一、企業(yè)組織形式的選擇
股份制、公司制改制的類型包括改組為股份合作制或者公司制。有限責(zé)任公司、股份有限公司和股份制改造具有不同的特點，因此，改制企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)自身的性質(zhì)、條件等選擇合適的改制類型。一般而言，由于股份制改造具有勞力和資本雙重結(jié)合的屬性，且隨著社會的發(fā)展，股份合作制最終將退出歷史舞臺。因此，企業(yè)改制應(yīng)當(dāng)盡量選擇公司制改制，即改組為有限責(zé)任公司或者股份有限公司。
具體而言，如果股本規(guī)模達(dá)不到公司法規(guī)定的設(shè)立股份有限公司條件的，即股本相對小與股本相對大的，一般選擇有限公司；對于股本大于2000萬的，選擇股份有限公司；將來可能達(dá)到上市公司條件的，盡量選擇股份有限公司。由于有限責(zé)任公司審批手續(xù)較為簡便，法人治理結(jié)構(gòu)也較為簡單，因此，從這個角度看，選有限公司較為合適。
二、公司制改制后股權(quán)的設(shè)置和選擇
根據(jù)股權(quán)性質(zhì)分為：普通股、優(yōu)先股。普通股股東在公司提列了公積金、公益金以及支付了優(yōu)先股股利后，才能參與盈余分配，其股利具有不確定性。優(yōu)先股由于優(yōu)先于普通股股東分得股利，因此股利確定，清算時，優(yōu)先股優(yōu)于普通股。但是一般不參與管理，而且沒有表決權(quán)。可見，公司改制時應(yīng)當(dāng)因地制宜選擇股權(quán)類型。
根據(jù)投資主體性質(zhì)分為：國有股、國有法人股、社會法人股、個人股和外資股。對于國有股，股利需要上繳。對于國有法人股，由于有國有資本參股，具有穩(wěn)定性，且審批程序簡便，因此，盡可能設(shè)置為此種股權(quán)。對于外資股：如果需要流通的，可以設(shè)置B股、H股，如果不需要流通的，就應(yīng)當(dāng)設(shè)置為一般股。
三、控股股東
控股股東有絕對控股和相對控股之分。對于絕對控股，股權(quán)大于50%以上；對于相對控股，股權(quán)大于30%以上。包括單獨或與他人合作，持有公司股權(quán)30%以上；單獨或與他人合作，持有公司表決權(quán)30%以上；單獨或與他人合作，能選出半數(shù)以上股東的；事實上控制公司運營的。在實際操作中，公司前五名法人，前十名自然人可以成為控股股東。
四、關(guān)聯(lián)交易
企業(yè)實施公司制改制，必須控制關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)公司往往是利潤轉(zhuǎn)移和流失的渠道，所以企業(yè)改制要注意到將來可能的問題，注意與控股股東，控股股東相關(guān)的人士，董事、監(jiān)事、高級管理人員，董事、監(jiān)事、高管人員的親屬，董事、監(jiān)事、高管人員的合伙人所形成的關(guān)聯(lián)交易。目前只有上市公司才有關(guān)聯(lián)交易的情形。
一般而言，下列各項關(guān)聯(lián)交易，要絕對注意：提供原材料，包括零部件，供電、供水；提供勞務(wù)；資金的占用和往來（提供貸款、擔(dān)保、股權(quán)質(zhì)押、往來款項）；土地使用權(quán)，廠房、設(shè)備、租賃；重大資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與出售，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與出售；生活上提供的服務(wù)（食堂、班車）；對外重大的投資、合作、開發(fā)與結(jié)算；產(chǎn)品的銷售等。
為了防止關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，公司在改制時應(yīng)當(dāng)制定《關(guān)聯(lián)交易協(xié)議》；制訂關(guān)聯(lián)交易匯總表，以年度為期限，將每年度發(fā)生的每筆關(guān)聯(lián)交易的名稱、單位、單價、數(shù)量、金額、方式、付款方式，列表造冊，匯總表提交股東會審議。對于上市公司300萬以上的重大關(guān)聯(lián)交易，要有獨立董事審核、簽字。對于協(xié)議和匯總表的內(nèi)容，要嚴(yán)格履行；發(fā)生重大變更要及時提交股東會、董事會重新討論議定；重大的關(guān)聯(lián)交易要公示公告；資產(chǎn)重組或企業(yè)改制時盡可能做到產(chǎn)、供、銷整體裝進(jìn)公司，減少關(guān)聯(lián)交易，越低越好。
五、防止同業(yè)競爭
