中國(guó)人民銀行日前發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2018）》稱，展望未來(lái)，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系的穩(wěn)健性將進(jìn)一步提高，金融穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)將更加穩(wěn)固，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御防范能力也將進(jìn)一步增強(qiáng)。報(bào)告指出，為促進(jìn)金融控股公司健康發(fā)展，迫切需要建立相應(yīng)的監(jiān)管制度。接近監(jiān)管層人士表示，金控管理辦法目前尚在履行上報(bào)程序，明年上半年估計(jì)能夠推出。
金融風(fēng)險(xiǎn)總體在收斂
“當(dāng)前我國(guó)各領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)總體在收斂，形成風(fēng)險(xiǎn)的根源正在被治理。”中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)、辦公廳主任周學(xué)東表示，但值得注意的是，當(dāng)前和今后一段時(shí)期，影響和威脅全球金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)因素也在增加，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系中多年累積的周期性、體制機(jī)制性矛盾和風(fēng)險(xiǎn)也在水落石出，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中結(jié)構(gòu)性矛盾仍較突出。
從國(guó)內(nèi)方面看，中國(guó)宏觀杠桿率總水平有所企穩(wěn)，但企業(yè)部門(mén)杠桿率仍較高，地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。金融體系關(guān)聯(lián)度和復(fù)雜性增加，金融監(jiān)管尚存一定空白和不足，影子銀行、金融控股公司、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管亟待加強(qiáng)。部分機(jī)構(gòu)存在業(yè)務(wù)違規(guī)，部分領(lǐng)域和地區(qū)金融“三亂”問(wèn)題仍然突出。
周學(xué)東表示，2019年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策的前瞻性、靈活性進(jìn)一步提高，協(xié)調(diào)性、有效性進(jìn)一步增強(qiáng)，中國(guó)金融改革的深度廣度將進(jìn)一步拓展，對(duì)外開(kāi)放的步伐只會(huì)加快不會(huì)放緩。隨著三大攻堅(jiān)戰(zhàn)特別是防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)在“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈”基本政策指導(dǎo)下持續(xù)推進(jìn)，體制機(jī)制性風(fēng)險(xiǎn)將逐步得到平穩(wěn)治理和化解，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系的穩(wěn)健性將會(huì)進(jìn)一步提高，金融穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)將會(huì)更加穩(wěn)固，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御防范能力也將進(jìn)一步增強(qiáng)。
另外，對(duì)于金融行業(yè)穩(wěn)健性的總體判斷，報(bào)告指出，分行業(yè)看，銀行、保險(xiǎn)、證券行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，金融市場(chǎng)整體運(yùn)行穩(wěn)健，但各行業(yè)均暴露出了一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，亟須通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管、完善制度性建設(shè)補(bǔ)齊短板，積極應(yīng)對(duì)。
報(bào)告顯示，銀行業(yè)壓力測(cè)試顯示，銀行體系對(duì)整體信貸風(fēng)險(xiǎn)惡化有一定的抗沖擊能力，但部分重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)需引起關(guān)注。貨幣市場(chǎng)基金存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)傳染特征明顯，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，引導(dǎo)其回歸本源。部分保險(xiǎn)公司資本不實(shí)、大股東利用控制地位進(jìn)行利益輸送以及監(jiān)管套利等問(wèn)題凸顯，需要加快完善制度，提升資本及股權(quán)監(jiān)管的科學(xué)性、針對(duì)性和有效性。此外，還需關(guān)注地方監(jiān)管的各類機(jī)構(gòu)和交易平臺(tái)、快速發(fā)展的加密資產(chǎn)等領(lǐng)城風(fēng)險(xiǎn)。
模擬監(jiān)管試點(diǎn)不斷推進(jìn)
值得注意的是，報(bào)告中以專題形式指出了當(dāng)下金融控股集團(tuán)所存在的問(wèn)題。報(bào)告表示，一些金融控股集團(tuán)野蠻生長(zhǎng)，體量大，業(yè)務(wù)雜，關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)高，但監(jiān)管缺失，可能威脅經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定。為促進(jìn)金融控股公司健康發(fā)展，迫切需要建立相應(yīng)的監(jiān)管制度。
對(duì)于金控集團(tuán)模擬監(jiān)管試點(diǎn)，周學(xué)東表示共有五家，分別是招商局金融集團(tuán)、上海國(guó)際集團(tuán)、北京金融控股公司、螞蟻金服和蘇寧集團(tuán)。
接近監(jiān)管層人士表示，模擬監(jiān)管試點(diǎn)在不斷推進(jìn)中，試點(diǎn)對(duì)象也具有代表性。主要目的是服務(wù)于積累監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，不斷完善金融控股公司管理辦法，讓辦法更具有操作性。另外，金控管理辦法目前尚在履行上報(bào)程序，明年上半年估計(jì)能夠推出。
值得注意的是，報(bào)告指出，明確市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管。堅(jiān)持金融是特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)，將事實(shí)上已經(jīng)形成的、對(duì)兩種或兩種以上類型金融機(jī)構(gòu)具有實(shí)質(zhì)控制權(quán)的、具備金融控股公司特征的機(jī)構(gòu)，納入監(jiān)管范疇，未經(jīng)許可不得從事金融控股公司活動(dòng)，不得在名稱中使用“金控”、“金融控股”等字樣。
另外，報(bào)告表示，對(duì)金融控股公司監(jiān)管可考慮采取宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的方式，按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，以并表監(jiān)管為基礎(chǔ)，對(duì)金融控股公司進(jìn)行全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管，建立統(tǒng)籌監(jiān)管機(jī)制，并賦予監(jiān)管主體有效的監(jiān)管手段。具體舉措包括，加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管、設(shè)置資產(chǎn)負(fù)債率要求、嚴(yán)格股權(quán)結(jié)構(gòu)管理、明晰公司治理結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)管控、強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管等。
