8月22日，中國人民銀行發(fā)布了一則簡短的公告，說“近日”印發(fā)了《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》（以下簡稱《規(guī)劃》），明確提出未來三年金融科技工作的指導(dǎo)思想、基本原則、發(fā)展目標(biāo)、重點任務(wù)和保障措施。
這是中國央行第一次出臺金融科技頂層設(shè)計的文件。
隨后有媒體披露了《規(guī)劃》的全文?！兑?guī)劃》稱，“金融科技發(fā)展規(guī)劃是關(guān)系我國金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的前瞻謀劃，必須高度重視“，”以釘釘子的精神切實抓好落實，一張藍圖干到底”。
從《規(guī)劃》的重視程度來看，這不是釘一個普通的“釘子”，而是釘下了一顆金釘子。
金釘子
金融科技的探索和發(fā)展已有時日，但是2019年以來，一些央行官員對金融科技的定位達到了新的高度。
2019年2月，央行貨幣政策司司長孫國峰出版了新書《金釘子》，副標(biāo)題是“中國金融科技變革新坐標(biāo)”。把金融科技喻為金釘子，孫國峰在序言中是這樣描述的：
全球金融業(yè)正在經(jīng)歷一場前所未有的金融科技革命，傳統(tǒng)意義上的金融業(yè)漸行漸遠，而一個更富有活力與效率的金融業(yè)漸行漸近。
這就是為什么筆者認為，我們應(yīng)當(dāng)對當(dāng)前金融科技的發(fā)展給予足夠的重視，深入研究其可能對傳統(tǒng)金融體系和金融市場產(chǎn)生的影響。本書之所以以“金釘子”為題，是因為它與“金釘子”的歷史淵源有關(guān)。
“金釘子”一詞源于美國的鐵路史。1869年5月10日，美國首條橫穿美洲大陸的鐵路釘下了最后一顆釘子，這顆釘子是用18k金制成的，它宣告了全長1776英里（約2858千米）的鐵路勝利竣工。這條鐵路的修建在美國歷史上具有里程碑式的意義，對美國政治、經(jīng)濟、文化的影響極其深遠，特別是對美國西部開發(fā)戰(zhàn)略的實施具有舉足輕重的作用。全球年代地層單位界線層型剖面和點位在地質(zhì)年代劃分上的意義與美國鐵路史上“金釘子”的重要歷史意義和象征意義具有異曲同工之處。因此，“金釘子”就為地質(zhì)學(xué)家所用，被作為定義和區(qū)分地球上不同年代所形成的地層的唯一標(biāo)準(zhǔn)，或者說作為確定兩個時代地層之間界線的唯一標(biāo)志。
顯然，筆者意在指出，金融科技將會成為全球金融業(yè)發(fā)展史上一顆重要的“金釘子”。展望未來，人類金融業(yè)的演化和發(fā)展將會在技術(shù)性因素的催化下，呈現(xiàn)出一個與過去上千年來截然不同、更加多彩絢爛的景象。當(dāng)然，這需要一個相當(dāng)長的歷史時期才能夠證明。無論如何，站在釘下這顆“金釘子”的歷史方位，回顧過去、展望未來，探索金融科技為人類金融業(yè)發(fā)展帶來的種種可能，是一件具有重大意義和充滿樂趣的事。
這是金融科技在孫國峰眼中的歷史性定位。
2019年6月，在上海舉辦的“2019陸家嘴(600663)論壇”上，央行行長易綱在發(fā)言中指出，未來全球的金融增長點在于金融科技，國際金融中心的競爭點也在金融科技。他認為，金融科技大有可為，央行積極支持上海探索大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計算等技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。
《規(guī)劃》充分體現(xiàn)了這樣的認知高度，從三個層面來闡述發(fā)展金融科技的意義：深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力、打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。
《規(guī)劃》稱“堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，加快金融科技戰(zhàn)略部署與安全應(yīng)用”，是這三個層面的“內(nèi)在需要和重要選擇”。具體又闡述為“四新”：
金融科技成為推動金融轉(zhuǎn)型升級的新引擎。
金融科技成為金融服務(wù)實體經(jīng)濟的新途徑。
金融科技成為促進普惠金融發(fā)展的新機遇。
金融科技成為防范化解金融風(fēng)險的新利器。
在這樣的定位基礎(chǔ)上，《規(guī)劃》設(shè)定了一個兩年目標(biāo)：到2021年，建立健全我國金融科技發(fā)展的“四梁八柱”，進一步增強金融業(yè)科技應(yīng)用能力，實現(xiàn)金融與科技深度融合、協(xié)調(diào)發(fā)展，明顯增強人民群眾對數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化金融產(chǎn)品和服務(wù)的滿意度，使我國金融科技發(fā)展居于國際領(lǐng)先水平。
