2018年，國(guó)資委將嚴(yán)控金融業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁中央企業(yè)脫離主業(yè)單純做大金融業(yè)務(wù)。全面加強(qiáng)委托貸款、內(nèi)保外貸、融資租賃等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管控，嚴(yán)禁融資性貿(mào)易和“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易，發(fā)現(xiàn)一起處理一起。
對(duì)于2018年的央企金融業(yè)務(wù)，國(guó)資委將展開(kāi)嚴(yán)格布控。
1月25日，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者從國(guó)資委了解到，2018年，國(guó)資委將嚴(yán)控金融業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁中央企業(yè)脫離主業(yè)單純做大金融業(yè)務(wù)。全面加強(qiáng)委托貸款、內(nèi)保外貸、融資租賃等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管控，嚴(yán)禁融資性貿(mào)易和“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易，發(fā)現(xiàn)一起處理一起。
一名礦業(yè)央企金融人士認(rèn)為：“以委托貸款，或者‘空轉(zhuǎn)’貿(mào)易為例，個(gè)別企業(yè)會(huì)先通過(guò)銀行獲取低息貸款，再高息放出去賺取息差”。他認(rèn)為，如果央企選擇這樣做，便有偏離主業(yè)的可能。
為了應(yīng)對(duì)央企金融領(lǐng)域的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，下一步，國(guó)資委將研究建立專門針對(duì)中央企業(yè)的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告體系。
1月24日，一名金融研究人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者說(shuō)：“現(xiàn)在到了金融與實(shí)體再結(jié)合的時(shí)期，以央企為例，正在從過(guò)去十年來(lái)追求凈資產(chǎn)高收益率，更多向服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向轉(zhuǎn)變”。
聚焦主業(yè)
事實(shí)上，國(guó)資委即將推動(dòng)的上述監(jiān)管方向，在各大央企的日常金融業(yè)務(wù)操作中，早現(xiàn)端倪。
承擔(dān)各大央企金融業(yè)務(wù)的一系列金融控股平臺(tái)，面對(duì)國(guó)資委的“收緊”信號(hào)，不止一家央企金融企業(yè)開(kāi)始傾向更大比重支持集團(tuán)主業(yè)的發(fā)展。
對(duì)于監(jiān)管層釋放的“嚴(yán)控”信號(hào)，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解到，2018年初，一家能源央企內(nèi)部曾專門就2017年11月-12月期間，一行三會(huì)（中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室等機(jī)構(gòu)發(fā)布的金融監(jiān)管法規(guī)展開(kāi)系統(tǒng)研究。
目前，該能源央企下屬金融企業(yè)內(nèi)部已經(jīng)確定了2018年圍繞集團(tuán)核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思路，即綜合運(yùn)用信貸、融資租賃、保理、基金、信托、期貨、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等各類金融工具為集團(tuán)服務(wù)。
該能源央企內(nèi)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在2017年，其下屬金融企業(yè)便為集團(tuán)提供各類融資余額超過(guò)952.69億元，其中支持集團(tuán)清潔能源業(yè)務(wù)規(guī)模突破融資384.39億元；利用基金、信托等方式為成員單位提供股權(quán)融資93.76億元。通過(guò)租賃、基金方式，幫助成員單位鎖定合作開(kāi)發(fā)新能源項(xiàng)目85.16萬(wàn)千瓦；運(yùn)用期貨、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等工具，為集團(tuán)成員單位提供套期保值、防災(zāi)防損等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，電解鋁交易金額141億元。
該能源央企旗下金融企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)：“財(cái)務(wù)公司利用銀行間市場(chǎng)債券承銷試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格，承銷集團(tuán)及成員單位債券近10億元。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)實(shí)現(xiàn)2016年集團(tuán)財(cái)產(chǎn)統(tǒng)保金額6722億元，為集團(tuán)成員單位整體節(jié)省保費(fèi)約2357億元，費(fèi)率在五大發(fā)電集團(tuán)中處于較低水平”。
同時(shí)，該能源央企旗下的金融企業(yè)還在牽頭組織制定集團(tuán)產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)及實(shí)施方案，為集團(tuán)股權(quán)投資、科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化、并購(gòu)、項(xiàng)目合作、海外項(xiàng)目投資等領(lǐng)域提供服務(wù)。
目前，該能源央企金融產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)整合重組，金融業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)、信托、期貨、租賃、保理、私募基金等領(lǐng)域，母集團(tuán)全資控股，共參股13家金融類企業(yè)。
該能源央企內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年末，該集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)總額961.64億元，凈資產(chǎn)達(dá)到231.88億元，管理運(yùn)營(yíng)的金融資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)3000億元，在發(fā)電集團(tuán)中排名前三，營(yíng)業(yè)收入58.28億元，利潤(rùn)總額達(dá)到33.92億元，在五大發(fā)電集團(tuán)中排名前三。
與上述能源央企類似的是，另一家礦業(yè)央企也在選擇調(diào)整金融板塊的業(yè)務(wù)方向。
上述礦業(yè)央企金融人士透露，過(guò)去，曾經(jīng)有企業(yè)借助自身的資源優(yōu)勢(shì)，以較低的銀行利率爭(zhēng)取到貸款，在既沒(méi)有實(shí)際貨品，也沒(méi)有發(fā)生實(shí)際買賣的情況下，與另一方簽訂表面上的合同，把錢放出去，回頭再以翻倍的利率收回錢。
他以“委托貸款”為例，表示在一些委托貸款的過(guò)程中，沒(méi)有產(chǎn)生真正的業(yè)務(wù)，更沒(méi)有用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，只是把錢借出去，至于資金的使用范圍等細(xì)項(xiàng)，未能做到全程監(jiān)控。一旦對(duì)方最終拒絕歸還本金和利息，且無(wú)固定資產(chǎn)等形成抵押，借款一方會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。
