一、還款來源的分類
第一還款來源：第一還款來源是借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及與其相關(guān)的發(fā)展與其產(chǎn)生直接用于歸還貸款方的現(xiàn)金流量總稱。
第二還款來源：第二還款來源是指當(dāng)借款人無法償還貸款時(shí)，融資人通過處理貸款擔(dān)保，即處置抵押物、質(zhì)押物或者對(duì)擔(dān)保人進(jìn)行追索所得到的款項(xiàng)。
第一還款來源與第二還款來源的關(guān)系：第一還款來源是合同履約的主要來源，融資人應(yīng)把第一還款來源作為貸款發(fā)放的重要指標(biāo)，它是貸款方對(duì)借款人在發(fā)放貸款前投放方向、金額、次數(shù)和還款時(shí)間的直接依據(jù)，第二還款來源是其補(bǔ)充和保障。
二、對(duì)第一還款來源的分析
第一還款來源是借款人的預(yù)期償債能力，因此要了解借款人未來償債能力必須對(duì)借款人現(xiàn)實(shí)的情況做全面細(xì)致的調(diào)查，要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。
1、企業(yè)財(cái)務(wù)分析
對(duì)借款人財(cái)務(wù)分析可分為三類：
資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)分析：分析借款人資產(chǎn)狀況、負(fù)債水平、償債能力及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。
利潤(rùn)表的財(cái)務(wù)分析：以損益表為對(duì)象進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析，通過對(duì)借款入盈利狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析，評(píng)價(jià)其盈利能力及發(fā)展趨勢(shì)。
通常財(cái)務(wù)分析為兩表結(jié)合分析。由于上述財(cái)務(wù)分析均是基于以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，而以權(quán)責(zé)發(fā)生制反映出的資金運(yùn)動(dòng)與資金的實(shí)際運(yùn)動(dòng)過程并不完全一致，從根本上看，決定借款人償債能力的關(guān)鍵因素是其現(xiàn)金流量。
對(duì)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析：根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化情況，分析企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，每一部分現(xiàn)金流量的變化都是企業(yè)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化結(jié)果。這三種現(xiàn)金流量都可以作為還款來源，但處于正常經(jīng)營(yíng)期間的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量占較大比重，決定著第一還款來源，因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是評(píng)判貸款風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)內(nèi)容。
2、企業(yè)現(xiàn)金流分析
企業(yè)現(xiàn)金流是否真實(shí)：在企業(yè)現(xiàn)金流量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是最主要的活動(dòng)，也是引起現(xiàn)金流量變化最主要的原因，而真實(shí)的銷售收入是判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的重要基礎(chǔ)。在正常經(jīng)營(yíng)情況下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入首先要滿足其現(xiàn)金流出，而不能用于還款，同時(shí)還要關(guān)注企業(yè)付現(xiàn)的剛性，如支付稅金、工資、存貨等，通過佐證、分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)和流出順序來判斷借款人真實(shí)的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流能否滿足還款的要求。
企業(yè)現(xiàn)金流是否穩(wěn)定：可通過以下信息分析造成現(xiàn)金流不穩(wěn)定的關(guān)鍵因素：
A、企業(yè)實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)管理能力,融資人可以通過分析其從業(yè)經(jīng)歷、觀察企業(yè)歷史發(fā)展軌跡(穩(wěn)健型還是冒進(jìn)型)以及財(cái)務(wù)信息中顯現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性來加以判斷；
B、上下游客戶關(guān)系,通常上下游合作時(shí)間短，企業(yè)處于弱勢(shì)地位，則現(xiàn)金流的穩(wěn)定性差。
C、通過其他渠道資金來源，分析判斷現(xiàn)金流:企業(yè)的籌資現(xiàn)金流也是其現(xiàn)金流來源的重要組成部分。企業(yè)籌資能力情況可結(jié)合企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)規(guī)模、負(fù)債水平、可以提供抵押的資產(chǎn)狀況、業(yè)內(nèi)聲譽(yù)和社會(huì)影響、股東實(shí)力來分析。
通過以上分析判斷，融資人可對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)狀況有一個(gè)非常詳盡的了解，對(duì)借款人會(huì)有更深層次的了解，確保借貸質(zhì)量的提高。
3、對(duì)第二還款來源的分析：
第一還款來源非常重要，但絕不是說可以因此忽視客戶的第二還款來源，第二還款來源主要是指借款人或第三人的保證、擔(dān)保等。
第二還款來源分為保證擔(dān)保、抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保。
