10月23日，“兩高兩部”聯(lián)合印發(fā)“非法放貸刑事意見”，讓助貸行業(yè)人心惶惶。一天之后，中國銀保監(jiān)會(huì)等九部委又印發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理補(bǔ)充規(guī)定》（下簡稱《補(bǔ)充規(guī)定》），對(duì)于無牌照但實(shí)際從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的，將直接“予以取締”。
缺乏規(guī)制的助貸行業(yè)在2017年“141號(hào)文”之后，不斷尋找生存發(fā)展空間，“助貸+融資擔(dān)?！蹦Ｊ皆趯?shí)踐中大行其道?！堆a(bǔ)充規(guī)定》的出臺(tái)，將對(duì)助貸業(yè)務(wù)造成哪些具體影響？助貸+融資擔(dān)保在未來經(jīng)營中怎樣才能合法合規(guī)？
助貸行業(yè)融資擔(dān)?，F(xiàn)狀
助貸機(jī)構(gòu)在與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作貸款業(yè)務(wù)時(shí)，雖然不實(shí)際參與放款，但為了獲得銀行資金，往往需要向銀行繳納一筆保證金，以實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的“兜底”。這種兜底行為，在141號(hào)文中已嚴(yán)令禁止，本次的《補(bǔ)充規(guī)定》再次強(qiáng)調(diào)，助貸機(jī)構(gòu)“未經(jīng)批準(zhǔn)不得提供或變相提供融資擔(dān)保服務(wù)”。
141號(hào)文之后，為了符合監(jiān)管要求，助貸機(jī)構(gòu)在貸款模式中引入了保險(xiǎn)公司、融資擔(dān)保公司等增信機(jī)構(gòu)，相比保險(xiǎn)公司的苛刻要求，“助貸+融資擔(dān)保”模式相對(duì)容易也更為普遍。
2019年以來，金融機(jī)構(gòu)在助貸合作中，對(duì)于融資擔(dān)保公司的要求也越來越高，比如偏好AAA評(píng)級(jí)或國資控股背景的融資擔(dān)保公司——而這類融資擔(dān)保公司要么不輕易與助貸機(jī)構(gòu)合作，要么收取高昂的擔(dān)保費(fèi)，令助貸機(jī)構(gòu)望而卻步。
在此背景下，助貸機(jī)構(gòu)不得不尋求與中小規(guī)?；虻胤叫缘娜谫Y擔(dān)保公司合作，這又分為兩種情形：一種是與第三方融資擔(dān)保公司合作，助貸機(jī)構(gòu)還需要私下再與融資擔(dān)保公司簽訂兜底條款，形成事實(shí)上的反擔(dān)保措施；另一種情形是，助貸機(jī)構(gòu)干脆收購或自建融資擔(dān)保公司，“一家人”共同給銀行等金融機(jī)構(gòu)提供助貸服務(wù)，形成“換湯不換藥”式的兜底。
當(dāng)前的法律或政府規(guī)章，對(duì)于上述兩種情形的“助貸+融資擔(dān)保”模式并沒有明確規(guī)定，但從《補(bǔ)充規(guī)定》來看，助貸機(jī)構(gòu)可能被認(rèn)定為“變相提供融資擔(dān)保服務(wù)”，雖然有持牌融資擔(dān)保公司參與，但實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)最終由助貸機(jī)構(gòu)（或其實(shí)際控制人）承擔(dān)，長遠(yuǎn)來看仍存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
融資擔(dān)保業(yè)務(wù)必須“持牌”
2017年以來的監(jiān)管文件和高層講話，都多次強(qiáng)調(diào)金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營，很多大型互金公司、助貸機(jī)構(gòu)，也因此加緊布局網(wǎng)絡(luò)小貸公司、融資擔(dān)保公司等牌照，或者對(duì)城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行股權(quán)收購，同時(shí)對(duì)助貸業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了重整，以符合監(jiān)管政策的要求。
但市場上也有部分助貸公司，企圖繞開監(jiān)管政策、在灰色地帶持續(xù)游走，卻遭到監(jiān)管部門的一次次圍追堵截，業(yè)務(wù)量不斷萎縮，直至破產(chǎn)。
《補(bǔ)充規(guī)定》同樣強(qiáng)調(diào)了融資擔(dān)保業(yè)務(wù)堅(jiān)持牌照經(jīng)營管理：
1. 實(shí)質(zhì)經(jīng)營融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)嚴(yán)格實(shí)行牌照監(jiān)管。實(shí)際經(jīng)營融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的住房置業(yè)擔(dān)保公司、信用增進(jìn)公司等機(jī)構(gòu)應(yīng)納入監(jiān)管，向監(jiān)管部門申領(lǐng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證。
2. 無牌照經(jīng)營融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以取締。為各類放貸機(jī)構(gòu)提供客戶推介、信用評(píng)估等服務(wù)的機(jī)構(gòu)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得提供或變相提供融資擔(dān)保服務(wù)。對(duì)于無融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證但實(shí)際上經(jīng)營融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的，監(jiān)督管理部門應(yīng)當(dāng)予以取締。