為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，該礦業(yè)央企金融人士認(rèn)為，2018年，相關(guān)企業(yè)必須按照國(guó)資委的要求，利用金融業(yè)務(wù)促進(jìn)主業(yè)發(fā)展，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，幫助集團(tuán)放大資本投資功能等。
風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
與國(guó)資委研究建立專門針對(duì)中央企業(yè)的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告體系相呼應(yīng)的是，早在2017年上半年，已經(jīng)有央企開(kāi)始著手建立重大事項(xiàng)專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、報(bào)告機(jī)制。
一家從2005年便開(kāi)始探路金融業(yè)務(wù)的電力央企，2018年的金融風(fēng)險(xiǎn)管理思路主要是，繼續(xù)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)防火墻，尤其是集團(tuán)內(nèi)部金融單位的主要出資人和核心管控機(jī)構(gòu)，須構(gòu)筑法人防火墻，建立關(guān)聯(lián)交易管控機(jī)制，形成交易防火墻。還有對(duì)關(guān)鍵信息的流動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控和管理；搭建信息防火墻，防火墻建設(shè)能有效防止風(fēng)險(xiǎn)在主業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)間，不同子公司之間傳遞和聚焦。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)獲悉，在具體措施上，該電力企業(yè)將要強(qiáng)化各級(jí)董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管控作用，在公司總部及各級(jí)金融法人建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，按照分層、分類和集中管理相結(jié)合的總體設(shè)計(jì)思路，以及全員參與、一崗雙責(zé)原則，建立風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制，健全風(fēng)險(xiǎn)管理的三道防線，確保全員風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的有效落實(shí)。
同時(shí)，力求優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理手段。建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，通過(guò)明確風(fēng)險(xiǎn)偏好、確定風(fēng)險(xiǎn)容忍度、設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額，形成清晰的風(fēng)險(xiǎn)總控目標(biāo)，建立有限管理風(fēng)險(xiǎn)敞口的機(jī)制。
值得注意的是，該企業(yè)早在2017年6月，便開(kāi)始探索建立定期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、報(bào)告和重大事項(xiàng)專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等事項(xiàng)。為了加強(qiáng)集團(tuán)層面風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)檢測(cè)分析，該企業(yè)已經(jīng)梳理出風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)65個(gè)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表18張，未來(lái)將實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)檢測(cè)。
2018年，該電力央企將建立并深化風(fēng)險(xiǎn)提示預(yù)警，風(fēng)險(xiǎn)檢查等工作機(jī)制，以期促進(jìn)重大風(fēng)險(xiǎn)的揭示、預(yù)警、預(yù)控。
從量化細(xì)節(jié)上看，該電力央企將探索開(kāi)發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)量化管理技術(shù)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)計(jì)量、有效管理。建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，確保風(fēng)險(xiǎn)管理工作有序進(jìn)行。統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)分類、分級(jí)規(guī)定，建設(shè)完善風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù)。下一步，該電力企業(yè)將編制《金融風(fēng)險(xiǎn)案例選編》，舉辦內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)等專題培訓(xùn)。
國(guó)資委相關(guān)人士曾在一次內(nèi)部會(huì)議中表示，目前，雖然整體風(fēng)險(xiǎn)可控，但是央企出現(xiàn)的問(wèn)題還是觸動(dòng)了監(jiān)管層。2017年，國(guó)資委曾就國(guó)家審計(jì)署所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題做出積極回應(yīng)，梳理了解出現(xiàn)在個(gè)別企業(yè)依舊存在偏離主業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，金融業(yè)務(wù)占比過(guò)大，利潤(rùn)主要來(lái)源于金融投資。而且，部分企業(yè)存在一定管理風(fēng)險(xiǎn)，例如金融違規(guī)，曾有個(gè)別央企下屬證券公司受到被勒令暫停開(kāi)新戶的處罰。
他認(rèn)為，在部分央企集團(tuán)內(nèi)子企業(yè)，還存在為融資租賃公司提供擔(dān)保，出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)、交叉感染的情況。而且，個(gè)別央企下屬企業(yè)存在不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，包括保險(xiǎn)類公司藏富能力指標(biāo)出現(xiàn)下行，融資租賃公司不良資產(chǎn)金額同比增加，以及個(gè)別融資租賃公司杠桿掉包、接近和超過(guò)行業(yè)監(jiān)管紅線等。
為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，上述能源央企的打算是，等資本控股整合重組完成后，企業(yè)將探索適合金控公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。這其中包括：理順風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系；加強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織建設(shè)；資本控股本部與金融平臺(tái)各企業(yè)均設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部門；與審計(jì)職能分離，保證風(fēng)險(xiǎn)管理工作的獨(dú)立性與有效性。構(gòu)建業(yè)務(wù)部門承擔(dān)首要責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部門承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)事件牽頭處置責(zé)任，審計(jì)部門承擔(dān)監(jiān)督檢查責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)管理三道防線。
