浙江股權(quán)交易中心（以下簡稱浙股交）是浙江省政府根據(jù)國家發(fā)展多層次資本市場需要批準(zhǔn)設(shè)立的省級股權(quán)交易平臺(tái)，是浙江?。ú缓瑢幉ㄊ校┪ㄒ缓戏ǖ膮^(qū)域性股權(quán)市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)。浙股交于2012年10月成立，2017年9月份完成增資擴(kuò)股（注冊資本金增至7億元），2018年7月獲省政府批準(zhǔn)同意以“重組更名，剝離設(shè)立”方式設(shè)立股交服務(wù)集團(tuán)，剝離設(shè)立股交中心。
一、近年來的探索與實(shí)踐
浙股交圍繞省委省政府戰(zhàn)略部署，充分發(fā)揮區(qū)域資本市場職能作用，提速增效，深化服務(wù)，更好地支持中小微企業(yè)發(fā)展，逐步成為省內(nèi)培育廣大中小微企業(yè)成長的新金融服務(wù)商，在各方面積極開展探索與實(shí)踐。截至2018年7月，浙股交已平穩(wěn)運(yùn)行五年有余，實(shí)現(xiàn)企業(yè)掛牌5833家，各類會(huì)員機(jī)構(gòu)398家，累計(jì)各類融資410.15億元，其中股權(quán)融資60多億元，共推動(dòng)85家企業(yè)轉(zhuǎn)“新三板”，3家企業(yè)分別在滬、深交易所、港交所上市，4家進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。
（一）以清理風(fēng)險(xiǎn)與增資擴(kuò)股為起點(diǎn)，夯實(shí)浙股交規(guī)范發(fā)展根基。一是完成清理整頓和化解風(fēng)險(xiǎn)工作任務(wù)。期間，先后穩(wěn)妥處置G20會(huì)議前優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)；全面停止面向個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資業(yè)務(wù)，調(diào)整隊(duì)伍回歸股權(quán)私募融資，遺留項(xiàng)目平穩(wěn)過渡；停止對私募債的備案發(fā)行；重新制定投資者適當(dāng)性辦法。2017年，清理整頓工作完成，內(nèi)控機(jī)制規(guī)范到位，被省政府確認(rèn)為唯一一家歸入規(guī)范保留類的金融類交易場所。二是完成浙股交增資擴(kuò)股。在省委省政府及省金融辦、財(cái)政廳等單位的支持下，浙股交歷時(shí)1年4個(gè)月，于2017年11月份完成工商變更，新引入14家股東，包括9家上市公司和5家投資機(jī)構(gòu)，注冊資本由原來1億元增至7億元，為浙股交未來跨越式發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
（二）以深化中小微企業(yè)服務(wù)為核心，重塑掛牌體系，建設(shè)特色板塊。一是重構(gòu)掛牌體系，分層培育中小微企業(yè)。浙股交組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)調(diào)研600余家科技創(chuàng)新企業(yè)，實(shí)地了解企業(yè)需求。依據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段與規(guī)范程度，將掛牌企業(yè)分設(shè)為基礎(chǔ)展示、融資轉(zhuǎn)讓和上市培育三個(gè)層級，并制定不同的信息展示與披露規(guī)則，實(shí)行有針對性的分層管理。對基礎(chǔ)展示層企業(yè)提供“五個(gè)一”基礎(chǔ)服務(wù)，打造“浙里大講堂”，為初創(chuàng)企業(yè)定制培訓(xùn)，幫助企業(yè)更好地利用資本市場提升企業(yè)價(jià)值，打造高效的管理體系與運(yùn)營團(tuán)隊(duì)；逐步引導(dǎo)融資轉(zhuǎn)讓層的掛牌企業(yè)信息披露，不斷增強(qiáng)規(guī)范意識，為企業(yè)后續(xù)通過資本市場融資打好基礎(chǔ)；組織滬深港交易所“路演”，讓上市培育層企業(yè)提前了解各大交易所的上市條件及審核要求，選擇適合自身發(fā)展的交易場所IPO。二是建設(shè)特色板塊，精準(zhǔn)服務(wù)掛牌企業(yè)。聯(lián)合地方政府或行業(yè)主管部門，共同確定掛牌條件，設(shè)立特色板塊，引導(dǎo)符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向與縣域經(jīng)濟(jì)特色的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)場掛牌。浙股交先后打造了“國際人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)板”、“長興科技板”和“金控夢想板”等5個(gè)特色板塊。以“國際人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)板”為例，板塊運(yùn)營一年半，已匯集94家國千、省千或地方重點(diǎn)人才創(chuàng)辦的高科技企業(yè)，通過為人才企業(yè)提供投融資對接、資本市場培訓(xùn)、上市并購等精準(zhǔn)服務(wù)，目前已有20家掛牌企業(yè)獲得融資，融資金額4.12億元。