這個目標(biāo)分為六個方面：金融科技應(yīng)用先進可控，金融服務(wù)能力穩(wěn)步增強，金融風(fēng)控水平明顯提高，金融監(jiān)管效能持續(xù)提升，金融科技支撐不斷完善，金融科技產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展。
用高科技解決高難度問題
《規(guī)劃》沿用了金融穩(wěn)定理事會（FSB）于2016年對金融科技的定義：技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新。
孫國峰在《金釘子》中這樣寫道：筆者對當(dāng)下金融科技的迅速發(fā)展可能產(chǎn)生的影響有一個重要的判斷：技術(shù)性因素將為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展帶來根本性的變革。
《規(guī)劃》中重視的技術(shù)有哪些？
“科學(xué)規(guī)劃運用大數(shù)據(jù)”，“合理布局云計算”，“穩(wěn)步應(yīng)用人工智能”，“加強分布式數(shù)據(jù)庫研發(fā)應(yīng)用”，“健全網(wǎng)絡(luò)身份認證體系”。
其中，沒有明確提到大紅大紫的“區(qū)塊鏈”，分布式數(shù)據(jù)庫與區(qū)塊鏈有關(guān)，但并不限于區(qū)塊鏈。
這些前沿的技術(shù)用在金融上，主要解決哪些問題？
“拓寬金融服務(wù)渠道”；“完善金融產(chǎn)品供給”；“提升金融服務(wù)效率”；“增強金融惠民服務(wù)能力”；“優(yōu)化企業(yè)信貸融資服務(wù)”；“加大科技賦能支付服務(wù)力度”。
其中的優(yōu)化企業(yè)信貸融資服務(wù)，重點提了“加快完善小微企業(yè)、民營企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)等重點領(lǐng)域的信貸流程和信用評價模型，引導(dǎo)企業(yè)征信機構(gòu)利用替代數(shù)據(jù)評估企業(yè)信用狀況”。
用高科技應(yīng)對高科技風(fēng)險
與金融相關(guān)的政策，風(fēng)險管理是必不可少的環(huán)節(jié)?！兑?guī)劃》一方面要求運用金融科技提升金融風(fēng)險管理能力，另一方面用更大的篇幅強調(diào)了技術(shù)本身可能帶來的風(fēng)險。
“增強金融風(fēng)險技防能力”一節(jié)共四部分，第一部分是“提升金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范能力”，另外三部分都是關(guān)注技術(shù)本身帶來的風(fēng)險：“加強金融網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險管控”、“加大金融信息保護力度”、“做好新技術(shù)金融應(yīng)用風(fēng)險防范”。
《規(guī)劃》要求：充分評估新技術(shù)與業(yè)務(wù)融合的潛在風(fēng)險,建立健全試錯容錯機制，完善風(fēng)險撥備資金、保險計劃、應(yīng)急處置等風(fēng)險補償措施，在風(fēng)險可控范圍內(nèi)開展新技術(shù)試點驗證，做好用戶反饋與輿情信息收集，不斷提升金融產(chǎn)品安全與質(zhì)量水平。強化新技術(shù)應(yīng)用保障機制，明確新技術(shù)應(yīng)用的運行監(jiān)控和風(fēng)險應(yīng)急處置策略，防范新技術(shù)自身風(fēng)險與應(yīng)用風(fēng)險。
用高科技發(fā)展金融，就要用高科技監(jiān)管金融。
在“加大金融審慎監(jiān)管”部分，《規(guī)劃》要求“運用現(xiàn)代科技手段適時動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內(nèi)的資金流向流向，探索金融科技創(chuàng)新管理機制，服務(wù)金融業(yè)綜合統(tǒng)計，增強金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性”。
具體包括：
“建立金融科技監(jiān)管基本規(guī)則體系”。加強金融科技監(jiān)管頂層設(shè)計，逐步建成綱目并舉、完整嚴(yán)密、互為支撐的金融科技監(jiān)管基本規(guī)則體系。
“加強監(jiān)管協(xié)調(diào)性”。將金融科技新產(chǎn)品納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系，覆蓋所有金融機構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融活動。
“提升穿透式監(jiān)管能力”。提出綜合全流程監(jiān)管信息建立監(jiān)測分析模型，把資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，透過金融創(chuàng)新表象全方位、自動化分析金融業(yè)務(wù)本質(zhì)和法律關(guān)系，精準(zhǔn)識別、防范和化解金融風(fēng)險，強化監(jiān)管滲透的深度和廣度。
