所謂隱性負(fù)債，即未在企業(yè)的征信或財(cái)報(bào)上體現(xiàn)的負(fù)債，包括親戚朋友間借款、非銀行借貸機(jī)構(gòu)借款（如擔(dān)保、小貸、投資等公司）等，即民間借貸。對(duì)隱性負(fù)債的全部情況進(jìn)行還原，存在較大的難度，但我們還是可以通過一些痕跡和信息，對(duì)客戶的隱性負(fù)債進(jìn)行大體的評(píng)判。
一、隱性負(fù)債的原因
客戶進(jìn)行民間借貸的原因，主要有以下幾種：
1.經(jīng)營(yíng)需要
a)客戶正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要流動(dòng)資金，由于達(dá)不到銀行貸款要求或銀行貸款滿足不了其資金需求量。
b)客戶進(jìn)行關(guān)聯(lián)性或非關(guān)聯(lián)性多元化投資，如投資房地產(chǎn)公司。
2.非經(jīng)營(yíng)需要
a)借款進(jìn)行歸還銀行貸款或歸還民間借貸。
b)企業(yè)主個(gè)人生活習(xí)慣問題，如涉及黃、賭、毒、包養(yǎng)小三等，借款用于歸還上述行為導(dǎo)致的欠款。
c)企業(yè)參股投資公司、擔(dān)保公司、小貸公司等，借款用于參與民間借貸活動(dòng)。
d)股市等市場(chǎng)火爆，盈利高于主業(yè)，借款用于炒股、投機(jī)等。金融圈的干貨文章、模塊知識(shí)、實(shí)務(wù)課程助您成為金融界的實(shí)力派！歡迎關(guān)注金融干貨！
二、隱性負(fù)債的核實(shí)
通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行民間借貸的原因分析，我們可以通過以下方法來對(duì)隱性負(fù)債進(jìn)行核實(shí)。
1.企業(yè)借款用途的分析
分析企業(yè)借款用途的真實(shí)性，結(jié)合行業(yè)情況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、上下游結(jié)算方式及賬期、銀行貸款數(shù)額等，核算企業(yè)借款的用途是否真實(shí)，是否用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
2.企業(yè)資料的核實(shí)
企業(yè)資料主要包括企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、征信報(bào)告、流水等。
a)財(cái)務(wù)報(bào)表
●應(yīng)付賬款、預(yù)收、其他應(yīng)付款科目發(fā)生明細(xì)分析
一是看是否有長(zhǎng)期固定不變的款項(xiàng)；
二是看是否與其行業(yè)狀況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不匹配的大額、整數(shù)金額發(fā)生；
三是看是否有與其主業(yè)無關(guān)的交易對(duì)手；
四是看應(yīng)付股東借款、關(guān)聯(lián)公司借款變動(dòng)趨勢(shì)。
●實(shí)收資本、資本公積變動(dòng)分析
一是看股東構(gòu)成、變化，是否有小股東的入股；
二是看資本公積是否有較大的變動(dòng)，核實(shí)變動(dòng)原因。
●財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的分析
查看財(cái)務(wù)費(fèi)用的明細(xì)，是否有與其現(xiàn)有銀行融資規(guī)模不符的費(fèi)用發(fā)生。查看銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用變動(dòng)是否與銷售收入同比例變動(dòng)，若費(fèi)用非正?？焖僭鲩L(zhǎng)，與行業(yè)狀況偏離嚴(yán)重，有可能將其他外部融資費(fèi)用納入其中。
●企業(yè)資產(chǎn)、歷年累計(jì)盈余的分析
根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況，估算每年的盈利狀況、根據(jù)現(xiàn)有負(fù)債情況，估算企業(yè)大概資產(chǎn)規(guī)模，與現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)比，查看是否有較大差距，繼而估算其他負(fù)債規(guī)模。
b)征信報(bào)告