（三）以“長興科技板”為試點(diǎn)，探索服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展新模式。一是試點(diǎn)服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式取得新突破。2016年9月，浙股交“長興科技板”正式開板，開啟了“區(qū)域股交+縣域經(jīng)濟(jì)”合作的新模式。經(jīng)過一年多的探索實(shí)踐，目前已實(shí)現(xiàn)企業(yè)掛牌136家，促進(jìn)50%以上掛牌企業(yè)完成股份制改制，推動(dòng)5家企業(yè)轉(zhuǎn)“新三板”，1家企業(yè)在港交所上市，1家企業(yè)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，成績斐然?！伴L興科技板”的探索建設(shè)，符合省委省政府的戰(zhàn)略要求，是區(qū)域性股權(quán)市場貫徹落實(shí)我省“鳳凰行動(dòng)計(jì)劃”的先導(dǎo)區(qū)和試驗(yàn)田。二是探索“一縣一平臺(tái)”服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得新進(jìn)展。充分利用“長興科技板”試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，以貫徹落實(shí)我省“鳳凰行動(dòng)”計(jì)劃為契機(jī)，以服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展為抓手，依托浙股交與縣域合作打造“一縣一平臺(tái)”的規(guī)劃部署，建設(shè)“浙里鳳凰”上市培育平臺(tái)，將試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制、推廣，形成股改掛牌、規(guī)范培育、投資融資、上市并購等一條龍、立體式的股權(quán)業(yè)務(wù)服務(wù)體系，成為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。
（四）以常態(tài)化投融資對接為推手，引導(dǎo)社會(huì)資本聚力實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一是聯(lián)合深圳信息服務(wù)公司，建設(shè)“浙里融”路演平臺(tái)，為具有創(chuàng)新能力、高成長潛力或擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的掛牌企業(yè)，提供“現(xiàn)場+網(wǎng)上”路演解決方案，高效對接全國創(chuàng)投資本，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新企業(yè)融資需求和投資機(jī)構(gòu)偏好之間個(gè)性化、定制化的智能匹配和精準(zhǔn)推送。目前已舉辦生物醫(yī)藥、人工智能、智能安防、少兒教育、物流倉儲(chǔ)等專場路演24場，共服務(wù)143個(gè)科技人才項(xiàng)目，幫助企業(yè)對接省內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)863家。路演企業(yè)中23個(gè)項(xiàng)目成功融資5.29億元，12個(gè)項(xiàng)目獲得銀行貸款4850萬元。二是創(chuàng)新融資方式，努力幫助企業(yè)獲取融資。中心以可轉(zhuǎn)債、投聯(lián)貸、質(zhì)押融資為切入點(diǎn)創(chuàng)新融資產(chǎn)品，逐步提高融資服務(wù)能力；三是借助中心“浙里投”私募債權(quán)平臺(tái)，創(chuàng)新海洋綠色金融產(chǎn)品，發(fā)行私募可轉(zhuǎn)債，撬動(dòng)社會(huì)資本，借助金融之力推進(jìn)地方龍頭企業(yè)發(fā)展，推進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)。
（五）以培育、發(fā)現(xiàn)好企業(yè)為目標(biāo)，深耕“鳳凰行動(dòng)”上市培育工程。一是聯(lián)合滬深交易所建立“滬、深交易所國際人才板上市培育基地”，重點(diǎn)推動(dòng)國際人才創(chuàng)設(shè)企業(yè)加快上市步伐；二是與上海證券交易所共同建設(shè)“上交所浙江上市培育企業(yè)儲(chǔ)備庫工程”。將符合一定標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)納入上市培育工程，邀請上市培育專家開展一對一上市輔導(dǎo)，提供董秘培訓(xùn)、資源對接等服務(wù)，培育掛牌企業(yè)成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)新增長的重要力量。目前已有17家企業(yè)獲得浙股交與上交所聯(lián)合發(fā)文，進(jìn)入上市培育庫。三是與中歐交易所簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推動(dòng)浙江制造企業(yè)對接德國工業(yè)4.0，赴境外融資。四是積極對接香港交易所，陪同走訪獨(dú)角獸企業(yè)，組織生物醫(yī)藥企業(yè)專場培訓(xùn)，了解香港新的上市政策。五是探索設(shè)立鳳凰基金，助力“鳳凰行動(dòng)”。浙股交下屬子公司通過中基協(xié)私募基金管理人資格備案，成功設(shè)立湖州市鳳凰助力基金，認(rèn)購規(guī)模20億元；設(shè)立國際人才助力基金1億元，并獲得杭州市蒲公英天使投資引導(dǎo)基金配資；聯(lián)合上市公司設(shè)立醫(yī)藥類并購基金2.5億元等?；饦I(yè)務(wù)開局良好，有效提升了浙股交服務(wù)中小微企業(yè)的輻射面和影響力。
二、下一步做法打算
依據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》的規(guī)定，緊緊圍繞金融強(qiáng)省目標(biāo)，建設(shè)以浙股交為核心的“1+X”企業(yè)服務(wù)體系，并通過“一縣一平臺(tái)”的培育方式，充分前置金融服務(wù)，資本助力小微企業(yè)成長發(fā)展、加快上市，支持縣域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。未來五年，建設(shè)“5115企業(yè)成長工程”，力爭完成企業(yè)掛牌5000家，股改1000家，擬上市培育100家，上市并購50家，使浙股交成為中小企業(yè)上市培育的孵化器。
