸機構(gòu)經(jīng)營地址不可搬遷、平臺網(wǎng)站不可關(guān)閉，平臺的高級管理人員不可失聯(lián)等三“不可”原則。另外，意見稿還對有意退出網(wǎng)貸業(yè)務的機構(gòu)作出了詳細的退出程序以及需提交的資料。
11月24日，濟南市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在業(yè)務主管部門濟南市金融辦的指導下，制定發(fā)布《濟南市網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務退出指引（試行）》，協(xié)會對即將退出的網(wǎng)貸機構(gòu)進行事前審批、事中指導、事后檢驗，對于接入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)的網(wǎng)貸機構(gòu)，將充分發(fā)揮監(jiān)管系統(tǒng)作用，實時監(jiān)測退出進度，有效指導網(wǎng)貸機構(gòu)平穩(wěn)有序退出網(wǎng)貸行業(yè)。
上市潮涌
在多數(shù)平臺仍在生死邊緣徘徊之際，一些在資本運作方面走在前列的平臺則是掀起了一場上市狂潮，多家平臺在美國或中國香港完成了IPO。尤其是在美國資本市場，中國互金概念股的扎堆上市令境外投資者側(cè)目。
12月21日，樂信正式登陸納斯達克，成為分期電商第一股，融資規(guī)模1.08億美元。這是2017年最后一家在境外上市的中國互金企業(yè)，也是年內(nèi)第七家上市的互金公司。2017年從信而富開始，趣店、和信貸、拍拍貸、簡普科技（融360）、易鑫、樂信陸續(xù)在資本市場登陸。
縱觀這些上市公司的盈利狀態(tài)，除了信而富和簡普科技兩家企業(yè)目前仍處于虧損狀態(tài)之外，其他幾家的盈利水平令人咂舌。剛剛上市的樂信在2017年前三季度的凈利潤為1.4億元（約合2103萬美元），而去年同期的凈虧損為1.05億元。
而從今年第三季度單季情況來看，趣店第三季度的盈利最高，達到6.5億元。拍拍貸實現(xiàn)營業(yè)收入12.5億元，凈利潤5.41億元。宜人貸第三季度總凈營收為15.139億元，凈利潤為3.04億元；和信貸的凈利潤較上一財年同比增長了784.8%；信而富第三季度雖然還處于虧損狀態(tài)，但虧損大幅收窄，預計在今年四季度總體實現(xiàn)盈虧平衡并盈利。
盡管這些互金公司都顯示出自己強大的賺錢能力，但從這些公司股價的表現(xiàn)來看，似乎并不盡如人意。目前，拍拍貸的股價早已從13美元/股的發(fā)行價下跌至7.09美元，趣店的股價也已較其當初的發(fā)行價跌去一半。雖然，剛剛上市的樂信股價在上市首日迎來了18.89%的漲幅，但不少人預計其股價此后走低的可能性較大。
顯然，投資者對中國互金概念股發(fā)展前景的質(zhì)疑聲越來越大。這其中，不得不提趣店在上市期間所引爆的輿論漩渦。10月18日，趣店正式在美國上市，開盤價為34.35美元，比發(fā)行價24美元大漲超40%。趣店在IPO中融資超過9億美元，成為今年在美國上市的第四大IPO，也是今年在美上市的最大規(guī)模中國公司，市值一度超百億。
然而，這樣的“榮景”曇花一現(xiàn)，此后趣店股價基本維持震蕩下跌之勢。市場對于趣店在風控、業(yè)務等各方面的質(zhì)疑，加上趣店CEO羅敏不合時宜的發(fā)言，令趣店股價遭受巨大壓力。股價持續(xù)下跌也引發(fā)投資者的不滿，11月美國律師事務所Faruqi&Faruqi發(fā)布了一封關(guān)于“已發(fā)起調(diào)查趣店的潛在違規(guī)行為”的公開聲明。據(jù)不完全統(tǒng)計，有至少9家律所發(fā)布公告，希望遭受到損失的投資者為其提供更多線索。
無疑，趣店上市以來的一系列風波給中國那些有赴美上市計劃的互金公司敲響了警鐘。然而，這似乎并不能阻擋越來越多平臺赴美上市的熱情。目前，點融和借貸寶已經(jīng)明確傳出將赴境外上市的消息。
金融+科技
在互金行業(yè)艱難求生存、謀發(fā)展的一年，“金融科技”是始終繞不過去的四個字?！拔ㄓ薪鹑诳萍疾攀俏磥淼陌l(fā)展方向，想要有明天，必須在金融科技上下足功夫?！边@是當前很多金融行業(yè)人士的共識。
11月17日消息，據(jù)國外媒體報道，金融科技投資公司H2 Ventures、會計與咨詢機構(gòu)畢馬威日前聯(lián)合發(fā)布的今年金融科技百強（Fintech100）報告顯示，螞蟻金服、眾安保險和趣店3家中國公司包攬了前三名。
今年入選前10的中國公司還包括陸金所（排名第六）、京東金融（排名第九）。全球前10強半數(shù)來自中國。另外，51信用卡、點融網(wǎng)、融360等公司也進入了金融科技百強榜單。報告稱，中國公司繼續(xù)這幾年來的趨勢，凸顯出中國金融科技產(chǎn)業(yè)非凡的崛起。
實際上，2016年后，互聯(lián)網(wǎng)各巨頭的競爭格局基本穩(wěn)定。在監(jiān)管、成本與技術(shù)的共同推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進入到金融科技時代，掀開了中國金融行業(yè)發(fā)展的新篇章。無論是傳統(tǒng)金融機構(gòu)，還是新興金融機構(gòu)，都紛紛推進科技創(chuàng)新，這成為2016年至2017年金融領(lǐng)域最受矚目的事件。
由此，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務也出現(xiàn)相應的以金融科技為基礎(chǔ)的業(yè)務創(chuàng)新，包括智能投顧、消費金融、供應鏈金融等依托大數(shù)據(jù)、云計算與人工智能技術(shù)的投融資領(lǐng)域創(chuàng)新和以此為訴求帶來的支付、征信、風險管理等業(yè)務的升級。
金融科技在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的轉(zhuǎn)型過程中起到加速器和推進器的作用，也給中國金融追趕甚至超越西方發(fā)達國家提供了彎道超車的機會。但不可否認的是，如今的金融科技需要認真鑒別其真?zhèn)?，偽金融科技帶來的破壞力不容小覷。
中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長陸書春認為，金融科技新的發(fā)展理念要繼續(xù)堅持發(fā)展的問題導向，要高度重視目前金融科技發(fā)展多年來積累的一些問題和隱患。
在陸書春看來，目前金融科技創(chuàng)新企業(yè)普遍存在缺乏金融風險洗禮的問題；風險意識和風險管理能力還存在不足；金融科技所依賴的大數(shù)據(jù)模型和定價體系還沒有經(jīng)過一個完整的經(jīng)濟周期檢驗；小微企業(yè)普通投資者這些參與金融科技的這些主體金融素養(yǎng)能力還存在欠缺；金融消費者保護有待進一步提高；金融科技標準化工作還處于起步階段，還需要進一步規(guī)范，制定統(tǒng)一的標準規(guī)則；標準的金融科技人才供給不足，人才培養(yǎng)體系和教育體系有待完善。
