作為支撐我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)前景廣闊。2017年中國(guó)新車(chē)銷(xiāo)量2887.89萬(wàn)輛，二手車(chē)銷(xiāo)量1240.09萬(wàn)輛。全球任何單一市場(chǎng)都不曾在汽車(chē)銷(xiāo)量上達(dá)到這個(gè)規(guī)模，幾年后，中國(guó)二手車(chē)交易量也會(huì)成為全球第一，這意味著任何在中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)做到第一的產(chǎn)業(yè)參與者，都可能成為全球第一。無(wú)論是新車(chē)生產(chǎn)、二手車(chē)銷(xiāo)售、汽車(chē)后市場(chǎng)還是車(chē)險(xiǎn)、汽車(chē)金融，皆是如此。由此可以推斷，汽車(chē)供應(yīng)鏈金融的潛在規(guī)模巨大，又一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)亟待開(kāi)發(fā)。
一、生產(chǎn)環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈金融模式
從整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條看，它是目前已知的產(chǎn)業(yè)鏈最長(zhǎng)的單一品類(lèi)。從上游至下游可以分為：設(shè)計(jì)研發(fā)、原料采購(gòu)、生產(chǎn)制造、物流、銷(xiāo)售、汽車(chē)配件、維修養(yǎng)護(hù)、汽車(chē)金融，每個(gè)環(huán)節(jié)都能夠創(chuàng)造大量就業(yè)，資金從一個(gè)環(huán)節(jié)流向下一個(gè)環(huán)節(jié)，資金的使用效率對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈影響巨大，供應(yīng)鏈金融在其中大有可為。
汽車(chē)零部件及配件的制造企業(yè)，即汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上游，需要購(gòu)買(mǎi)原材料及設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，這部分成本在全部生產(chǎn)成本中占比較大。然而，由于其議價(jià)能力較弱，整車(chē)廠的回款賬期較長(zhǎng)，多數(shù)在3個(gè)月以上。上游的應(yīng)付賬款及下游的應(yīng)收賬款以及存貨等，往往影響到企業(yè)的現(xiàn)金流，需要進(jìn)行融資來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金的正常周轉(zhuǎn)。
1、保理。保理指在賒銷(xiāo)付款條件下，基于汽車(chē)生產(chǎn)商及零部件供應(yīng)商的貨物銷(xiāo)售合同，將汽車(chē)零部件供應(yīng)商的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供包括貿(mào)易融資、銷(xiāo)售分戶賬管理等服務(wù)。此類(lèi)融資方式可為供應(yīng)商解決部分流動(dòng)資金需求，改善財(cái)務(wù)報(bào)表，且收款有保障，同時(shí)幫助生產(chǎn)商爭(zhēng)取更為優(yōu)惠的付款條件，加速發(fā)展。
2、商票貼現(xiàn)。商票貼現(xiàn)指銀行在事先審定的貼現(xiàn)額度內(nèi)，承諾為零部件供應(yīng)商持有的、汽車(chē)生產(chǎn)商承兌的商業(yè)承兌匯票辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。此類(lèi)融資方式可加強(qiáng)商業(yè)票據(jù)的變現(xiàn)能力，幫助零部件供應(yīng)商快速獲取資金，提高了資金使用效率，減少應(yīng)收票據(jù)的資金占用。
3、存貨質(zhì)押融資。存貨質(zhì)押是基于核心廠商（原材料供應(yīng)商）與經(jīng)銷(xiāo)商（汽車(chē)零部件供應(yīng)商）的合作關(guān)系，經(jīng)銷(xiāo)商通過(guò)資金方融資，將款項(xiàng)付給供應(yīng)商并以該批購(gòu)買(mǎi)貨物向資金方出質(zhì)，質(zhì)物交由第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)保管，資金方按經(jīng)銷(xiāo)商的的銷(xiāo)售回款進(jìn)度逐步釋放質(zhì)押貨物。
4、訂單融資。訂單融資是購(gòu)銷(xiāo)雙方簽署訂單合同后，資金方應(yīng)汽車(chē)零部件供應(yīng)商的申請(qǐng)，依據(jù)其真實(shí)有效的合同背景，以訂單項(xiàng)下的預(yù)期貨款作為主要還款來(lái)源，向其提供滿足該訂單的原材料采購(gòu)、生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)荣Y金需求的短期融資。此類(lèi)融資的授信品種較為多樣化，包括流動(dòng)資金貸款、開(kāi)立銀行承兌匯票等。
