8月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)證券交易所等自律組織發(fā)布《非上市公司非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施辦法》)。同日，滬深交易所發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署，同全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算共同制定并發(fā)布了《實(shí)施辦法》，將非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“可轉(zhuǎn)換債券”)發(fā)行主體范圍由創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司擴(kuò)展至非上市公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉拓寬了民企融資渠道，可望降低融資成本。
擴(kuò)大發(fā)行主體
《實(shí)施辦法》主要內(nèi)容包括六個(gè)方面。一是擴(kuò)大了發(fā)行主體及適用范圍?？赊D(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體為股票未在證券交易所上市的股份有限公司，有限責(zé)任公司可參照?qǐng)?zhí)行。二是明確發(fā)行方式。可轉(zhuǎn)換債券采取非公開(kāi)方式發(fā)行，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行之前及轉(zhuǎn)股后，股份有限公司股東人數(shù)不得超過(guò)200人，有限責(zé)任公司股東人數(shù)不得超過(guò)50人。三是明確各方機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工。發(fā)行人為全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司的，交易所確認(rèn)其是否符合掛牌條件時(shí)，向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司征詢(xún)意見(jiàn)。四是明確轉(zhuǎn)股流程?！秾?shí)施辦法》就全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司和非掛牌公司兩類(lèi)不同的發(fā)行主體分別規(guī)定了相應(yīng)的轉(zhuǎn)股操作流程。五是明確信息披露要求。六是明確與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)換債券試點(diǎn)銜接事項(xiàng)。
上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，后續(xù)，上交所將在證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，繼續(xù)落實(shí)深化投融資體制改革的要求，探索債券市場(chǎng)服務(wù)支持新模式，發(fā)揮交易所債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用，更好地服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)深市民營(yíng)企業(yè)相對(duì)聚集的特點(diǎn)，不斷總結(jié)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)完善債券市場(chǎng)機(jī)制體制，推動(dòng)債券市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富融資方式，降低融資成本，助力民營(yíng)企業(yè)利用資本市場(chǎng)多元化產(chǎn)品供給實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展。
拓寬民企融資渠道
為便利民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資，2017年7月，證監(jiān)會(huì)開(kāi)展了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)工作，截至今年7月底，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券累計(jì)發(fā)行58只，融資額82億元，平均融資利率6.1%。其中，7家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司(全部為民營(yíng)企業(yè))非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，平均融資利率4.9%。非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券通過(guò)股債結(jié)合方式，拓寬了民營(yíng)企業(yè)融資渠道，降低了融資成本。
《實(shí)施辦法》不對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)格及確定方式作出具體限定，支持發(fā)行人按照市場(chǎng)化原則合理確定轉(zhuǎn)股價(jià)格，并在募集說(shuō)明書(shū)中披露。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，仍然可按照《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》執(zhí)行。
常德鵬表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)證券交易所等自律組織通過(guò)培訓(xùn)、走訪(fǎng)等方式，推廣非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券融資工具，加大資本市場(chǎng)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)融資的力度。