一是看征信報(bào)告的查詢頻率、原因以及查詢后貸款變動(dòng)情況；
二是看企業(yè)每月貸款余額的變動(dòng)趨勢(shì)，是否逐漸減少，核實(shí)逐漸減少的原因；
三是看查詢企業(yè)征信報(bào)告的主體，是否有非銀行金融機(jī)構(gòu)、異地機(jī)構(gòu)等；
四是看企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)變動(dòng)情況，如由大銀行轉(zhuǎn)到股份制，然后轉(zhuǎn)到地區(qū)性銀行或村鎮(zhèn)銀行。
以上情況能確定企業(yè)大概的資金情況，對(duì)其借款動(dòng)機(jī)也有一定的解讀作用。
c)銀行流水
一是看是否有每月或每季度規(guī)律性資金流出；
二是看其交易對(duì)手是否含有以下名稱，如投資、擔(dān)保、典當(dāng)、拍賣、小貸、民間、服務(wù)、金融、商務(wù)、理財(cái)、租賃、資產(chǎn)管理等；
三是流水摘要里是否有歸還貸款、貸款、貸款利息、利息等信息；
四是是否有較大整數(shù)或接近整數(shù)金額的進(jìn)出，交易對(duì)手是否與其業(yè)務(wù)有關(guān)；
五是查看其到期貸款還款資金的來源，貸款續(xù)貸后是否有貸款資金的轉(zhuǎn)出；
六是查看頻繁的個(gè)人資金的進(jìn)出；
七是查看同名戶資金的劃轉(zhuǎn)，盡可能獲取客戶所有的經(jīng)常使用的賬戶；
八是查看企業(yè)每季度結(jié)息情況，確定企業(yè)日均存款余額，與其銀行借款進(jìn)行比較，若日均存款余額較小，遠(yuǎn)不足以歸還銀行借款，則表明企業(yè)自有資金較少，民間借貸的動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。
3.企業(yè)主情況的分析
一是企業(yè)主是否涉及黃賭毒，主要是通過員工、合作伙伴、門衛(wèi)、圈子信息獲知；
二是企業(yè)主從業(yè)經(jīng)歷，以前是否涉及高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)或投機(jī)性行業(yè)，如是否有投資公司、小貸公司等的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；
三是企業(yè)主對(duì)于企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，是否過于激進(jìn)。
四是看企業(yè)主的征信報(bào)告，通過其貸款情況、信用卡信用情況、征信報(bào)告查詢情況，分析其資金緊張情況。
4.涉訴信息查詢
通過查詢openlaw、無訟案例、中國(guó)裁判文書網(wǎng)、被執(zhí)行人查詢系統(tǒng)、失信被執(zhí)行人信息系統(tǒng)、法院公告等查詢企業(yè)和企業(yè)主的涉訴信息，看是否牽涉民間借貸和借貸糾紛。
5.企業(yè)行業(yè)、經(jīng)營(yíng)情況的分析。
如若企業(yè)所處行業(yè)盈利能力下降，企業(yè)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)較大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要墊資，在銀行獲取貸款可能性較少，企業(yè)有動(dòng)機(jī)向民間進(jìn)行借貸。
6.關(guān)聯(lián)企業(yè)、投資項(xiàng)目分析
通過征信報(bào)告、工商信息等盡可能查核企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)和企業(yè)的投資項(xiàng)目。
一是看企業(yè)是否涉及資金需求量大的行業(yè)，如房地產(chǎn)行業(yè)。
二是查看企業(yè)與其關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金往來情況；
三是了解其關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況；
四是了解企業(yè)投資項(xiàng)目的資金來源、自有資金投入情況；
7.查看企業(yè)和企業(yè)主資產(chǎn)抵押情況。
核實(shí)企業(yè)的資產(chǎn)情況，是否全部被抵押，是否有未被抵押資產(chǎn)，但是無法提供原件，或資產(chǎn)抵押有二押情況。
8.區(qū)域性因素
關(guān)注高利貸氛圍濃重的區(qū)域，如浙江溫州、山東鄒平、山西呂梁等，了解客戶所處區(qū)域的高利貸情況。