5、應(yīng)收賬款質(zhì)押。對(duì)零部件供應(yīng)商而言，由于其下游整車(chē)廠的強(qiáng)勢(shì)地位，所以產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，資金方可對(duì)已發(fā)生的應(yīng)收賬款進(jìn)行審核和評(píng)價(jià)，確認(rèn)可融資后辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，并開(kāi)立應(yīng)收賬款質(zhì)押融資賬戶，確保整車(chē)廠的貨款作為還款來(lái)源。整車(chē)廠有較強(qiáng)的履約能力，資金方對(duì)該類(lèi)融資風(fēng)險(xiǎn)可控，企業(yè)可盤(pán)活應(yīng)收賬款，加強(qiáng)資金的流動(dòng)性。
二、流通環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈金融模式
1、存貨質(zhì)押融資。與上游的存貨質(zhì)押融資模式相同，將汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商擁有的存貨作為質(zhì)押物，向資金方出質(zhì)，同時(shí)將質(zhì)物交給第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行保管，資金方對(duì)其進(jìn)行授信，并按銷(xiāo)售回款逐步釋放質(zhì)物。
2、汽車(chē)合格證質(zhì)押。由于下游經(jīng)銷(xiāo)商、專(zhuān)賣(mài)店的存貨金額較大，而車(chē)輛質(zhì)押會(huì)占用較多的人力物力，所以，資金方可采用對(duì)其汽車(chē)合格證質(zhì)押，更加便捷和快速地為下游企業(yè)提供融資服務(wù)。
3、法人賬戶透支。根據(jù)下游經(jīng)銷(xiāo)商的申請(qǐng)，銀行核定賬戶透支額度的基礎(chǔ)上，在規(guī)定的期限內(nèi)，允許其在存款不足時(shí)在額度內(nèi)進(jìn)行透支。此類(lèi)融資多為滿足結(jié)算需要的臨時(shí)性信貸便利。
4、廠商銀票。銀行與汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、整車(chē)廠簽訂三方協(xié)議，由銀行給予汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商資金支持，其簽發(fā)銀行承兌匯票給整車(chē)廠，生產(chǎn)商收到后將貨物發(fā)送至第三方監(jiān)管公司，并將提單或倉(cāng)單交付銀行，經(jīng)銷(xiāo)商在支付金額后付款或支付保證金后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)貨。
5、回購(gòu)擔(dān)保。資金方向買(mǎi)方（汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商）提供信用支持，幫助買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，同時(shí)，整車(chē)廠承諾若經(jīng)銷(xiāo)商不能及時(shí)償還銀行債務(wù)時(shí)，需要回購(gòu)產(chǎn)品并將貨款歸還資金方。此類(lèi)融資以整車(chē)廠回購(gòu)作為有條件的擔(dān)保，目前使用較多，但由于整車(chē)廠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，故一般由整車(chē)廠選擇合適的買(mǎi)方。
案例
在實(shí)踐中，2010年9月平安銀行就提出了線上供應(yīng)鏈金融的理念并率先推出了線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，江淮汽車(chē)股份有限公司是其最早的線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)客戶，該公司通過(guò)線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)可以清楚地知道上下游企業(yè)在平安銀行有多少授信額度、還有多少庫(kù)存、銷(xiāo)量流轉(zhuǎn)情況等，對(duì)公司采購(gòu)、安排生產(chǎn)和銷(xiāo)售都有著極大的幫助。
2012年浦發(fā)銀行長(zhǎng)春分行針對(duì)一汽大眾供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，與其合作開(kāi)展了以一汽大眾為核心企業(yè)，以一汽大眾全國(guó)范圍內(nèi)的4S店為授信主體的線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。2012年中信銀行推出了“電子供應(yīng)鏈金融”，主要服務(wù)領(lǐng)域也包括汽車(chē)行業(yè)。2015年光大銀行正式推出了“汽車(chē)供應(yīng)鏈金融線上融資系統(tǒng)”，該系統(tǒng)為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商、供應(yīng)商、物流公司量身定制。此外，興業(yè)銀行也與福田汽車(chē)合作發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