（1）、保證擔(dān)保分析：重點(diǎn)根據(jù)保證擔(dān)保人主體資格、信用狀況、資產(chǎn)負(fù)債情況、對(duì)外擔(dān)保情況、收入情況、經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力等分析其代償資金來源是否發(fā)生變化、是否充足，是否具有代償能力，是否能完善展期擔(dān)保手續(xù)；
（2）、質(zhì)押擔(dān)保分析：重點(diǎn)根據(jù)質(zhì)押擔(dān)保人主體資格、信用狀況、質(zhì)押物類型、質(zhì)押物保管和保值難易程度、質(zhì)押物價(jià)值及價(jià)值波動(dòng)程度、法律保障程度、處置變現(xiàn)難易程度等分析質(zhì)押物對(duì)貸款的保障代償能力是否發(fā)生變化，保障代償能力是否充分，是否能完善展期擔(dān)保手續(xù)；
（3）、抵押擔(dān)保分析：重點(diǎn)根據(jù)抵押擔(dān)保人主體資格、信用狀況、抵押物類型、抵押物坐落位置及周邊地理環(huán)境、抵押物價(jià)值及價(jià)值波動(dòng)程度、法律保障程度、處置變現(xiàn)難易程度等分析抵押物對(duì)貸款的保障代償能力是否發(fā)生變化，保障代償能力是否充分，是否能完善展期擔(dān)保手續(xù)；
1、抵押物的合規(guī)性審查
主要是涉及到抵押物的選擇、權(quán)屬是否存在瑕疵。為了保證債務(wù)人如期還債，往往以一些財(cái)產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保抵押。
《物權(quán)法》第一百八十條規(guī)定：債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列財(cái)產(chǎn)可以抵押：
（一）、建筑物和其他土地附著物；
（二）、建設(shè)用地使用權(quán)；
（三）、以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)；
（四）、生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品；
（五）、正在建造的建筑物、船舶、航空器；
（六）、交通運(yùn)輸工具；
（七）、法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財(cái)產(chǎn)。抵押人可以將前款所列財(cái)產(chǎn)一并抵押。
《擔(dān)保法》第三十四條規(guī)定，下列財(cái)產(chǎn)可以抵押：
（1）、抵押人所有的房屋和其他地上定著物；
（2）、抵押人所有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn)；
（3）、抵押人依法有權(quán)處分的國(guó)有土地使用權(quán)、房屋和其他地上定著物；
（4）、抵押人依法有權(quán)處分的國(guó)有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn)；
（5）、抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權(quán)；
（6）、依法可以抵押的其他財(cái)產(chǎn)。
《物權(quán)法》第一百八十四條規(guī)定；下列財(cái)產(chǎn)不得抵押：
（1）、土地所有權(quán)；
（2）、耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)，但法律規(guī)定可以抵押的除外；
（3）、學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體的教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他社會(huì)公益設(shè)施；
（4）、所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭(zhēng)議的財(cái)產(chǎn)；
（5）、依法被查封、扣押、監(jiān)管的財(cái)產(chǎn)；
（6）、法律、行政法規(guī)規(guī)定不得抵押的其他財(cái)產(chǎn)。
《擔(dān)保法》第三十七條還規(guī)定了如下不得抵押的財(cái)產(chǎn)：
（1）、土地所有權(quán)；
（2）、耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)；
（3）、學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體的教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他社會(huì)公益設(shè)施；
（4）、所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭(zhēng)議的財(cái)產(chǎn)；
（5）、依法被查封、扣押、監(jiān)管的財(cái)產(chǎn)；
（6）、依法不得抵押的其他財(cái)產(chǎn)。
2、抵押物價(jià)值、抵押率確定
抵押物的價(jià)值一般直接采用經(jīng)確認(rèn)評(píng)估價(jià)值。評(píng)估價(jià)值與抵押物價(jià)值是兩個(gè)不同的概念。抵押物價(jià)值一般會(huì)小于評(píng)估價(jià)值，原因在于，抵押物價(jià)值應(yīng)該扣除評(píng)估價(jià)值中需剔除的部分價(jià)值。如評(píng)估價(jià)值未剔除尚未付清的土地款、拖欠的工程款、報(bào)建費(fèi)、轉(zhuǎn)讓費(fèi)及其他相關(guān)費(fèi)用等。抵押率的確認(rèn)，要關(guān)心的是對(duì)應(yīng)債權(quán)的本息，容易忽略的是抵押債權(quán)的利息及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的費(fèi)用，一般操作中未考慮過實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的費(fèi)用。
3、抵押合同簽訂合規(guī)有效性
主要有兩點(diǎn)，一是抵押人是否具備處分抵押物的權(quán)利，是否越權(quán)代理或者無權(quán)代理；抵押物為公司財(cái)產(chǎn)，要有董事會(huì)授權(quán)，如委托他人簽訂合同，須有授權(quán)委托書。二是抵押合同約定日期，一般來講，貸款合同起止期限與抵押合同約定期限要一致。若遇到不一致的情形，要與客戶及時(shí)進(jìn)行溝通，采取簽訂補(bǔ)充協(xié)議的方式來進(jìn)行補(bǔ)救。
4、抵押物文件及其附屬權(quán)益憑證保管、抵押物監(jiān)管要定期對(duì)抵押物進(jìn)行監(jiān)管。