9.第三方打聽
向第三方打聽客戶情況，如員工、客戶上下游、客戶同行、同業(yè)圈子，了解企業(yè)的融資情況、真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。
10.核實(shí)企業(yè)資金需求的緊迫程度
如故意說將額度降的很低，是否愿意接受；客戶頻繁打電話詢問貸款進(jìn)度等。
實(shí)務(wù)過程中，“隱性負(fù)債”最需要關(guān)注的其實(shí)包括兩部分，一是“民間借貸”，二是“對(duì)外擔(dān)保”。
一般而言，財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行交易流水以及貸款卡信息是整個(gè)核查過程的基礎(chǔ)起點(diǎn)，但“隱性負(fù)債”之所以被稱之為“隱性”，就是因?yàn)槠浯蠖鄶?shù)情況下，不可能在報(bào)表中簡(jiǎn)單顯露于表面，但結(jié)合經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和企業(yè)的歷史沿革仔細(xì)檢查，依舊可能發(fā)現(xiàn)部分“民間借貸”和“對(duì)外擔(dān)?！钡闹虢z馬跡。在此之后，更重要的工作在于進(jìn)一步通過查驗(yàn)詳細(xì)原始憑證來對(duì)“疑點(diǎn)”進(jìn)行解釋和佐證，才算完成這一路徑的調(diào)查流程。
“隱性負(fù)債”是個(gè)漩渦，暗流始終潛在，對(duì)于和企業(yè)信貸往來的金融機(jī)構(gòu)而言，更是如劍在懸。
之所以言其“隱性”，是因?yàn)檫@類債務(wù)不僅通過報(bào)表等各種表面信息渠道難以尋跡，還常常通過老板的個(gè)人賬戶進(jìn)出公司運(yùn)營(yíng)體系，以致根本無法查驗(yàn)真實(shí)數(shù)據(jù)。
而說它“危險(xiǎn)”，則是現(xiàn)實(shí)生活中，被其拖至絕境的明星企業(yè)已不勝枚舉，在非理性的高杠桿作用下，加之原本的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，“隱性負(fù)債”越來越多扮演著“壓倒駱駝的最后一根稻草”。一旦企業(yè)出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)性問題難以償債，其還會(huì)在清算執(zhí)行過程中占用原本就已十分有限的可分割資產(chǎn)。
常理而言，掌握企業(yè)整體真實(shí)負(fù)債情況并估算其償債能力，應(yīng)是金融機(jī)構(gòu)給予其資金的前提和主要決策依據(jù)。但業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，即使通過各種方式抽絲剝繭試圖還原“隱性負(fù)債”的全部情況，也存在極大的技術(shù)和現(xiàn)實(shí)難度。
更令人遺憾的是，在業(yè)績(jī)考核壓力驅(qū)動(dòng)下，亦有部分業(yè)務(wù)人士對(duì)即使能夠掌握的“隱性負(fù)債”情況也不愿深究，在“樂觀”的僥幸心理下，忽視了債權(quán)可能陷入的危險(xiǎn)。
三、細(xì)節(jié)管窺財(cái)務(wù)報(bào)表
對(duì)于“隱性負(fù)債”的識(shí)別，即便通過多種手段來全方位核查，也基本不可能還原出真實(shí)的負(fù)債規(guī)模數(shù)據(jù)，但依然可以借助發(fā)掘一些隱蔽信號(hào)，來對(duì)是否繼續(xù)開展信貸合作提供決策依據(jù)。
一般而言，財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行交易流水以及貸款卡信息是整個(gè)核查過程的基礎(chǔ)起點(diǎn)，但“隱性負(fù)債”之所以被稱之為“隱性”，就是因?yàn)槠浯蠖鄶?shù)情況下，不可能在報(bào)表中簡(jiǎn)單顯露于表面，但結(jié)合經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和企業(yè)的歷史沿革仔細(xì)檢查，依舊可能發(fā)現(xiàn)部分“民間借貸”和“對(duì)外擔(dān)?！钡闹虢z馬跡。在此之后，更重要的工作在于進(jìn)一步通過查驗(yàn)詳細(xì)原始憑證來對(duì)“疑點(diǎn)”進(jìn)行解釋和佐證，才算完成這一路徑的調(diào)查流程。