三、汽車(chē)供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢(shì)
（一）數(shù)據(jù)化
數(shù)據(jù)化一定是汽車(chē)供應(yīng)鏈金融未來(lái)的大趨勢(shì)。如果可以隨時(shí)監(jiān)測(cè)企業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，建立完整的數(shù)據(jù)模型，融資效率將大大提升。可以說(shuō)，數(shù)據(jù)就是高速公路，是供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)設(shè)施。
目前，很多B2B電商、ERP軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)，都在以收集數(shù)據(jù)的方式切入，再準(zhǔn)備慢慢布局供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。據(jù)估算，80%的企業(yè)數(shù)據(jù)在政府手中，目前，越來(lái)越多的政府向社會(huì)開(kāi)放企業(yè)支付、稅務(wù)、能耗、社保等方面數(shù)據(jù)。
這些數(shù)據(jù)的公開(kāi)，可能將徹底改變企業(yè)征信，改善中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。比如，隨著營(yíng)改增、金稅三期、電票等稅收改變，稅務(wù)數(shù)據(jù)正在慢慢打開(kāi)?，F(xiàn)在，發(fā)票全部都聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)的收入支出，都能通過(guò)稅務(wù)局的金稅系統(tǒng)看到。已有不少金融機(jī)構(gòu)在布局稅務(wù)數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)化在汽車(chē)供應(yīng)鏈里有一項(xiàng)重磅的應(yīng)用，那就是車(chē)聯(lián)網(wǎng)。車(chē)輛上安裝數(shù)十個(gè)傳感器，將車(chē)輛的每一處變化都聯(lián)接入網(wǎng)。通過(guò)車(chē)聯(lián)網(wǎng)，金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)時(shí)定位、遠(yuǎn)程控制車(chē)輛，獲取汽車(chē)運(yùn)行的里程數(shù)，電池的電量等，從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度考慮，車(chē)聯(lián)網(wǎng)將極大保障金融機(jī)構(gòu)對(duì)車(chē)輛的控制權(quán)，解決供應(yīng)鏈金融普遍存在的信息不對(duì)稱(chēng)難題。
（二）區(qū)塊鏈
在汽車(chē)供應(yīng)鏈里引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，供應(yīng)商可以通過(guò)密鑰登錄區(qū)塊鏈系統(tǒng)，在記錄里查看賬戶余額、票據(jù)情況、與上下游供應(yīng)商之間的關(guān)系等。各級(jí)供應(yīng)商之間可以傳遞合同信息、供貨發(fā)票信息，同時(shí)還有服務(wù)、物流信息，以確保整個(gè)貿(mào)易的真實(shí)性。各級(jí)供應(yīng)商拿到主機(jī)廠的應(yīng)付憑證后，可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)來(lái)完成獲取資金的過(guò)程，把手中的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變成自己在生產(chǎn)過(guò)程中支付工人、水電煤氣等各種費(fèi)用需要的現(xiàn)金。
對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，可以獲得汽車(chē)供應(yīng)鏈中大量的長(zhǎng)尾客戶，即以前服務(wù)不到的中小供應(yīng)商。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)也有利于減少資產(chǎn)方和資金方之間的信息不對(duì)稱(chēng)，有助于金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展汽車(chē)供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
