最近，臺商吳正雄忙著跟進(jìn)旗下企業(yè)政融食品開發(fā)股份有限公司的IPO籌備進(jìn)程。2017年4月，政融在海峽股權(quán)交易中心（簡稱“海交所”）敲鑼掛牌，是全省首家登陸區(qū)域性股權(quán)交易市場交易板的臺企。目前，政融已完成合格投資人認(rèn)定，計劃通過海交所定增融資2500萬元。經(jīng)歷了場外市場的練兵，政融的IPO計劃也得以提上日程。
在漳州，已有5家臺企在海交所掛牌。今年海峽論壇期間，來自廈門的36家臺企集體登陸海交所展示板。目前，被稱為“新四板”的區(qū)域性股權(quán)交易市場正成為臺企融資新渠道。在這里，它們能夠獲得融資對接、經(jīng)營輔導(dǎo)等支持，并接受一場關(guān)于現(xiàn)代資本市場的啟蒙。
別具一格的板塊
41歲的臺南新農(nóng)人張志傳，一直懷揣著“讓農(nóng)業(yè)變得更有趣”的愿景。2015年，他在漳州發(fā)起成立漳州歷蟲蟲網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，計劃將臺灣生態(tài)種養(yǎng)技術(shù)與休閑農(nóng)業(yè)理念引入祖籍地，并希望更多農(nóng)場主共同探索全新的商業(yè)模式。然而，創(chuàng)業(yè)之初，張志傳卻苦于計劃未能如期推向市場。融資難、融資貴，是他遇到的最大障礙。
在海峽股權(quán)交易中心（漳州）有限公司總經(jīng)理胡國富看來，發(fā)展多層次資本市場，有助于化解這一矛盾。
區(qū)域性股權(quán)交易市場作為場外市場的組成部分，被形象地稱為“新四板”?！啊滤陌濉軌驗楸镜仄髽I(yè)提供股權(quán)、債券轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)，是中小企業(yè)對接資本市場的起步之地?！焙鷩槐硎?，2013年投入運(yùn)營的海峽股權(quán)交易中心便是這樣的平臺。而服務(wù)中小臺企、打造別具一格的臺資板塊，是海交所的特色所在。
“許多臺灣創(chuàng)業(yè)者正投身大陸雙創(chuàng)大潮。但現(xiàn)實(shí)情況是，比起大陸青創(chuàng)項目，不少臺灣項目在理念創(chuàng)意、產(chǎn)品設(shè)計、商業(yè)模式等方面處于弱勢，不足以吸引投資者的目光。這在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域尤其顯著?！焙鷩徽f，海交所不僅僅是一個融資平臺，還能為臺資企業(yè)提供財務(wù)顧問、創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、品牌展示、資源匹配等服務(wù)，幫助中小臺企不斷優(yōu)化創(chuàng)業(yè)思路，建立起產(chǎn)權(quán)明晰、科學(xué)、透明、高效的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，并不斷擴(kuò)大品牌影響力。
另一方面，海交所也能為“臺二代”不愿意接手的老臺企找到出路?！安簧倮吓婆_企，因為創(chuàng)辦者年事漸高、力不從心，而‘臺二代’不愿意接手，不得不無奈關(guān)停，或者低價轉(zhuǎn)讓?！焙{股權(quán)交易中心（漳州）有限公司經(jīng)理林茂榮說，通過“新四板”平臺進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓與并購重組，有助于老臺商以更加合理的價格處置資產(chǎn)，或找到更加優(yōu)質(zhì)的戰(zhàn)略投資者。
為臺企發(fā)展賦能
為助力企業(yè)發(fā)展，福建各地相繼出臺“政策大禮包”，支持中小企業(yè)在海交所掛牌。以漳州為例，按照當(dāng)?shù)卣?，企業(yè)登陸海交所交易板，可享受至少80萬元的財政獎勵。在政策利好下，中小臺企開始搶灘登陸“新四板”。
漳州政融食品開發(fā)股份有限公司，是全省第一家在區(qū)域性股權(quán)交易市場交易板掛牌的臺企。
1999年，酵素產(chǎn)品風(fēng)靡臺灣，臺商吳正雄帶著酵素技術(shù)來到漳州投資興業(yè)。近年來，隨著酵素產(chǎn)品在大陸市場日益走俏，政融經(jīng)營漸入佳境，并有意借助資本市場進(jìn)一步融資，以擴(kuò)張產(chǎn)能、拓展多元業(yè)態(tài)。然而，這一食品開發(fā)企業(yè)，在項目實(shí)力、經(jīng)營管理、財務(wù)規(guī)范等方面，還達(dá)不到IPO的條件。
