（第一財經(jīng)日報）繼國務(wù)院支持民企改革發(fā)展28條新政重磅落地后，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(下稱“金融委”)2020年召開的首場會議，主題就是緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題。
金融委1月7日召開會議強(qiáng)調(diào)，要堅持“兩個毫不動搖”，充分認(rèn)識金融支持中小企業(yè)發(fā)展的重要性，持續(xù)加大支持力度，切實緩解融資難融資貴問題。
中國民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，這意味著在穩(wěn)增長的過程中，中小企業(yè)被賦予重要使命，金融支持中小企業(yè)發(fā)展將是當(dāng)前乃至今后一個階段的重要工作任務(wù)。
事實上，從2019年11月28日至今年1月7日，39天中金融委密集召開了5次會議，流動性問題、加大中小企業(yè)支持力度、金融支持實體經(jīng)濟(jì)成為會議重點。這意味著，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)支持實體經(jīng)濟(jì)將常態(tài)化。
金融監(jiān)管協(xié)調(diào)支持實體常態(tài)化
第一財經(jīng)記者注意到，近期金融委開會節(jié)奏加快，根據(jù)中國政府網(wǎng)信息顯示，1月7日為金融委召開的第十四次會議；此前2019年11月28日，金融委曾召開第十次會議，研究防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)進(jìn)展，部署下一步思路舉措。說明從2019年11月28日至1月7日期間，39天中金融委密集召開了5次會議。
“這說明金融委會議常態(tài)化，經(jīng)常性就我國金融業(yè)改革發(fā)展穩(wěn)定工作進(jìn)行研究部署，這有助于加強(qiáng)我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼對第一財經(jīng)記者稱。
金融委的主要作用是協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，據(jù)第一財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，2019年至今，金融委共召開過11次會議，包括定期全體會議以及不定期召開的有針對性的專題會議、電視電話會議等，統(tǒng)籌研究協(xié)調(diào)金融領(lǐng)域相關(guān)事項。
從會議主題來看，流動性問題、加大中小企業(yè)支持力度、金融支持實體經(jīng)濟(jì)是重點。相關(guān)信息釋放的積極信號，透露出中國金融改革正穩(wěn)步推進(jìn)，金融監(jiān)管部門與市場互動正進(jìn)一步增強(qiáng)。
值得一提的是，過去兩年金融監(jiān)管部門持續(xù)推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，綜合運用多種政策工具，在各方努力下取得了不菲成績。
數(shù)據(jù)顯示，截至2019年11月末，民營企業(yè)貸款余額45.9萬億元，普惠小微貸款余額11.4萬億元，支持小微經(jīng)營主體2633萬戶，均有所增長。同時，企業(yè)融資成本也有所下降，去年前10個月平均利率4.75%，較2018年平均貸款利率下降0.69個百分點，信貸綜合融資成本下降1.27個百分點。
不久前，中國人民銀行召開2020年工作會議指出，2020年要以緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題為重點，加大金融支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度，仍然是核心任務(wù)。
工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實認(rèn)為，多策并舉，經(jīng)濟(jì)“增質(zhì)”上行可期。從全局來看，此次金融委會議是中國經(jīng)濟(jì)政策組合拳的重要一環(huán)。在總量層面，1月份專項債加速發(fā)行，積極財政對經(jīng)濟(jì)的托底作用增強(qiáng)。降準(zhǔn)如期而至，保持了流動性的總體充裕。在結(jié)構(gòu)層面，有望促使積極財政的外溢效應(yīng)和流動性的充裕供給更多地惠及中小企業(yè)。這一組合兼顧了總量的穩(wěn)健和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，平衡了短期的增速和長期的潛力。
他同時稱，不同于2019年的第六次、第九次會議，本次會議并未再次強(qiáng)調(diào)“防范化解各類風(fēng)險”、“堅決阻斷風(fēng)險傳染和擴(kuò)散”。這表明，中國金融體系已經(jīng)穩(wěn)步走出了2019年年中的信用分層沖擊和年末的流動性短缺隱患，風(fēng)險壓力實現(xiàn)系統(tǒng)性改善。中國金融政策的重心已從“防風(fēng)險”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)增長”和“促改革”，未來相應(yīng)的政策空間有望顯著擴(kuò)展。