改制過程中，為了防止控股股東與改制的公司在同類產(chǎn)品和同等服務(wù)上產(chǎn)生競爭，必須明確產(chǎn)品是否構(gòu)成同業(yè)競爭，必須在產(chǎn)品的功能（產(chǎn)品的功能上加以區(qū)別，逐步縮小市場范圍）、銷售范圍（產(chǎn)品的銷售范圍加以區(qū)別，公司與控股股東盡可能不搶占同一個市場）和時間上加以限制，以防止公司利益受到嚴(yán)重?fù)p害。同類產(chǎn)品競爭或同等服務(wù)。
為了防止同業(yè)競爭，企業(yè)改制時應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)重組的過程中要注意資產(chǎn)的完整性，將產(chǎn)、供、銷都裝進(jìn)去。最好控股股東做出承諾，將來不實施同業(yè)競爭的行為?；蛘邔a(chǎn)生同業(yè)競爭的資產(chǎn)收購，重新裝入改制公司，如果資產(chǎn)的質(zhì)量不好，則轉(zhuǎn)讓出去，采取這樣的措施的目的就是消滅同業(yè)競爭。
六、資產(chǎn)重組
在資產(chǎn)重組的過程中，要合理處置閑置資產(chǎn)和非閑置資產(chǎn)。對于閑置資產(chǎn)，要剔除；對于非閑置資產(chǎn)，要實施資產(chǎn)效益良好運用，使資產(chǎn)真正達(dá)到最佳狀態(tài)。重組方式有：
1．資產(chǎn)整體重組。資產(chǎn)要進(jìn)行整體重組，不做任何分離，即要減少非經(jīng)營性資產(chǎn)的比例，一般不大于公司凈資產(chǎn)的10%；富余、離退休人員較少；資產(chǎn)的盈利質(zhì)量比較好；重組后，還要做到外來的股東對整體重組沒有異議。以資產(chǎn)實施整體重組的形式對企業(yè)實施改制，具有重組方便，改制迅速的優(yōu)點，但是由于原有利益格局沒有變化，這種改制往往難以轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制。
2．實施主輔分離。重組時把優(yōu)良資產(chǎn)分離出來組成新公司，原企業(yè)實行控股，將不良資產(chǎn)留在原企業(yè)。實施主輔分離有利于主業(yè)資產(chǎn)的相對優(yōu)化，并強化了吸引外來股東的能力；原企業(yè)對外的利益格局也未發(fā)生變化。不過這種改制，對外債權(quán)債務(wù)關(guān)系并沒有發(fā)生改變，按照最新司法解釋，這不能改變原企業(yè)與以優(yōu)質(zhì)財產(chǎn)分立成立新公司后，分立公司與原企業(yè)對債務(wù)連帶責(zé)任的承擔(dān)，這是優(yōu)良資產(chǎn)沒有真正獨立出來的結(jié)果，而且輔業(yè)資產(chǎn)仍依靠優(yōu)良資產(chǎn)養(yǎng)活。
3．分立分離。將資產(chǎn)分離成兩塊，主、輔，形成兩個獨立的法人，沒有控股關(guān)系，沒有資產(chǎn)紐帶關(guān)系。這種模式使得主業(yè)資產(chǎn)真正獨立，真正激活，而且吸引外來股東投資的能力得到真正強化。但是由于重組打破了原有的對外、對內(nèi)格局，因此改制難度大。有些輔業(yè)資產(chǎn)是主業(yè)資產(chǎn)的配套資產(chǎn)，在主業(yè)資產(chǎn)不能社會化時，有一定難度。加之分立導(dǎo)致的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的連帶責(zé)任，往往也不能改變。
企業(yè)實施資產(chǎn)重組時，應(yīng)當(dāng)擬定重組方案，包括：
(1)原企業(yè)改制前的基本經(jīng)營狀況列表(各年度總資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)效益狀況、凈資產(chǎn)利潤率等)；
(2)基本原則的思路；
(3)改制的企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營狀況；
(4)發(fā)起人的基本情況(發(fā)起人的投資額、投入的資產(chǎn)性質(zhì)等)；
(5)實施股本設(shè)計，其中注意折股率的選擇，對于大型企業(yè)、傳統(tǒng)型行業(yè)企業(yè)要選小，對于中小企業(yè)、高科技企業(yè)要選大；
(6)列表股權(quán)結(jié)構(gòu)(股東名稱、股權(quán)數(shù)、股權(quán)比例、股權(quán)性質(zhì)發(fā)起人：對于國有法人股發(fā)起人、社會法人股發(fā)起人、自然人股發(fā)起人、外資股發(fā)起人、社團法人股、總股本合計)；
(7)股票發(fā)行價格的折算(每股的凈資產(chǎn)、每股的市盈率倍數(shù))；