因此，吳正雄決定以海交所為起點(diǎn)，逐步對接大陸資本市場。2016年開始，政融在海交所的輔導(dǎo)下，完成了股份制改革、整體股權(quán)集中登記托管，并累計獲得120萬元的地方補(bǔ)助。2017年4月，政融正式在海交所交易板掛牌。
“在財務(wù)規(guī)范和內(nèi)部管理上，以前是老板說了算，現(xiàn)在多了一雙眼睛，是制度說了算。在申請掛牌過程中，我們需經(jīng)推薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所注冊會計師、律所律師等專業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)人員輔導(dǎo)規(guī)范，掛牌后需要嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)。這個過程中，公司的治理和運(yùn)營逐漸得到有效規(guī)范。”吳正雄說，以往政融公司股份多以代持為主，不易確權(quán)與估值。經(jīng)過股改與掛牌后，政融完成了股權(quán)確權(quán)，同時為代理商持股以實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵創(chuàng)造了可能性。
在海交所掛牌后，政融獲得了更多發(fā)展資源與機(jī)會。“借助海交所平臺，可以通過定增等方式實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，目前政融已經(jīng)完成了合格投資者認(rèn)定，有意定增融資2500萬元。同時，隨著知名度提升以及企業(yè)實(shí)力的展現(xiàn)，政融正獲得更多私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險投資基金等投資機(jī)構(gòu)以及供應(yīng)商和客戶的關(guān)注?！绷置瘶s說，目前政融已取得50畝的新地塊，計劃投資1億元擴(kuò)大產(chǎn)能，引入自動化生產(chǎn)線，開發(fā)便捷裝酵素飲料，拓展產(chǎn)品品類。
閩臺資本市場協(xié)作
中小臺企正不斷從“新四板”中嘗到甜頭。但在胡國富看來，要真正發(fā)揮“新四板”效應(yīng)，還需要漫長的培育過程。
“目前，在海交所掛牌的臺資企業(yè)，多以登陸展示板為主，在交易板掛牌的屈指可數(shù)，平臺的融資功能尚未得到全面發(fā)揮?！焙鷩槐硎?，區(qū)域性股權(quán)交易市場分為展示板與交易板，掛牌企業(yè)可通過前者進(jìn)行企業(yè)形象宣傳展示，而一旦登陸交易板，則可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、定增融資等功能，“但融資并非‘新四板’的唯一功能，通過這一機(jī)制發(fā)掘和培育優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，引導(dǎo)其走向規(guī)范化，為進(jìn)一步深耕資本市場做準(zhǔn)備，才是第一要義”。
另外，在掛牌“新四板”的意愿方面，初創(chuàng)型臺企與傳統(tǒng)臺企也出現(xiàn)了較大分化。“比起創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，老臺企對接資本市場的意愿并不高?！焙鷩槐硎荆陙?，以傳統(tǒng)制造業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品種植與加工為主業(yè)的老臺企，紛紛遭遇發(fā)展瓶頸，他希望能夠通過引導(dǎo)，讓更多傳統(tǒng)臺企接受大陸資本市場理念，從而引入更多人才、資金、技術(shù)、戰(zhàn)略投資人等資源。
以海交所為依托，福建與臺灣也有了更多合作空間與想象力。2014年，福建省政府辦公廳下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)海峽股權(quán)交易中心建設(shè)的若干意見》，便提出將依托海交所平臺，打造獨(dú)具特色的臺資板塊?！耙院{股權(quán)交易中心作為兩岸股權(quán)柜臺交易市場合作的主體，加強(qiáng)與臺灣證券交易所、柜臺買賣中心、證券公司等金融機(jī)構(gòu)合作，完善跨境本外幣等資產(chǎn)交易和境內(nèi)外投資者共同參與機(jī)制，促進(jìn)兩岸資本市場共同發(fā)展?！焙鷩徽f。(本報記者 張輝 通訊員 楊志慧)