麻袋研究院認(rèn)為，助貸機(jī)構(gòu)想要繼續(xù)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，一方面可以通過獲取融資擔(dān)保牌照，與銀行等放款機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作；另一方面，與持牌的第三方融資擔(dān)保公司合作時(shí)，盡量采用“分潤模式”而非“兜底模式”，避免未來的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。而從當(dāng)前市場實(shí)踐來看，由于中小助貸機(jī)構(gòu)處于弱勢(shì)地位，第三方融資擔(dān)保公司仍然要求助貸機(jī)構(gòu)提供反擔(dān)保措施，短期內(nèi)或難以改善。
助貸+融資擔(dān)保經(jīng)營要點(diǎn)
根據(jù)《融資擔(dān)保公司管理?xiàng)l例》及四項(xiàng)配套制度，麻袋研究院結(jié)合行業(yè)實(shí)踐，總結(jié)出“助貸+融資擔(dān)?！蹦Ｊ降囊韵陆?jīng)營要點(diǎn)：
1. 擔(dān)保費(fèi)率
融資擔(dān)保公司擔(dān)保費(fèi)率由擔(dān)保雙方自主約定，目前并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。《融資擔(dān)保公司管理?xiàng)l例》規(guī)定，融資擔(dān)保費(fèi)率由融資擔(dān)保公司與被擔(dān)保人協(xié)商確定。一般而言，銀行+助貸機(jī)構(gòu)+融資擔(dān)保公司的合作模式中，融資擔(dān)保公司收取的年擔(dān)保費(fèi)率一般超過2.5%，為2%-6%不等，具體取決于助貸機(jī)構(gòu)的股東背景、業(yè)務(wù)規(guī)模及談判能力。
2. 借款人的息費(fèi)計(jì)算
根據(jù)《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》規(guī)定：“非法放貸行為人以介紹費(fèi)、咨詢費(fèi)、管理費(fèi)、逾期利息、違約金等名義和以從本金中預(yù)先扣除等方式收取利息的，相關(guān)數(shù)額在計(jì)算實(shí)際年利率時(shí)均應(yīng)計(jì)入。”從該規(guī)定來看，保險(xiǎn)公司和融資擔(dān)保公司等持牌機(jī)構(gòu)向借款人收取的相關(guān)費(fèi)用，并沒有計(jì)入36%的貸款利率紅線，但助貸機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時(shí)，仍需將相關(guān)保險(xiǎn)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)的收取信息，提前充分告知借款人，并與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成一致，避免后期的法律糾紛。
3. 經(jīng)營杠桿限制
融資擔(dān)保公司受10倍經(jīng)營杠桿限制，可選擇共同擔(dān)?；蛟贀?dān)保模式開展業(yè)務(wù)。根據(jù)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，融資擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。對(duì)主要為小微企業(yè)和三農(nóng)服務(wù)的融資擔(dān)保公司，可以提高至15倍。
值得注意的是，本次《補(bǔ)充規(guī)定》還修改了配套制度中的一條：“本辦法中的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)根據(jù)融資擔(dān)保公司非合并財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算?！?/span>實(shí)際經(jīng)營中，有融資擔(dān)保公司通過合并子公司資產(chǎn)的方式，提高凈資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)變相放大擔(dān)保杠桿的目的?！堆a(bǔ)充規(guī)定》則明確凈資產(chǎn)的計(jì)量，應(yīng)當(dāng)根據(jù)“非合并財(cái)務(wù)報(bào)表”計(jì)算。
一個(gè)凈資產(chǎn)是10億元的融資擔(dān)保公司，擔(dān)保責(zé)任余額最多不能超過150億元，助貸機(jī)構(gòu)如果想要通過獲取融資擔(dān)保牌照來與銀行進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)合作，隨著業(yè)務(wù)量的增加，需要不斷增加注冊(cè)資本以提高凈資產(chǎn)，資金占用成本過高。麻袋研究院建議，為了進(jìn)一步降低資金壓力，融資擔(dān)保公司在與銀行合作貸款業(yè)務(wù)時(shí)，可以選擇與保險(xiǎn)公司、其他擔(dān)保公司共同擔(dān)保或者再擔(dān)保的模式。
4. 跨地區(qū)經(jīng)營限制
融資擔(dān)保公司可跨地區(qū)經(jīng)營，但要求注冊(cè)資本不低于10億，且須連續(xù)兩年盈利。融資擔(dān)保公司跨省、自治區(qū)、直轄市開展業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按季度向公司注冊(cè)地及業(yè)務(wù)發(fā)生地的監(jiān)管部門報(bào)告業(yè)務(wù)情況。除了開設(shè)分支機(jī)構(gòu)外，融資擔(dān)保公司還可以通過互聯(lián)網(wǎng)的方式實(shí)現(xiàn)全國經(jīng)營，但也必須遵守上述定期報(bào)告制度。
