2018年股權(quán)投資這么火，那么股權(quán)投資到底是什么？要進(jìn)入股權(quán)投資的新世界，首先，你要弄明白一些股權(quán)投資的入門級(jí)概念，這樣才能看懂股權(quán)投資的相關(guān)術(shù)語(yǔ)。
——【恒豐產(chǎn)融研究院】薦讀
1.股權(quán)
股權(quán)是指即股票持有者所具有的與其擁有的股票比例相應(yīng)的權(quán)益及承擔(dān)一定責(zé)任的權(quán)力，或者指投資一個(gè)企業(yè)，擁有按出資比例享有的權(quán)益或承擔(dān)一定義務(wù)的權(quán)力。
股權(quán)從企業(yè)創(chuàng)立開(kāi)始存在，到企業(yè)清算開(kāi)始滅失。股權(quán)是可以轉(zhuǎn)讓的，但是不能退股。
2.股權(quán)投資
指通過(guò)投資取得被投資單位的股份。是指企業(yè)(或者個(gè)人)購(gòu)買的其他企業(yè)(準(zhǔn)備上市、未上市公司)的股票或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取，也可以通過(guò)其他方式取得。
3.私募股權(quán)投資
是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的一種投資方式 。 從投資方式角度看，私募股權(quán)投資是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。
4.VC風(fēng)險(xiǎn)投資
又稱“創(chuàng)業(yè)投資”是指由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本，是以高科技與知識(shí)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集的創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)的投資。
5.天使投資
是指?jìng)€(gè)人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨(dú)特概念而缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)家進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，并承擔(dān)創(chuàng)業(yè)中的高風(fēng)險(xiǎn)和享受創(chuàng)業(yè)成功后的高收益?；蛘哒f(shuō)是自由投資者或非正式風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)原創(chuàng)項(xiàng)目構(gòu)思或小型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行的一次性的前期投資。它是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種形式。而“天使投資人(Angels)”通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動(dòng)的投資人。
6.創(chuàng)投
創(chuàng)投(venture capital investment) 是創(chuàng)業(yè)投資的簡(jiǎn)稱。創(chuàng)業(yè)投資是指專業(yè)投資人員(創(chuàng)業(yè)投資家)為以高科技為基礎(chǔ)的創(chuàng)新公司提供融資的活動(dòng)。與一般的投資家不同，創(chuàng)業(yè)投資家不僅投入資金，而且用他們長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和信息網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)管理人員更好地經(jīng)營(yíng)企業(yè)。所以，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)就是從事為以高科技為基礎(chǔ)的新創(chuàng)公司提供融資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。
7.杠桿收購(gòu)
是指公司或個(gè)體利用收購(gòu)目標(biāo)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購(gòu)另一家公司的策略。交易過(guò)程中，收購(gòu)方的現(xiàn)金開(kāi)支降低到最小程度。 換句話說(shuō)，杠桿收購(gòu)是一種獲取或控制其他公司的方法。 杠桿收購(gòu)的突出特點(diǎn)是，收購(gòu)方為了進(jìn)行收購(gòu)，大規(guī)模融資借貸去支付(大部分的)交易費(fèi)用。通常為總購(gòu)價(jià)的70%或全部。同時(shí)，收購(gòu)方以目標(biāo)公司資產(chǎn)及未來(lái)收益作為借貸抵押。 借貸利息將通過(guò)被收購(gòu)公司的未來(lái)現(xiàn)金流來(lái)支付。
8.私募股權(quán)基金
一般是指從事私人股權(quán)(非上市公司股權(quán))投資的基金。目前我國(guó)的私募股權(quán)基金已有很多，數(shù)量仍在迅速增加。
9.私募股權(quán)投資的退出機(jī)制
是指私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在其所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟后，將其持有的權(quán)益資本在市場(chǎng)上出售以收回投資并實(shí)現(xiàn)投資的收益。私募股權(quán)投資的特點(diǎn)即循環(huán)投資，也就是“投資——管理——退出——再投資”的循環(huán)過(guò)程，私募股權(quán)投資的退出是私募股權(quán)投資循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，也是核心環(huán)節(jié)，私募股權(quán)投資的退出方式呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)。主要概括下來(lái)有首次公開(kāi)發(fā)行，二板上市或OTC 柜臺(tái)交易，股權(quán)回購(gòu)，兼并與收購(gòu)，管理層收購(gòu)，二級(jí)出售，破產(chǎn)清算等七種模式。
10.溢價(jià)收購(gòu)
是指收購(gòu)方公司為取得目標(biāo)公司的股權(quán)而向目標(biāo)公司股東支付的高于其市場(chǎng)價(jià)格的部分價(jià)值。按照西方國(guó)家的并購(gòu)理論，公司并購(gòu)中并購(gòu)公司向目標(biāo)公司支付溢價(jià)的主要原因是由于目標(biāo)公司的發(fā)展前景及其被并購(gòu)后所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。
11.購(gòu)并
收購(gòu)?fù)滩⒑?jiǎn)稱購(gòu)并。購(gòu)并是經(jīng)濟(jì)生活中的一種重要現(xiàn)象和企業(yè)發(fā)展過(guò)程中采用的一種重要手段。 企業(yè)購(gòu)并動(dòng)機(jī)分析購(gòu)并是經(jīng)濟(jì)生活中的一種重要現(xiàn)象和企業(yè)發(fā)展過(guò)程中采用的一種重要手段。每一次經(jīng)濟(jì)繁榮，都伴隨著大量購(gòu)并活動(dòng)的發(fā)生;每一次企業(yè)擴(kuò)張，都經(jīng)常以購(gòu)并為標(biāo)志。企業(yè)通過(guò)購(gòu)并能取得多大的效果，購(gòu)并的動(dòng)機(jī)至關(guān)重要。購(gòu)并動(dòng)機(jī)決定了購(gòu)并后企業(yè)整合的方式并影響著企業(yè)購(gòu)并的效果。
12.管理層收購(gòu)
是指公司的經(jīng)理層利用借貸所融資本或股權(quán)交易收購(gòu)本公司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，以改變公司所有制結(jié)構(gòu)，通過(guò)收購(gòu)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成了企業(yè)的所有者。
