互聯(lián)網(wǎng)金融是一個讓人愛恨交加的存在，愛之則因?yàn)樗_實(shí)方便了一些資金需求，滿足了客戶的資金需要；恨它是因?yàn)樗_實(shí)存在許多的問題，高利貸和暴力催收就是人們集中難以繞過去的兩大籬笆。
目前，P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已經(jīng)成為社會資金融通的重要力量。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，截至2017年11月底，2017年網(wǎng)貸行業(yè)總成交量達(dá)到了25800億元，較2016年同期成交量增長了41.8%。截至2017年11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量達(dá)到了60091.32億元，首次突破6萬億大關(guān)。從2017年各月P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量走勢來看，月成交量穩(wěn)定在2000億元以上，成交規(guī)模趨于穩(wěn)定。但是網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的問題同樣讓人不敢小覷，并形成了極其惡劣的影響。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，截至2017年11月底，全年停業(yè)及問題平臺數(shù)量共計612家，其中問題平臺199家（跑路58家、提現(xiàn)困難138家、經(jīng)偵介入3家），占比約為32.52%。
跑路有時候已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的代名詞，此前，20多萬投資者的400億資金無法兌付的泛亞日金寶已經(jīng)讓人震驚；而2017年12月8日，新華社刊文證實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)e租寶因涉嫌違法經(jīng)營遭到調(diào)查。其成立不到兩年已邁出了累計成交額700余億的“大步”，累計總投資人達(dá)84萬人。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計,2017年11月全國新增問題平臺82家,環(huán)比10月大幅增加60.8%。其中，選擇“跑路”的平臺數(shù)就達(dá)64家，環(huán)比10月激增了433%。截至11月底,全國問題平臺數(shù)累計為1248家,問題平臺占全部平臺的比例高達(dá)34.5%,平均每三個平臺中就有一個出現(xiàn)了問題的比例讓人們對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的問題有深深的擔(dān)憂和驚嚇。
成長迅速、規(guī)?？焖贁U(kuò)張、問題叢生、跑路嚴(yán)重的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺亂象在跌跌撞撞中走入了2018年。也許2018年互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將出現(xiàn)浴火重生和墜入地獄的大分化期，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將進(jìn)入一個嚴(yán)重的分化、調(diào)整、規(guī)范發(fā)展的歷史時期：監(jiān)管的強(qiáng)化將終結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的野蠻生長狀態(tài)，而業(yè)務(wù)的規(guī)范和治理亂象又將大刀砍向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的高盈利頑疾。
2017年2月23日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，明確了網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的基本規(guī)則和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)是交易資金銀行存管，借貸 違約不兜底，成為網(wǎng)貸業(yè)備案登記之后又一合規(guī)細(xì)則。
2017年7月6日互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》，監(jiān)管的目標(biāo)直指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一些無固定期限、資金和資產(chǎn)無法對應(yīng)的“資金池”產(chǎn)品問題，對P2P平臺上架與各類交易所合作的違規(guī)業(yè)務(wù)，以及以“大拆小”“團(tuán)購”“分期”等將大額融資產(chǎn)品權(quán)益拆分甚至包裝高風(fēng)險資產(chǎn)，向不特定對象以及不具備風(fēng)險承受能力的中小投資者發(fā)售的現(xiàn)象做出具體整治要求。通知一出臺，成效立竿見影，互聯(lián)網(wǎng)金融市場固定收益類理財產(chǎn)品的總量降至原來的50%。
另一個不能忽視的因素是在2018年一季度啟動的網(wǎng)貸平臺備案登記。2016年11月28日，中國銀監(jiān)會辦公廳、工業(yè)和信息化部辦公廳、工商總局辦公廳下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引的通知》，為新注冊及已經(jīng)設(shè)立并開展經(jīng)營的網(wǎng)貸平臺備案登記給予指引。雖然指引稱備案登記不構(gòu)成對機(jī)構(gòu)經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評價。但是《指引》第十條規(guī)定：在本指引發(fā)布前，已經(jīng)設(shè)立并開展經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)申請備案登記的，地方金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)依據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項(xiàng)整治中分類處置有關(guān)工作安排，對合規(guī)類機(jī)構(gòu)的備案登記申請予以受理，對整改類機(jī)構(gòu)，在其完成整改并經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定后受理其備案登記申請。