首先， “隱性負(fù)債”在財(cái)務(wù)報(bào)表中往往隱匿于其他應(yīng)收賬款、其他應(yīng)付賬款兩個(gè)科目，且通常情況下以“其他應(yīng)付賬款”的甄別為主。
往來明細(xì)中的幾個(gè)觀察重點(diǎn)包括“是否全為企業(yè)上下游客戶”、“客戶群體分布是否與合同相符”以及“是否存在自然人的大額往來款掛賬”等。
類似的方式也同樣適用于核查企業(yè)的銀行交易流水，應(yīng)對(duì)其資金往來與日常經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行對(duì)照，并發(fā)現(xiàn)其中存在的異常。
自己曾接觸到一個(gè)地產(chǎn)公司，在銀行流水中出現(xiàn)了對(duì)另外一家毫無關(guān)聯(lián)也不可能有業(yè)務(wù)合作的地產(chǎn)公司的打款，后來證實(shí)即為民間借貸。
對(duì)于不合理的應(yīng)付賬款，部分企業(yè)會(huì)解釋為資金來源于集團(tuán)調(diào)撥等，此時(shí)則應(yīng)進(jìn)一步要求核查其母公司的合并報(bào)表，看是否能夠“出”、“入”平賬，如果不能，則懷疑為民間借貸或其他資金來源。
應(yīng)關(guān)注報(bào)表中是否有不合理的帳期和大額整數(shù)進(jìn)出款項(xiàng)，有所懷疑的部分，應(yīng)該要求交易對(duì)手提供相關(guān)憑證、合同和財(cái)務(wù)明細(xì)，直至落實(shí)款項(xiàng)的真實(shí)來源和去向?yàn)橹埂?/span>
“在查閱企業(yè)明細(xì)賬和銀行對(duì)賬單時(shí)，正常經(jīng)營(yíng)往來的資金款項(xiàng)整數(shù)情況比較少，而民間借貸往往以整數(shù)大筆金額形式出現(xiàn)，若有這種情況，則可作為一項(xiàng)非絕對(duì)但可供觀察的敏感信號(hào)?！?/span>
其次，“銷售收入”也是重要的觀察窗口。如果報(bào)表中企業(yè)的銷售收入前后出現(xiàn)可疑的不合理變動(dòng)，也可能有“隱性負(fù)債”藏身其中。
部分房地產(chǎn)企業(yè)為了美化報(bào)表，常常會(huì)將社會(huì)集資采用另類的方式進(jìn)行“包裝”。比如通過簽訂購房合同，甚至可能只是簽訂所謂意向型的認(rèn)購協(xié)議，實(shí)際都是虛假銷售，真實(shí)的目的是融資，利息也可在協(xié)議中以其他名目進(jìn)行約定。類似的模式如今已并不鮮見，因此考察房地產(chǎn)企業(yè)的“隱性負(fù)債”也應(yīng)與銷售收入的真實(shí)性結(jié)合分析。
再次，通過報(bào)表對(duì)“隱性負(fù)債”的核查還應(yīng)將財(cái)務(wù)費(fèi)用部分與已披露負(fù)債進(jìn)行比較，看利息水平能否匹配，異常的財(cái)務(wù)成本往往也是民間借貸隱匿的信號(hào)。
除了民間借貸，另一項(xiàng)需要重點(diǎn)關(guān)注的“隱性負(fù)債”即企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保。
對(duì)外擔(dān)保過多的企業(yè)應(yīng)高度警惕，被擔(dān)保拉下水的企業(yè)案例已經(jīng)數(shù)不勝數(shù)，其中又以無任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，且行業(yè)沒有相關(guān)度的對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)最大，而這部分企業(yè)常常也會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行隱瞞，個(gè)中可以采用的查驗(yàn)方法主要包括兩點(diǎn)。
第一，是盡可能利用報(bào)表、銀行流水、貸款卡信息等，盡量還原交易對(duì)手的關(guān)聯(lián)公司布局，了解相關(guān)情況；第二，應(yīng)關(guān)注企業(yè)自身的貸款取得方式，如果大比例為擔(dān)保，鑒于“互?！币?guī)則盛行，有可能也存在諸多對(duì)外擔(dān)保。此論證并非絕對(duì)，單方擔(dān)保的情況也不在少數(shù)，只能作為其中一項(xiàng)發(fā)掘跡象的方法做以參考，若要獲得具體情況仍有賴于其他途徑的輔助調(diào)查。
“財(cái)務(wù)報(bào)表確實(shí)有一些蛛絲馬跡可循
