資本市場扶貧再傳佳音。
證監(jiān)會辦公廳副主任曾彤近日在首屆中國普惠金融創(chuàng)新發(fā)展峰會上表示,資本市場在實施普惠金融,尤其是在打贏脫貧攻堅戰(zhàn)中具有一定的特色,發(fā)揮著獨特的作用。用市場化機(jī)制將資本、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的元素匯聚到貧困戶,用市場的力量將資源稟賦化為生產(chǎn)要素,是發(fā)揮資本市場作用推動普惠金融發(fā)展的宗旨。
證監(jiān)會積極探索資本市場的普惠金融功能與機(jī)制,發(fā)揮證券期貨行業(yè)優(yōu)勢,以制度創(chuàng)新為動力,以精準(zhǔn)扶貧為手段,形成了多層次、多渠道、多方位的精準(zhǔn)扶貧格局。
股債多渠道融資
近兩年來,證監(jiān)會以及證券行業(yè)圍繞打贏脫貧攻堅戰(zhàn),在實施和推進(jìn)普惠金融方面做了一些探索,使貧困群眾不斷增加獲得感和幸福感,不斷推進(jìn)精準(zhǔn)扶貧和鄉(xiāng)村振興。并以精準(zhǔn)扶貧為著力點,制定和實施了一系列政策和舉措。
首先是出臺IPO“綠色通道”政策,加快貧困地區(qū)融資步伐。證監(jiān)會在系統(tǒng)總結(jié)近年來制定的服務(wù)邊疆地區(qū)、革命老區(qū)、民族地區(qū)等一系列推動脫貧攻堅政策的基礎(chǔ)上,經(jīng)過廣泛調(diào)研、深入論證,于2016年9月出臺《中國證監(jiān)會關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》,對貧困地區(qū)企業(yè)在首發(fā)上市、新三板掛牌、發(fā)行債券等方面開辟綠色通道,做到“即報即審、審過即發(fā)”。通過運(yùn)用市場化機(jī)制,引導(dǎo)資金、人才、技術(shù)流向貧困地區(qū),解決貧困地區(qū)普遍存在的資本稀缺問題。
數(shù)據(jù)顯示,目前,已有12家貧困縣企業(yè)通過綠色通道發(fā)行上市,募集資金共計69億元,有66家擬上市企業(yè)正在籌備上市工作；98家公司在新三板掛牌。
《國際金融報》記者注意到,通過綠色通道上會的貧困縣企業(yè),發(fā)行上市板塊位于主板、中小板以及創(chuàng)業(yè)板,分布較為均衡。
“走IPO綠色通道,主要是在上會時間上優(yōu)勢明顯。一般企業(yè)上會,排隊可能得等待2到3年,而在政策"通行綠燈"下,耗時大大縮短。”華東某中大型券商投行人士告訴《國際金融報》記者。
同時,發(fā)揮債券市場作用,為貧困地區(qū)發(fā)展“造血”。對符合條件的企業(yè)開通債券預(yù)審核及上市掛牌的綠色通道,實行“專人對接、專人專審、即報即審”,為貧困地區(qū)開發(fā)了扶貧資產(chǎn)支持證券(ABS)、扶貧債等金融產(chǎn)品。
證監(jiān)會深入研究債券扶貧工作的細(xì)化舉措,指導(dǎo)滬、深證券交易所于2018年5月發(fā)布扶貧專項公司債券相關(guān)問題解答,合理拓展扶貧債范圍,支持注冊地不在貧困地區(qū)的企業(yè)發(fā)行募集資金主要用于扶貧項目的扶貧專項公司債券和資產(chǎn)支持證券。目前,已累計發(fā)行扶貧公司債和資產(chǎn)支持證券59只,金額316億元,有力擴(kuò)大了貧困地區(qū)金融資源。
東吳證券宏觀固收團(tuán)隊表示:“扶貧作為中央重點推進(jìn)項目,具有較強(qiáng)的公益性特征,得到了較多的財政和融資政策支持,相關(guān)債券也具備了相對特殊的信用資質(zhì)?！?/p>
建立幫扶長效機(jī)制
精準(zhǔn)扶貧,需要先精準(zhǔn)聚焦,再精準(zhǔn)發(fā)力。
證監(jiān)會積極推動證券期貨行業(yè)開展“一對一”幫扶行動。倡議證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展“一司一縣”、“一縣一企”、“一司一結(jié)對”幫扶貧困縣。各證券公司通過引進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資、設(shè)立產(chǎn)業(yè)扶貧引導(dǎo)基金、企業(yè)并購重組等方式,為貧困地區(qū)企業(yè)規(guī)范公司治理、改善融資途徑提供專業(yè)服務(wù),通過設(shè)立金融扶貧工作站與貧困縣建立長效幫扶機(jī)制。