2017年12月13日下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》即“57號文件”，要求各地要在2018年4月底前完成轄區(qū)內(nèi)主要網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案工作，最遲應(yīng)于2018年6月底前完成全部工作。有人預(yù)計，能夠最終完成備案的P2P平臺大約在800—1000家左右，有將近一半會不能完成備案。
因此，可以預(yù)見，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融要進(jìn)入兩個特征之下：一是必須持牌經(jīng)營并納入監(jiān)管的嚴(yán)格監(jiān)管之下，那種野蠻生長、過度套利的方式將被嚴(yán)格管理；二是一些業(yè)務(wù)將被叫停。2017年12月，銀監(jiān)會先后下發(fā)《關(guān)于小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險專項(xiàng)整治實(shí)施方案的通知》（56號文）和《關(guān)于規(guī)范整頓"現(xiàn)金貸"業(yè)務(wù)的通知》（141號文）對網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸進(jìn)行監(jiān)管。消費(fèi)金融公司與第三方公司合作放貸的業(yè)務(wù)類型與模式全部叫停，要求禁止消費(fèi)金融公司通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸撮合等任何方式為無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供資金發(fā)放貸款；禁止消費(fèi)金融公司通過簽訂三方協(xié)議等方式與無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款。
上線銀行存管是P2P平臺合規(guī)的硬性標(biāo)準(zhǔn)之一，也是網(wǎng)貸平臺備案的前提條件，但是在距離網(wǎng)貸平臺合規(guī)備案的大限越來越近時，在這備案的關(guān)鍵沖刺時刻，資金存管銀行出現(xiàn)了撂挑子了現(xiàn)象。進(jìn)入3月份，貴州銀行表示，該行目前因?yàn)闃I(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，將于3月底徹底退出P2P平臺資金存管業(yè)務(wù)。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，截至2018年2月底，有38家P2P網(wǎng)貸平臺宣布與貴州銀行簽訂直接存管協(xié)議，其中恒易融、匯商所、溫商貸等29家與貴州銀行完成直接存管系統(tǒng)對接并上線。對這29家網(wǎng)貸平臺處境的影響將不可估量。
其它銀行雖然沒有退出存管，但是也將會加大檢查力度，上海銀行就表示已經(jīng)加大了對接入平臺的檢查，如果平臺整改未到位，則會終止存管協(xié)議，關(guān)閉存管接口。
銀行存管只是起到一個資金監(jiān)管作用，防止平臺自融和設(shè)立資金池，但是對平臺標(biāo)的質(zhì)量，比如說平臺發(fā)假標(biāo)等，銀行是難以監(jiān)管和負(fù)責(zé)的，所以說上線銀行存管的平臺就一定安全。但是銀行存管由積極地對接到退出，有人說是因?yàn)殂y行的存管成本過高，但我認(rèn)為， P2P平臺上線銀行存管后仍然持續(xù)的暴雷才是銀行退出存管的主要原因。
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2018年1月8日，已有51家銀行布局P2P網(wǎng)貸資金直接存管業(yè)務(wù)，有698家正常運(yùn)營平臺與銀行完成直接存管系統(tǒng)對接并上線。其中，有25家平臺在上線銀行存管后暴雷，暴雷原因包括提現(xiàn)困難、跑路、停業(yè)，涉及到13家存管銀行。屢屢爆出的負(fù)面事件會讓存管銀行在盡調(diào)和風(fēng)控方面面臨巨大的壓力，而銀行需要承擔(dān)什么樣的責(zé)任不明確才更多讓銀行心有余悸，如果一旦存管平臺出現(xiàn)資金被挪用和虛假標(biāo)的等情況，存管銀行的聲譽(yù)將受到很大的影響。
為了滿足合規(guī)的要求，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已經(jīng)在頻繁對業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，人人聚財發(fā)布公告下線集合類、計劃類的定投寶產(chǎn)品，并將投資者手中的定投寶產(chǎn)品改成幾十上百個不同金額、不同期限的散標(biāo)；陸金服官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整個人債款債權(quán)轉(zhuǎn)讓申請規(guī)則的公告》稱，自2018年4月20日起，上海陸金所互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司將對個人借款債權(quán)轉(zhuǎn)讓申請規(guī)則進(jìn)行調(diào)整；宜貸網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于有限墊付計劃取消及下線的公告》稱，平臺從3月20日起取消有限墊付計劃，采取與第三方保理合作的模式；2018年3月9日，拍拍貸在其官網(wǎng)宣布停售月月漲，并升級彩虹計劃。
互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在2018年的強(qiáng)監(jiān)管下，野蠻生長的野生狀態(tài)將被納入嚴(yán)格的監(jiān)管約束之下，而一些好的會更好，一些平臺將從此退出歷史舞臺，分化的加劇將成為2018年的主要特征。 也許死亡和重生都是一個好的選擇。