“建立健全創(chuàng)新管理機制”。明確不可逾越的監(jiān)管紅線和底線，運用柔性監(jiān)管方式，劃定金融科技守正創(chuàng)新邊界。
一些預(yù)判
通讀《規(guī)劃》，結(jié)合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，大概可以得到一些基本判斷：
第一，從政策層面看，未來幾年金融科技的發(fā)展，持牌金融機構(gòu)是主角。
《規(guī)劃》第三章第一節(jié)“金融科技戰(zhàn)略部署”，從具體內(nèi)容看，基本都是對金融機構(gòu)提出的要求，能夠體會到金融科技中的“金融為體、科技為用”。
在“加強統(tǒng)籌規(guī)劃”中，要求“從戰(zhàn)略全局高度謀劃，加強頂層設(shè)計與總體規(guī)劃，加快在運營模式、產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)險管控等方面的改革步伐，制定金融科技應(yīng)用的時間表和路線圖，加大科技投入力度，重塑業(yè)務(wù)價值鏈，補齊傳統(tǒng)金融短板，鞏固和擴大競爭優(yōu)勢，打造新的增長點。金融機構(gòu)要在年報及其他正式渠道中真實、準(zhǔn)確、完整地披露用于創(chuàng)新性研究與應(yīng)用。”
在“優(yōu)化體制機制”中，要求“著力解決利用金融科技實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級過程中的體制機制問題……加快制定組織架構(gòu)重塑計劃，依法合規(guī)探索設(shè)立金融科技子公司等創(chuàng)新模式……”。
在“加強人才隊伍建設(shè)”中，要求“圍繞金融科技發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃與實際需要，研究制定人才需求目錄、團隊建設(shè)規(guī)劃、人才激勵保障政策等，合理增加金融科技人員占比。金融機構(gòu)要在年報及其他正式渠道中真實、準(zhǔn)確、完整地披露科技人員數(shù)量與占比。”
第二，金融監(jiān)管將逐步擴大到對整個“金融科技生態(tài)”的監(jiān)管，金融領(lǐng)域的科技服務(wù)，將會逐步建立監(jiān)管認可的標(biāo)準(zhǔn)，圍繞金融提供科技服務(wù)，也將面臨更多的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。可以預(yù)見的是，與金融機構(gòu)進行用戶信息合作、資金業(yè)務(wù)和風(fēng)控合作的科技業(yè)務(wù)，將很快迎來監(jiān)管。
在監(jiān)管中，《規(guī)劃》要求“綜合全流程監(jiān)管信息建立監(jiān)測分析模型，把資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，透過金融創(chuàng)新表象全方位、自動化分析金融業(yè)務(wù)本質(zhì)和法律關(guān)系，精準(zhǔn)識別、防范和化解金融風(fēng)險，強化監(jiān)管滲透的深度和廣度?！?/p>
第三，金融機構(gòu)在金融科技上的投入將繼續(xù)攀升，且增幅加大。
據(jù)零壹智庫統(tǒng)計，中國的全國性銀行，2018年在在金融科技上的投入一般都在營收的2%-3%之間，中國銀行(601988)業(yè)整體在金融科技的投入大概在1000億元，到2025年會超過4000億元，復(fù)合增長率超過20%。但是相比發(fā)達國家一些銀行在金融科技上的投入，中國銀行業(yè)的投入依然不高。比如，2015-2018年，摩根大通投入的科技研發(fā)費用超過300億美金，僅2018年就投入超過100億美金，占營收比例超過10%，占凈利潤比例超過1/3?！兑?guī)劃》將促進中國金融機構(gòu)進一步擴大技術(shù)投入。
第四，地方金融科技政策將會涌現(xiàn)出來。金融科技涉及的范圍很廣泛、市場很大，包括各種類型、層次的金融業(yè)態(tài)，也包括各類科技機構(gòu)。各個地方政府將會抓住機會，根據(jù)本地資源稟賦和發(fā)展定位，快速推出金融科技相關(guān)政策，發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)和園區(qū)。在此之前，已經(jīng)有北京、深圳、湖南等地出臺了金融科技相關(guān)政策。
第五，開放銀行發(fā)展將加快。《規(guī)劃》在“賦能金融服務(wù)提質(zhì)增效“部分提出，”借助應(yīng)用程序編程接口（API）、軟件開發(fā)工具包（SDK）等手段深化跨界合作，在依法合規(guī)前提下將金融業(yè)務(wù)整合解構(gòu)和模塊封裝，支持合作方在不同應(yīng)用場景中自行組合與應(yīng)用，借助各行業(yè)優(yōu)質(zhì)渠道資源打造新型商業(yè)范式，實現(xiàn)資源最大化利用，構(gòu)建開放、合作、共贏的金融服務(wù)生態(tài)體系“。在政策和市場的雙重推動下，開放銀行的理念和模式將進一步拓展到其他金融業(yè)態(tài)，形成“開放金融“模式。