（一）以股交中心為核心，構(gòu)建浙股交集團(tuán)體系。為進(jìn)一步發(fā)揮區(qū)域資本市場的規(guī)范培育作用，深化企業(yè)服務(wù)，成為培育廣大中小微企業(yè)成長的新金融服務(wù)商，加速推進(jìn)浙股交重組改制，進(jìn)行集團(tuán)化架構(gòu)改造，調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)布局。一是建設(shè)好一個(gè)核心，即股交中心。開展證監(jiān)會(huì)賦予的業(yè)務(wù)，按照監(jiān)管要求為中小微企業(yè)提供掛牌、股權(quán)托管、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股債融資、上市培育等服務(wù)；二是建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的浙股集團(tuán)，穩(wěn)步發(fā)展市場化業(yè)務(wù)，為掛牌企業(yè)配套基金投資、人才小貸、金融培訓(xùn)以及供應(yīng)鏈金融等增值服務(wù)。通過集團(tuán)架構(gòu)，為掛牌中小企業(yè)提供直接融資和間接融資服務(wù)。
（二）做大“成長板”，打造“浙里鳳凰”上市培育工程。一是推動(dòng)更多企業(yè)完成股份制改造，建立現(xiàn)代化法人治理架構(gòu)，完善內(nèi)部控制，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)行；二是引導(dǎo)更多企業(yè)進(jìn)場掛牌，發(fā)揮成長板掛牌的規(guī)范培育作用，通過輔導(dǎo)逐步信息披露，為企業(yè)的上市發(fā)展打下基礎(chǔ)，建設(shè)企業(yè)上市梯隊(duì)；三是幫助更多企業(yè)通過發(fā)行私募股票、私募可轉(zhuǎn)債擴(kuò)充資本，引進(jìn)戰(zhàn)略投資，備足“彈藥”，健康發(fā)展。四是設(shè)立上市倍增板，以信息披露為抓手，培育一批有質(zhì)量的企業(yè)，進(jìn)入更高資本市場上市。
（三）做強(qiáng)“浙里融”，持續(xù)服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)。一是以“浙里融”為依托，結(jié)合地方政府、科技金融部門、各類園區(qū)以及科技人才企業(yè)的實(shí)際需求，提供常態(tài)化路演服務(wù)。同步，擴(kuò)大建設(shè)金融、技術(shù)、公司管理與資本市場的綜合專家?guī)?，為高科技企業(yè)及時(shí)對接省內(nèi)外知名投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本以及專業(yè)咨詢。條件成熟，建設(shè)“浙里融”線上平臺(tái)，有效提高項(xiàng)目對接效率與融資成功率。二是探索建設(shè)機(jī)構(gòu)間轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。建立科創(chuàng)企業(yè)投資板塊，試點(diǎn)推出投后項(xiàng)目路演、股權(quán)轉(zhuǎn)讓路演、新三板企業(yè)路演等，引導(dǎo)省內(nèi)外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、上市公司進(jìn)入平臺(tái)投資與轉(zhuǎn)讓，逐步形成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的機(jī)構(gòu)間市場，實(shí)現(xiàn)區(qū)域股權(quán)市場的估值定價(jià)功能。
（四）建設(shè)“人才小貸”，豐富中小微企業(yè)間接融資服務(wù)。在不斷完善“掛牌貸”“人才貸”“知惠貸”“投聯(lián)貸”等產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，創(chuàng)設(shè)新的間接融資服務(wù)工具，申請經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)牌照，牽頭組建全國首家專門服務(wù)人才掛牌企業(yè)的小貸公司，在為人才企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)的同時(shí)，配套提供程序便捷、成本可控、無須抵押的債權(quán)融資服務(wù)。
（五）推廣“一縣一平臺(tái)”，全面貫徹落實(shí)“鳳凰行動(dòng)”計(jì)劃，培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能?？h域經(jīng)濟(jì)是我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為重要的基礎(chǔ)和動(dòng)力源泉，是創(chuàng)新發(fā)展的重要“實(shí)驗(yàn)車間”。在市縣層面，復(fù)制“長興科技板”經(jīng)驗(yàn)，通過與縣域政府合作，打造扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺(tái)，與合作縣域開展投融資服務(wù)、特色板塊建設(shè)、中小企業(yè)發(fā)展基金、上市培育、金融人才培訓(xùn)等業(yè)務(wù)，將浙股交服務(wù)產(chǎn)品逐步在縣域落地生根，提供切實(shí)需要的金融服務(wù)，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。