數(shù)據(jù)顯示,截至目前,已有98家證券公司結(jié)對幫扶251個國家級貧困縣,寧夏、江西實現(xiàn)“一司一縣”結(jié)對幫扶全覆蓋。2017年各證券公司幫助貧困地區(qū)企業(yè)融資金額近775億元。
《國際金融報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),以江西省為例,省內(nèi)共有24個國家級貧困縣,已有財通證券等25家券商分別與這些貧困縣結(jié)成幫扶關(guān)系,堪稱證券行業(yè)扶貧的重要陣地。
“念念不忘,必有回響”。7月29日,江西省瑞金市、萬安縣、永新縣、廣昌縣、上饒縣、橫峰縣這6個縣(市)正式脫貧。在此之前,江西省吉安市的吉安縣、井岡山市已相繼成功脫貧摘帽。
此外,引導(dǎo)上市公司因地制宜加大產(chǎn)業(yè)扶貧力度,提升貧困地區(qū)可持續(xù)發(fā)展能力。2017年,證監(jiān)會新增上市公司支持扶貧開發(fā)的信息披露要求,鼓勵披露精準(zhǔn)扶貧規(guī)劃、成效等方面信息,進(jìn)一步提升上市公司社會責(zé)任意識。
2017年年報統(tǒng)計顯示,有854家上市公司披露扶貧工作情況,開展產(chǎn)業(yè)扶貧項目超過4300個,投入208億元,直接幫助超54萬建檔立卡貧困人口脫貧。
產(chǎn)品與工具創(chuàng)新
與此同時,證監(jiān)會積極探索開發(fā)了一批普惠性金融產(chǎn)品與金融工具。
首先,積極開發(fā)期貨新品種,提升廣大農(nóng)業(yè)地區(qū)參與市場經(jīng)濟(jì)的能力。蘋果產(chǎn)業(yè)是我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,農(nóng)業(yè)部認(rèn)定的122個蘋果重點縣市,有33個是國家級貧困縣,涉及數(shù)千萬果農(nóng),蘋果種植是果農(nóng)創(chuàng)收的主要來源。2010年至2016年間,我國蘋果價格呈“過山車”式的漲跌交替行情,年均波幅達(dá)到125%。
證監(jiān)會調(diào)研發(fā)現(xiàn),由于缺少有效的遠(yuǎn)期價格指導(dǎo)和避險工具,經(jīng)常造成果農(nóng)和企業(yè)盲目囤積蘋果,出現(xiàn)“果賤傷農(nóng)”、企業(yè)損失嚴(yán)重的情況。2017年12月蘋果期貨上市后,開辟了期貨服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的新領(lǐng)域,為蘋果主產(chǎn)區(qū)提供了實現(xiàn)信息化、標(biāo)準(zhǔn)化的有力工具,有效引導(dǎo)蘋果產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級,通過市場機(jī)制延長產(chǎn)業(yè)鏈,增強(qiáng)蘋果主產(chǎn)區(qū)變資源優(yōu)勢為商品優(yōu)勢的能力。
其次,創(chuàng)新期貨扶貧新模式,穩(wěn)步擴(kuò)大“保險 期貨”試點。通過利用現(xiàn)代化金融工具的有效組合穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、保障農(nóng)民增收,使農(nóng)戶能夠以“價格”為賠付標(biāo)的,提前鎖定保底收益。
截至2018年5月底,共立項“保險 期貨”項目133個,其中83個涉及國家級貧困縣,上海、鄭州、大連三家商品期貨交易所主動擔(dān)當(dāng),補(bǔ)貼項目保費總計約2.22億元。
“在"保險 期貨"這一模式中,參與方有農(nóng)民、期貨公司和保險公司,經(jīng)過有機(jī)的串聯(lián)過程,三者均能從中受益。一方面,農(nóng)民最擔(dān)心的市場價格波動風(fēng)險降低,農(nóng)產(chǎn)品的價格得到保障,種植積極性也相應(yīng)提高；另一方面,期貨與保險公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢,提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)幫助農(nóng)戶解決后顧之憂,也可從中獲得一定的利潤回報?！笔茉L分析人士對《國際金融報》記者表示。