(8)相關(guān)問題的說明(資產(chǎn)重組的模式及基本原則、剝離資產(chǎn)處置的辦法、債務(wù)重組的基本方法、關(guān)聯(lián)交易的處置辦法、富余、離退人員的安置、知識產(chǎn)權(quán)及專利技術(shù)的處置、土地使用權(quán)的處置、其他相關(guān)的問題)；
(9)組織機構(gòu)設(shè)計(框架：股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、職能科室、生產(chǎn)主體的最佳結(jié)構(gòu)為子—分公司—孫公司，法人結(jié)構(gòu)：股東人數(shù)、董事會人數(shù)及相應(yīng)機構(gòu)、監(jiān)事會及職能、經(jīng)理層及職能、管理科室及職責(zé))；
(10)中介機構(gòu)的聘請(聘請哪些中機構(gòu)、各中介機構(gòu)應(yīng)做的工作)；
(11)重組的時間、進(jìn)度、工作安排。
七、輔業(yè)資產(chǎn)改制的基本思路
1．確定主業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品及其與主導(dǎo)產(chǎn)品相關(guān)的資產(chǎn)范圍。確定主業(yè)資產(chǎn)，輔業(yè)資產(chǎn)亦確定。
2．剝離輔業(yè)資產(chǎn)。
第一，把企業(yè)集團分成兩大類：主業(yè)資產(chǎn)法人單位、輔業(yè)資產(chǎn)法人單位。
第二，把主業(yè)資產(chǎn)法人單位分成：無需現(xiàn)在改制的主業(yè)法人單位；需進(jìn)一步改制的主業(yè)法人單位。
第三，把需進(jìn)一步改制的主業(yè)法人單位分成：需改制成規(guī)范的主業(yè)法人單位；剝離部分的輔業(yè)資產(chǎn)法人單位。
第四，把主業(yè)法人單位剝離出來的部分輔業(yè)資產(chǎn)單位加輔業(yè)資產(chǎn)法人單位，確定主業(yè)資產(chǎn)單位的范圍。
3．把原企業(yè)集團的負(fù)擔(dān)進(jìn)行企業(yè)分?jǐn)偂?/span>
第一，債務(wù)負(fù)擔(dān)：原則上債務(wù)跟著資產(chǎn)走；留下適當(dāng)比例的部分債務(wù)（指輔業(yè)資產(chǎn)的債務(wù)），可以全部由主業(yè)承擔(dān)。
第二，人員負(fù)擔(dān)：對于輔業(yè)資產(chǎn)的全體職工，主業(yè)分流下來的富余人員和主、輔業(yè)改制前的離、退休人員，采取經(jīng)濟補償金的辦法，留給輔業(yè)企業(yè)。
4．確定閑置資產(chǎn)（不良資產(chǎn)）。
第一，積壓庫存的產(chǎn)成品、半成品、原材料、加工協(xié)作件、零部件（積壓一年以上的）；
第二，久拖未決的在建工程（形不成生產(chǎn)能力的）；
第三，兩年以上未見效益的長期投資；
第四，三年以上的應(yīng)收往來帳款；
第五，短期流動資金中的，幾年未處理的短期證券的股本價差；
第六，生產(chǎn)能力過剩的廠房、設(shè)備；
第七，待攤費用（久拖未攤的）。
5．對輔業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行合理合法的處置。
第一，對從事社會管理性的資產(chǎn)要無償?shù)慕唤o社會管理；
第二，對從事社會公益性的資產(chǎn)采取逐年補貼、逐年減少（2－3年內(nèi)）的推向社會；
第三，對各類人員支付經(jīng)濟補償金；
第四，把有自負(fù)盈虧能力的輔業(yè)企業(yè)改為非國有控股的公司制企業(yè)，沒有自負(fù)盈虧能力的改為國有控股的公司制企業(yè)。
6．在主、輔業(yè)資產(chǎn)范圍內(nèi)，以市場價格為基礎(chǔ)開展有償服務(wù)。
7．對無自負(fù)盈虧能力的企業(yè)通過讓渡產(chǎn)品、讓渡部分市場、增加適當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)協(xié)作、無償?shù)恼加闷髽I(yè)部分知識產(chǎn)權(quán)（或低價的占用），商標(biāo)、商譽、專利技術(shù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等，或土地使用權(quán)、資金支持和占用、分紅的貼補等手段進(jìn)行經(jīng)濟支持（扶持）。最后，不斷強化輔業(yè)資產(chǎn)改革，爭取2-3年內(nèi)走向市場。
八、債務(wù)重組
1．補充資本金。將占用的國有資產(chǎn)、欠款、欠稅、欠電費、財政撥款等變?yōu)閲匈Y本金，增大資本，減少負(fù)債。
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