解決中小企業(yè)融資是重點
眾所周知，量多面廣的中小企業(yè)，一直是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加社會就業(yè)、提高財政收入、改善民生福祉的主力軍。
近期，一系列緩解小微、民營企業(yè)融資難融資貴的政策措施密集落地。去年12月22日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于營造更好發(fā)展環(huán)境支持民營企業(yè)改革發(fā)展的意見》，這是民營和小微企業(yè)改革發(fā)展領(lǐng)域的第一份中央文件；2020年1月1日，中國人民銀行宣布全面降準(zhǔn)0.5個百分點，強(qiáng)調(diào)要運用降準(zhǔn)資金加大對小微、民營企業(yè)的支持力度。
此次金融委會議亦強(qiáng)調(diào)，盡快研究出臺進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措。要圍繞疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，綜合運用多種貨幣信貸政策工具，實行差異化監(jiān)管安排，完善考核評價機(jī)制，對金融機(jī)構(gòu)履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責(zé)任形成有效激勵。要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系。
“整體上看，有望給服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)營造一個愿貸、敢貸、能貸的良好政策環(huán)境，從根本上緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題，在穩(wěn)增長和高質(zhì)量發(fā)展過程中，充分激發(fā)中小企業(yè)活力?！睖乇虮硎?。
此次會議還提出實施差異化監(jiān)管安排，也就是要通過差異化考核、優(yōu)惠激勵等方式提升金融支持力度。
溫彬認(rèn)為，一方面，要繼續(xù)完善“三檔兩優(yōu)”的存款準(zhǔn)備金新框架；另一方面，此前將小微貸款享受風(fēng)險資本75%優(yōu)惠權(quán)重的單戶額度上限由500萬元提升至1000萬元，引導(dǎo)銀行進(jìn)一步加大對中小微企業(yè)的支持力度。此外，有必要在金融機(jī)構(gòu)考核評價、現(xiàn)場檢查中，納入中小企業(yè)融資數(shù)量、價格、期限等內(nèi)容。
回顧2019年，連續(xù)出臺的金融政策在促進(jìn)民營和小微企業(yè)金融服務(wù)、降低成本、提高服務(wù)質(zhì)量等方面，取得了積極成效，民營、小微企業(yè)的金融服務(wù)可獲得性不斷提高。
但金融支持民營企業(yè)取得積極成效的同時，也需要注意，仍有部分民營企業(yè)由于抵質(zhì)押物少、信用記錄少、抗風(fēng)險能力弱、信息不對稱等不同原因面臨著融資難題。在業(yè)內(nèi)專家看來，解決這一難題，需要全社會多方努力，其中金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)主體責(zé)任。
而要從根本上緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題，除了“愿貸”、“敢貸”外，“能貸”也至關(guān)重要。
“大部分中小銀行負(fù)債來源渠道較窄且成本高，影響了服務(wù)中小企業(yè)的意愿和能力?！倍ｍ嫡J(rèn)為。
對此，金融委會議提出，要多渠道補(bǔ)充中小銀行資本金，促進(jìn)提高對中小企業(yè)信貸投放能力。要繼續(xù)完善政府性融資擔(dān)保體系，加快涉企信用信息平臺建設(shè)，拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道，切實緩解中小企業(yè)融資面臨的實際問題。
2019年以來，銀行資本補(bǔ)充工具不斷創(chuàng)新，永續(xù)債發(fā)行落地，資本補(bǔ)充審批加速提效，金融供給能力不斷增強(qiáng)。
董希淼對第一財經(jīng)記者稱，下步應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金率政策框架，通過定向降準(zhǔn)、TMLF(定向中期借貸便利)等結(jié)構(gòu)性政策工具以及再貼現(xiàn)、再貸款等，為中小銀行流動性提供增量支持，降低中小銀行資金成本。同時，繼續(xù)擴(kuò)大MLF(中期借貸便利)擔(dān)保品范圍，或提高擔(dān)保品的折扣率，為中小銀行獲取流動性支持提供更大便利。公開市場業(yè)務(wù)可進(jìn)一步適度向優(yōu)質(zhì)中小銀行放寬準(zhǔn)入，便于它們獲取較低成本負(fù)債。
董希淼認(rèn)為，在防范金融風(fēng)險的同時，應(yīng)探索實行差異化監(jiān)管，支持中小銀行開展產(chǎn)品和服務(wù)的良性創(chuàng)新。繼續(xù)加強(qiáng)對中小銀行資本補(bǔ)充的支持，鼓勵符合要求的中小銀行公開上市，更好地利用資本市場補(bǔ)充資本，增強(qiáng)發(fā)展的穩(wěn)健性，更好地抵御流動性風(fēng)險。
